Co to jest wartość?

Co to jest wartość?

Wartość to wartość pieniężna, materialna lub szacunkowa wartości aktywów, towaru lub usługi. „Wartość” jest dołączona do niezliczonych pojęć, w tym wartość dla akcjonariuszy, wartość firmy, wartość godziwą i wartość rynkową. Niektóre terminy są dobrze znanym żargonem biznesowym, a niektóre są formalnymi terminami dotyczącymi standardów rachunkowości i audytu raportowania do Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Zrozumienie wartości

Wartość może oznaczać ilość lub liczbę, ale w finansach jest często używana do określenia wartości aktywów, firmy i jej wyników finansowych. Inwestorzy, analitycy giełdowi i kadra kierownicza firmy szacują i prognozują wartość firmy na podstawie wielu wskaźników finansowych. Firmy mogą być wyceniane na podstawie tego, jaki zysk generują w przeliczeniu na akcję, co oznacza zysk podzielony przez liczbę pozostałych akcji.

Proces obliczania i przypisywania wartości firmie lub aktywowi to proces zwany wycena. Jednak termin wycena jest również używany do przypisania wartości godziwej do ceny akcji spółki. Analitycy akcji które pracują dla banków inwestycyjnych, często obliczają wycenę firmy, aby ustalić, czy jest ona rzetelnie wyceniona, niedoceniany, lub przewartościowany na podstawie wyników finansowych w odniesieniu do aktualnej ceny akcji.

Porównanie różnych wartości i wycen firmy z innymi firmami z tej samej branży może pomóc w określeniu możliwości inwestycyjnych. Na przykład, jeśli wartość firmy szacuje się na 50 USD za akcję, ale akcjami kosztuje 35 USD za akcję na rynku, inwestor może rozważyć zakup akcji. Z drugiej strony, jeśli akcje są notowane po 85 USD za akcję, znacznie powyżej postrzeganej wartości, inwestor może rozważyć sprzedaż lub zwarcie towar.

Poniżej znajduje się kilka typowych zastosowań terminu wartość w finansach i na giełdzie.

Wartość rynkowa

Firmy wartość rynkowa reprezentuje wartość według uczestników rynku w Giełda Papierów Wartościowych. W przypadku wyceny akcji wartość rynkowa jest zwykle synonimem terminu kapitalizacja rynkowa. Kapitalizacja rynkowa to tylko zysk lub dochód netto spółki podzielonej przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.

Wartość księgowa

Wartość księgowa to wartość firmy według jej sprawozdania finansowe lub księgi rachunkowe. Wartość księgowa reprezentuje całkowitą kwotę pozostałych pieniędzy, jeśli firma zlikwidowany lub sprzedał wszystkie swoje aktywa i spłacił wszystkie swoje zobowiązania finansowe, takie jak długi lub zadłużenie.

Zapas wartości

A wartość akcji to akcje firmy, które są sprzedawane po niższej cenie, biorąc pod uwagę jej wyniki finansowe i podstawy, które mogą obejmować: zyski lub zyskowność, dywidendy, które są płatnościami gotówkowymi na rzecz akcjonariuszy, oraz przychód generowane ze sprzedaży. Zazwyczaj inwestorzy poszukujący dobrze zarządzanych spółek, które handlują z dyskontem, nazywają się wartości inwestorów.

Wartość przedsiębiorstwa

Wartość przedsiębiorstwa to całkowita wartość firmy, która obejmuje środki pieniężne firmy na jej bilans, krótkoterminowe i długoterminowe zadłużenie jako kapitalizacja rynkowa spółki. Wartość przedsiębiorstwa firmy pokazuje, jak dobrze kadra zarządzająca posiada swój kapitał, który jest finansowany długiem i emisją akcji.

Inne zastosowania wartości

Istnieje wiele innych zastosowań terminu wartość, które wykraczają poza rynek akcji. Nieruchomości i domy mają z nimi wartość. W danej sytuacji coś lub ktoś może dodać wartość lub być wartością dodaną. Wartość dodana opisuje ulepszenie produktu lub usługi przez firmę, takie jak dodatkowa funkcja lub korzyść. Celem jest zwiększenie wartości oferowanego produktu lub usługi. Termin propozycja wartości jest używany w świecie korporacyjnym, aby reprezentować obietnicę firmy składaną klientom, że dostarczą produkt lub usługę w wyniku współpracy z nimi.

Wartość aktywów netto (NAV) reprezentuje wartość netto firmy lub inwestycji, którą oblicza się, odejmując całkowitą kwotę aktywów od łącznej kwoty zobowiązań. Wartość aktywów netto jest zwykle używana w przypadku funduszy inwestycyjnych zawierających koszyk papierów wartościowych, takich jak fundusze inwestycyjne.

Wycena firmy

Termin wartość można również zastosować do wartości firmy w porównaniu z wycena firmy. Chociaż wartość i wycena są często używane zamiennie, wartość firmy jest liczbą, podczas gdy wycena jest wyrażana jako wielokrotność do zyski, zarobki przed oprocentowaniem i opodatkowaniem (EBIT) lub przepływ środków pieniężnych. Zarobki reprezentują zysk lub dochód netto wygenerowany przez firmę. Przepływ środków pieniężnych reprezentuje wpływy (uznania) lub wypływy (obciążenia) do stanu gotówki firmy w okresie obrachunkowym.

Zdyskontowane przepływy pieniężne

Istnieją różne metody, których inwestorzy używają do wyceny firmy, w zależności od tego, co ich zdaniem jest ważniejsze. Niektórzy inwestorzy wykorzystują gotówkę, którą firma generuje, składając wniosek zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF) analiza. Metoda DCF próbuje prognozować lub szacować przyszłość Przepływy środków pieniężnych firmy. Jeśli firma może generować gotówkę, może spłacać swoje zobowiązania dłużne, inwestować w firmę lub wypłacać dywidendy. Innymi słowy, analiza DCF próbuje określić dzisiejszą wartość inwestycji na podstawie projekcji generowanych w przyszłości środków pieniężnych.

Wyceny zysku na akcję

Kiedy inwestorzy obliczają wycenę firmy i jej cenę akcji, zasadniczo porównują, ile zarobków jest generowanych w wyniku innego wskaźnika finansowego w firmie. Na przykład, można chcieć, ile zysków jest generowanych w wyniku wyemitowanych akcji akcji, co nazywa się zysk na akcję (EPS). Pamiętaj, że emisje akcji i długów są wykorzystywane przez firmy do pozyskiwania środków na inwestycje w biznes. Inwestorzy chcą wiedzieć, jak skutecznie zespół zarządzający wykorzystuje te środki do generowania zysków.

„Jaka jest wycena firmy?” nie jest tym samym pytaniem co „Jaka jest wartość firmy?” Wycena rynkowa byłaby wielokrotność aktualnej ceny transakcyjnej do zysku na akcję (EPS), np. cena akcji do wartości księgowej na akcję lub inna cena wielokrotna. Korzystanie z wielokrotności ceny pozwala na porównanie wyceny w grupach porównawczych. Inwestor nie może zrozumieć, że wartość firmy A wynosi 4 miliardy dolarów, a firmy B 9 miliardów dolarów. Aby podjąć bardziej świadomą decyzję inwestycyjną, inwestorowi lepiej jest wiedzieć, że wycena firmy A to 15x EPS, a firmy B to 18x EPS.