Kiedy sprzedawać akcje: przykłady i wskaźniki

Teoretycznie możliwość zarabiania na akcjach wiąże się z dwiema kluczowymi decyzjami: kupnem we właściwym czasie i sprzedażą we właściwym czasie. Aby zarobić, musisz poprawnie wykonać obie te decyzje. Zwrot z każdej inwestycji jest najpierw określany przez cenę zakupu.

Można argumentować, że zysk lub strata powstaje w momencie zakupu; kupujący po prostu nie wie o tym, dopóki nie zostanie sprzedany. O ile jednak kupowanie po odpowiedniej cenie może ostatecznie przesądzić o osiągniętym zysku, o tyle sprzedaż po właściwej cenie gwarantuje zysk (jeśli taki istnieje). Jeśli nie sprzedajesz we właściwym czasie, korzyści płynące z kupowania we właściwym czasie znikają.

Wielu inwestorów ma problemy ze sprzedażą akcji, a czasami powodem tego jest wrodzona ludzka skłonność do chciwości. Istnieje jednak kilka strategii, których możesz użyć, aby określić, kiedy jest (a kiedy nie) dobry moment na sprzedaż. Najważniejszą rzeczą w tych strategiach jest to, że próbują usunąć niektóre ludzkie emocje z procesu podejmowania decyzji.

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją trzy dobre powody, aby sprzedać akcje. Po pierwsze, kupno akcji było w pierwszej kolejności błędem. Po drugie, cena akcji dramatycznie wzrosła. W końcu akcje osiągnęły głupią i niemożliwą do utrzymania cenę. Chociaż istnieje wiele innych dodatkowych powodów sprzedaży akcji, mogą one nie być tak mądre w decyzjach inwestycyjnych.

Sprzedaż zapasów jest trudna!

Oto zbyt częsty scenariusz: kupujesz akcje po 25 USD z zamiarem ich sprzedaży, jeśli osiągną 30 USD. Akcje osiągają 30 USD i decydujesz się utrzymać jeszcze kilka zysków. Akcje osiągają 32 dolary, a chciwość zwycięża racjonalność. Nagle cena akcji spada z powrotem do 29 USD. Mówisz sobie, żeby poczekać, aż znowu osiągnie 30 dolarów. To się nigdy nie zdarza. W końcu ulegasz frustracji i sprzedajesz ze stratą, gdy osiąga 23 USD.

W tym scenariuszu można by powiedzieć, że chciwość i emocje pokonały racjonalny osąd. Strata wyniosła 2 dolary na akcję, ale w rzeczywistości mogłeś osiągnąć zysk w wysokości 7 dolarów, gdy akcje osiągnęły najwyższy poziom.

Te straty papieru mogą być lepiej zignorowane niż zadręczone, ale prawdziwym pytaniem jest powód, dla którego inwestor sprzedaje lub nie sprzedaje. Aby w przyszłości usunąć ludzką naturę z równania, rozważ użycie zlecenia z limitem, które automatycznie sprzeda akcje, gdy osiągną cenę docelową. Nie będziesz nawet musiał patrzeć, jak akcje rosną i spadają. Otrzymasz powiadomienie po złożeniu zamówienia sprzedaży.

Sprzedaj akcje, gdy zakup był błędem

Przypuszczalnie przeprowadziłeś badania nad tym zapasem, zanim go kupiłeś. Możesz później dojść do wniosku, że popełniłeś błąd analityczny i zdajesz sobie sprawę, że biznes nie jest odpowiednią inwestycją. Powinieneś sprzedać te akcje, nawet jeśli oznacza to poniesienie straty.

Kluczem do udanego inwestowania jest poleganie na swoich danych i analizach zamiast na emocjonalnych wahaniach nastroju Mr. Market. Jeśli ta analiza była z jakiegoś powodu błędna, sprzedaj akcje i przejdź dalej.

Cena akcji może wzrosnąć po sprzedaży, powodując, że będziesz się zastanawiać. Możliwe jest również, że 10% strata na tej inwestycji może okazać się najmądrzejszym posunięciem inwestycyjnym, jakie kiedykolwiek zrobiłeś.

Oczywiście nie wszystkie błędy analityczne są sobie równe. Jeśli firma nie spełnia krótkoterminowych prognoz zysków i cena akcji spada, nie reaguj przesadnie i natychmiast sprzedaj (zakładając, że solidność firmy pozostanie nienaruszona). Ale jeśli zauważysz, że firma traci udział w rynku na rzecz konkurentów, może to być oznaką prawdziwej długoterminowej słabości firmy.

