SPDR Gold Shares ETF

Złoto jest jednym z najpopularniejszych i najcenniejszych towarów na świecie i jest używane w społeczeństwie od tysięcy lat. Złoto był używany jako waluta w starożytnych cywilizacjach działał jako znak dobrobytu i bogactwa oraz odgrywał ważną rolę w kulturze wielu ludzi. Inwestorzy od dawna uważają ją za stabilną i bezpieczną inwestycję.

Istnieje kilka sposobów inwestowania w złoto, takich jak zakup fizycznego towaru, zakup akcji spółek z branży złota, zakup kontraktów terminowych na złoto lub inwestowanie w złoto fundusze giełdowe (ETF). Niektóre z tych opcji wiążą się z dodatkowymi kosztami, inne są bardziej skomplikowane. Inwestowanie w złoto ETF-y to opłacalny i łatwy sposób na uzyskanie ekspozycji na złoto, a ETF-y SPDR Gold Shares (GLD) jest jednym z wielu funduszy ETF oferujących taką ekspozycję.

SPDR Gold Shares ETF (GLD) śledzi cenę złota złoto w sztabach w bez recepty (OTC) rynku.Fundusz powierniczy, który jest sponsorem funduszu, posiada fizyczny sztab złota, a także trochę gotówki. Złoto jest towarem z metali szlachetnych, a wielu inwestorów chce posiadać fizyczne złoto jako zabezpieczenie przed ogólnym ryzykiem spadkiem koniunktury, a także przed inflacją, podczas gdy niektórzy mogą używać go jako metody portfelowej dywersyfikacja.

Dla inwestorów indywidualnych koszty zakupu, ubezpieczenia i przechowywania złota mogą być znaczne. Fundusz zapewnia tańszą metodę kupowania i utrzymywania towaru. Akcje w ETF są bardzo płynne, łatwe do kupna i sprzedaży w ciągu dnia handlowego po dominującej cenie rynkowej. Struktura funduszu pozwala na tworzenie i umarzanie koszyków aktywów bazowych podyktowanych popytem rynkowym. Każda akcja reprezentuje jedną dziesiątą uncji ceny złota.Jednak inwestorzy nie mogą zamieniać swoich akcji na fizyczne złoto.

Jak GLD śledzi złoto

GLD śledzi cenę złota, przechowując złoto kruszcowe w funduszu powierniczym w postaci londyńskich sztabek Gold Delivery o wartości 400 uncji, przechowywanych na przydzielonym koncie. Fizyczne złoto jest przechowywane przez powiernika w skarbcu w Londynie lub w skarbcach innych podpowierników.

Fundusz ma roczną błąd trakcji około 0,93%.Błąd śledzenia to różnica między ceną funduszu ETF a ceną instrumentu bazowego cena spotowa ze złota. Spowodowane jest to głównie wydatkami na zarządzanie funduszem, kosztami transakcji oraz posiadaniem przez fundusz środków pieniężnych. Trudno jest uniknąć błędu śledzenia, ponieważ jest to powszechny aspekt prowadzenia funduszu, który może ponieść każdy fundusz śledzący benchmark.

Akcje GLD nabywa fundusz powierniczy w koszykach po 100 000 akcji.Trust stale emituje te akcje w koszykach uprawnionym uczestnikom, zazwyczaj dużym instytucjom finansowym. Kosze oferowane są na wartość aktywów netto (NAV) w dniu przyjęcia zlecenia utworzenia koszyka przez powiernika. Akcje te są następnie sprzedawane publicznie po obowiązującej cenie rynkowej dla złota i ETF. GLD posiada znaczne ilości fizycznego złota. Posiadał 37,2 miliona uncji złota o wartości rynkowej około 64,6 miliarda dolarów na dzień 19 czerwca 2020 r.

Zarządzanie Funduszem

Sponsorem ETF jest World Gold Trust Services, a agentem marketingowym State Street Global Markets. Powiernikiem jest BNY Mellon Asset Servicing, a powiernikiem fizycznego złota jest HSBC Bank.SPDR emituje szereg popularnych ETF-ów, od funduszy śledzących główne indeksy giełdowe po ETFy o stałym dochodzie. SPDR jest prawdopodobnie najbardziej widoczną firmą w przestrzeni ETF.

