Najlepsze ETFy VIX na III kwartał 2021 r.

Zmienność wzrosła do najwyższych poziomów od 2008 r. w marcu zeszłego roku w wyniku pandemii koronawirusa i jej dramatycznego wpływu na gospodarkę światową i amerykańską. Od tego czasu spadła, ale pozostaje stosunkowo wysoka w porównaniu z sytuacją sprzed pandemii. Wielu inwestorów próbowało czerpać zyski z dzikich huśtawek na rynku ETF-y zmienności, wiele z nich jest powiązanych z Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (VIX). VIX jest indeksem czasu rzeczywistego reprezentującym oczekiwanie rynku na 30-dniową zmienność w przód, wyprowadzoną z cen S&P 500 opcje indeksu. Stanowi miarę ryzyka rynkowego i nastrojów inwestorów i jest popularnie znany jako „indeks strachu”.

W VIX nie można inwestować bezpośrednio, ale wyrafinowani inwestorzy mogą korzystać z funduszy VIX ETF do śledzenia zmienności rynku poprzez posiadanie kontraktów terminowych VIX. Cena tych funduszy będzie rosła i spadała wraz ze zmiennością, ale w różnym tempie, w zależności od sposobu ich konstrukcji. Te fundusze ETF są zwykle utrzymywane przez stosunkowo krótkie okresy, aby wykorzystać szybkie zmiany zmienności, w przeciwieństwie do bycia częścią długoterminowej, Kup i trzymaj strategia inwestycyjna. Są to bardzo złożone rodzaje instrumentów finansowych i nie są przeznaczone dla początkujących inwestorów.

Istnieją 4 fundusze VIX ETF, które handlują w USA, z wyłączeniem funduszy odwróconych i lewarowanych. Istnieje inny ETF VIX, zwany Simplify Volatility Premium ETF (SVOL), ale zaczęła handlować dopiero 12 maja i dlatego nie ma wystarczającej liczby historycznych danych dotyczących stóp zwrotu, aby znaleźć się na liście. VIX spadł o ponad 41,4% z dramatycznie podwyższonych poziomów osiągniętych 12 miesięcy temu. Całkowity zwrot S&P 500 w tym samym rocznym okresie wynosi 41,0% na dzień 28 maja 2021 r. Podczas gdy zaawansowani inwestorzy zazwyczaj handlują funduszami VIX ETF w bardzo krótkim okresie, najlepiej osiągającym rocznym wynikiem VIX ETF jest iPath S&P 500 Dynamic VIX ETN (XVZ). Poniżej przyjrzymy się 3 najlepszym funduszom VIX ETF. Wszystkie liczby dla każdego funduszu ETF poniżej pochodzą z 1 czerwca 2021 r.

• Wydajność w ciągu 1 roku: 2,1%
• Współczynnik wydatków: 0,95%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• 3-miesięczna średnia dzienna objętość: 3629
• Aktywa pod zarządzaniem: 12,9 mln USD
• Data rozpoczęcia: sierpień 17, 2011
• Emitent: Barclays Capital

XVZ ma strukturę notowaną na giełdzie (ETN), rodzaj niezabezpieczonego dłużnego papieru wartościowego, który nie wypłaca odsetek i ma cechy podobne do akcji. Celem funduszu jest zapewnienie ekspozycji na indeks S&P 500 Dynamic VIX Futures Total Return Index, którego celem jest: reagowanie pozytywnie na wzrost zmienności rynku i obniżanie kosztów rolowania inwestycji związanych z przyszły implikowana zmienność. XVZ jest przeznaczony dla wyrafinowanych inwestorów, którzy chcą postawić krótkoterminowe zakłady na zmienność i nie jest najlepszym instrumentem dla długoterminowego portfela typu „kup i trzymaj”. Fundusz inwestuje w VIX kontrakty terminowe w celu zapewnienia ekspozycji na zmienność.

• Wydajność w ciągu 1 roku: -18,8%
• Stosunek wydatków: 0,89%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• 3-miesięczna średnia dzienna objętość: 18 726
• Aktywa pod zarządzaniem: 38,1 mln USD
• Data rozpoczęcia: styczeń. 17, 2018
• Emitent: Barclays Capital

VXZ jest również skonstruowany jako ETN. Śledzi całkowity zwrot z indeksu średnioterminowych kontraktów terminowych S&P 500 VIX, który zapewnia ekspozycję na dzienną kroczącą pozycję długą na czwartym miejscu, piąty, szósty i siódmy miesiąc kontraktów terminowych na VIX i odzwierciedla poglądy uczestników rynku na przyszły kierunek indeksu VIX. Ponieważ fundusz składa się z dłuższych kontraktów terminowych, prawdopodobnie wykaże niższe korelacja z punktem VIX. Ale nadal jest przeznaczony tylko dla wyrafinowanych inwestorów, którzy skupiają się na krótkoterminowej perspektywie. Jako ETN, VXZ unika błąd trakcji ale może narazić inwestorów na ryzyko kredytowe.

• Wydajność w ciągu 1 roku: -19,4%
• Stosunek wydatków: 0,85%
• Roczna stopa dywidendy: nie dotyczy
• 3-miesięczna średnia dzienna objętość: 88 131
• Zarządzane aktywa: 94,9 mln USD
• Data rozpoczęcia: styczeń. 4, 2011
• Emitent: ProShares

VIXM ma strukturę pula towarów, rodzaj prywatnej inwestycji, która łączy wkład inwestorów w kontrakty terminowe na towary handlowe i opcje. Fundusz śledzi indeks S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index, który mierzy zwroty z portfela miesięcznych kontraktów terminowych VIX o średniej ważonej z pięciu miesięcy do wygaśnięcia. VIXM posiada kontrakty terminowe CBOE VIX w celu zapewnienia inwestorom zwrotu w oparciu o wzrost oczekiwanej zmienności S&P 500. Ten fundusz ETF posiada stosunkowo dłuższe kontrakty futures. Fundusz nie śledzi wskaźnika VIX i należy oczekiwać, że będzie działał zupełnie inaczej niż wskaźnik strachu. Przeznaczony jest dla wyrafinowanych inwestorów o krótkim horyzoncie inwestycyjnym, którzy mogą na co dzień monitorować swoje inwestycje.

Komentarze, opinie i analizy wyrażone w niniejszym dokumencie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być rozważyć indywidualne porady inwestycyjne lub zalecenia dotyczące inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjmowania jakiejkolwiek inwestycji strategia. Chociaż uważamy, że podane tutaj informacje są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszelkie uwagi, opinie i analizy zawarte w naszych treściach są renderowane na dzień zamieszczenia i mogą ulec zmianie bez zawiadomienie. Materiał nie ma na celu pełnej analizy wszystkich istotnych faktów dotyczących jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.