Sprzedaj akcje, gdy cena dramatycznie wzrośnie

Jest bardzo możliwe, że akcje, które właśnie kupiłeś, mogą w krótkim czasie drastycznie wzrosnąć. Wielu z najlepszych inwestorów to najpokorniejsi inwestorzy. Nie traktuj szybkiego wzrostu jako potwierdzenia, że ​​jesteś mądrzejszy niż cały rynek. W twoim najlepszym interesie jest sprzedaż akcji.

Tanie akcje mogą bardzo szybko stać się drogimi z wielu powodów, w tym spekulacji przez innych. Odbierz swoje zyski i idź dalej. Co więcej, jeśli te akcje znacznie spadną, rozważ zakup ponownie. Jeśli akcje będą nadal rosły, pociesz się starym powiedzeniem: „Nikt nie zbankrutował, rezerwując zysk”.

Jeśli posiadasz akcje, które spadały, rozważ sprzedaż na tzw martwy kot podskakuje. Te upticks są tymczasowe i zwykle oparte na nieoczekiwanych wiadomościach.

Sprzedaj akcje do wyceny

To trudna decyzja: po części sztuka, po części nauka. Wartość dowolnego udziału w akcjach ostatecznie opiera się na bieżącej wartości przyszłości firmy Przepływy środków pieniężnych. Wycena zawsze będzie obarczona pewnym stopniem niedokładności, ponieważ przyszłość jest niepewna. Dlatego inwestorzy wartości w dużej mierze polegają na margines bezpieczeństwa koncepcja inwestowania.

Dobrą zasadą jest rozważenie sprzedaży, jeśli wycena firmy stanie się znacznie wyższa niż jej konkurentów. Oczywiście jest to zasada z wieloma wyjątkami. Załóżmy na przykład, że Procter & Gamble (PG) notuje 15-krotność zarobków, podczas gdy Kimberly-Clark (KMB) to 13-krotność zarobków. Nie jest to dobry powód do sprzedaży Proctor & Gamble, biorąc pod uwagę znaczny udział w rynku wielu ich produktów.

Innym bardziej rozsądnym narzędziem sprzedaży jest sprzedaż, gdy firma Współczynnik P / E znacznie przekracza średni wskaźnik P/E w ciągu ostatnich 5-10 lat. Na przykład, w szczytowym momencie internetowego boomu pod koniec lat 90., akcje Walmartu przyniosły 60-krotny zysk na rachunku zysków i strat, ponieważ firma otworzyła swoją pierwszą witrynę internetową z e-commerce. Pomimo jakości Walmart, każdy właściciel akcji powinien był rozważyć sprzedaż, a potencjalni nabywcy powinni byli rozważyć poszukanie gdzie indziej.

Kiedy przychody firmy spadają, jest to zwykle oznaka zmniejszonego popytu. Najpierw spójrz na roczne dane o przychodach, aby zobaczyć pełny obraz, ale nie polegaj wyłącznie na tych liczbach. Dobrym pomysłem jest również przyjrzenie się liczbom kwartalnym. Roczne dane o przychodach dużej firmy naftowo-gazowej mogą być imponujące, ale co, jeśli ceny energii spadły w ostatnich miesiącach?

Kiedy widzisz, że firma tnie koszty, często oznacza to, że firma nie prosperuje. Największym wskaźnikiem jest zmniejszenie zatrudnienia. Dobrą wiadomością dla Ciebie jest to, że cięcie kosztów może być postrzegane jako pozytywne, przynajmniej na początku. Może to często prowadzić do wzrostu zapasów. Nie należy tego postrzegać jako okazji do zakupu większej liczby akcji, ale raczej jako szansę na wyjście z pozycji przed kolejnym spadkiem wartości.

Sprzedaj akcje na potrzeby finansowe

Może to nie liczyć się jako dobry powód do sprzedaży akcji, ale mimo wszystko jest to powód. Akcje są aktywami i są chwile, kiedy ludzie muszą zarobić na swoich aktywach.

Niezależnie od tego, czy chodzi o pieniądze zalążkowe na nowy biznes, płacenie za studia, czy kupno domu, decyzja ta zależy od sytuacji finansowej danej osoby, a nie od podstaw akcji.

Dolna linia

Każda sprzedaż, która przynosi zysk, jest dobrą sprzedażą, szczególnie jeśli uzasadnienie tego jest rozsądne. Kiedy sprzedaż skutkuje stratą, ze zrozumieniem, dlaczego ta strata wystąpiła, również można ją uznać za dobrą sprzedaż. Sprzedaż jest złą decyzją tylko wtedy, gdy jest podyktowana emocjami, a nie danymi i analizą.