Charakterystyka Funduszu

GLD był pierwszym funduszem ETF, który śledził cenę złota i rozpoczął handel w 2004 roku. Fundusz posiada Współczynnik kosztów 0,4%.Chociaż nie jest to oburzające pod żadnym pozorem, istnieją inne złote ETF-y o niższych wskaźnikach wydatków. Na przykład iShares Gold Trust ma wskaźnik kosztów 0,25%.Dla większości inwestorów różnica we wskaźniku kosztów będzie prawdopodobnie minimalna w stosunku do ich wyniku finansowego. Dużo większy wpływ na zwroty będą miały wahania ceny spot złota.

Na dzień 19 czerwca 2020 r. GLD miał aktywa netto w wysokości 62,4 mld USD i roczny całkowity zwrot w wysokości około 14%.Inwestorzy mogą kupować udziały w funduszu za pośrednictwem dowolnego brokera. Handlują na NYSE Arca Wymieniać się.

Przydatność i zalecenia

Inwestorzy mogliby wykorzystać GLD do spekulacji na cenie złota. O wiele łatwiej jest kupować i sprzedawać akcje ETF niż kupować i handlować fizycznym złotem. Akcje GLD są znacznie bardziej dostępne dla większości inwestorów niż trzymać kontrakty terminowe na złoto. Kontrakty terminowe na złoto obejmują znaczną ilość wpływ, co może zwiększyć zarówno zyski, jak i straty.

Innym celem inwestowania w GLD może być portfel dywersyfikacja. Zgodnie z założeniami nowoczesnej teorii portfela inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko portfela poprzez dywersyfikację aktywów w portfelu. Fundusz ma niski beta około -0,02 w porównaniu do średniej rynkowej 0,32.Jest mniej zmienny niż cały rynek i niekoniecznie podąża za ruchami rynku, co jest typowe dla złota. W ten sposób fundusz może być dobrym sposobem na dywersyfikację udziałów za pomocą akcji i innych rodzajów aktywów.

Inwestorzy powinni jednak zachować ostrożność przy dokonywaniu długoterminowej inwestycji w fundusz. ten Urząd Skarbowy (IRS) ustalił, że GLD jest uważany za przedmiot kolekcjonerski. Wszelkie zyski są opodatkowane według znacznie wyższej stawki 28% w porównaniu do normalnego długoterminowego zyski kapitałowe stawka 15% lub 20%.Ta marża podatkowa zaskoczyła wielu inwestorów. Można to obejść na dwa sposoby: wyjść z dowolnej pozycji w mniej niż rok lub zatrzymać udziały w IRA lub innym koncie emerytalnym z odroczonym opodatkowaniem.

Jak inwestorzy mogą wykorzystać ten fundusz ETF

Wielu inwestorów obawia się potencjalnych spadków na większym rynku akcji. Mogą postrzegać złoto jako atrakcyjny zasób fizyczny. Fundusz jest łatwym sposobem na posiadanie udziałów w aktywach fizycznych bez ryzyka i kosztów posiadania prawdziwego złota. Fundusz może również służyć jako łatwy sposób na dywersyfikację portfela o towar z metali szlachetnych. Historycznie złoto dobrze utrzymywało swoją wartość w czasach niestabilności finansowej, ponieważ tak nie jest współzależny z giełdami.

Główni konkurenci i alternatywy

Istnieje kilka innych funduszy ETF, które również śledzą cenę złota. Ponadto istnieją lewarowane ETF-y na złoto, a także ETF-y śledzące poszukiwaczy złota. Wspomniany wcześniej iShares Gold Trust śledzi metal o niższym wskaźniku kosztów. Istnieje również Aberdeen Standard Gold ETF, który również ma niższy wskaźnik kosztów wynoszący 0,17%, ale ma tylko około 2,05 miliarda dolarów aktywów netto od czerwca 2020 r.GLD jest zdecydowanie najpopularniejszym i najbardziej płynnym ze złotych ETF-ów.