Wyjaśnienie stóp procentowych: nominalne, rzeczywiste, efektywne

Jakie są różne stopy procentowe?

Termin "oprocentowanie” to jedno z najczęściej używanych zwrotów w leksykonie inwestycji o stałym dochodzie. Różne rodzaje stóp procentowych, w tym rzeczywiste, nominalne, efektywne i roczne, są wyróżnia się kluczowymi czynnikami ekonomicznymi, które mogą pomóc jednostkom stać się mądrzejszymi konsumentami i sprytniejszymi inwestorów.

Nominalna stopa procentowa

ten nominalna stopa procentowa jest określoną stopą procentową obligacji lub pożyczki, która oznacza rzeczywistą cenę pieniężną, jaką pożyczkobiorca płacą pożyczkodawcom za wykorzystanie ich pieniędzy. Jeśli nominalna stopa pożyczki wynosi 5%, pożyczkobiorcy mogą oczekiwać, że zapłacą 5 dolarów odsetek za każde pożyczone im 100 dolarów. Jest to często określane jako stopa kuponu ponieważ był tradycyjnie stemplowany na kuponach wykupionych przez obligatariusze.

Realna stopa procentowa

ten realna stopa procentowa jest tak nazwany, ponieważ w przeciwieństwie do stopy nominalnej uwzględnia inflację w równaniu, aby dać inwestorom dokładniejszą miarę ich siły nabywczej po umorzeniu swoich pozycji. Jeśli roczna obligacja składana ma 6% wydajność nominalna a stopa inflacji wynosi 4%, to realna stopa procentowa wynosi w rzeczywistości tylko 2%.

Uwagi specjalne

Możliwe, że realne stopy procentowe będą ujemne, jeśli stopa inflacji przekroczy nominalną stopę inwestycji. Na przykład obligacja o nominalnej stopie 3% będzie miała realne oprocentowanie na poziomie -1%, jeśli stopa inflacji wyniesie 4%. Porównanie realnych i nominalnych stóp procentowych można obliczyć za pomocą tego równania:

​RR=Nominalna stopa procentowa − Inflacjagdzie:RR = Realna stopa zwrotu​

Z tej formuły można wyprowadzić kilka warunków ekonomicznych, które pożyczkodawcy, pożyczkobiorcy i inwestorzy mogą wykorzystać do kultywowania bardziej świadomych decyzji finansowych.

• Zazwyczaj, gdy stopy inflacji są ujemne (deflacyjne), realne stopy przekraczają prawa nominalne. Ale sytuacja jest odwrotna, gdy stopy inflacji są dodatnie.
• Jedna z teorii zakłada, że ​​stopa inflacji zmienia się wraz z nominalnymi stopami procentowymi w czasie, co oznacza, że ​​realne stopy procentowe stają się stabilne w długich okresach czasu. Dlatego inwestorzy z dłuższymi horyzonty czasowe mogą być w stanie dokładniej ocenić swoje zwroty z inwestycji na podstawie skorygowanej o inflację.

Efektywna stopa procentowa

Inwestorzy i kredytobiorcy powinni również zdawać sobie sprawę z efektywnej stopy procentowej, która przyjmuje koncepcja kompaundowania na konto. Na przykład, jeśli obligacja płaci 6% rocznie i składa się co pół roku, inwestor, który umieści 1000 USD w tej obligacji, otrzyma 30 USD odsetek po pierwszych 6 miesiącach (1000 USD x 0,03) i 30,90 USD odsetek po kolejnych sześciu miesiącach (1030 USD x .03). W sumie inwestor ten otrzymuje 60,90 USD za rok. W tym scenariuszu, podczas gdy stopa nominalna wynosi 6%, efektywna stopa wynosi 6,09%.

Matematycznie rzecz biorąc, różnica między stawką nominalną a efektywną rośnie wraz z liczbą mieszanie okresy w określonym przedziale czasu.

Aplikacje

W przypadku kredytów istotne są różnice między stopami nominalnymi, realnymi i efektywnymi. Na przykład pożyczka z częstymi okresami kapitalizacji będzie droższa niż pożyczka składana corocznie, co ma kluczowe znaczenie przy zakupie kredytów hipotecznych.

Co więcej, obligacja przynosząca zaledwie 1% realnej stopy procentowej może z czasem nie powiększać odpowiednio aktywów inwestora. Mówiąc najprościej: stopy procentowe skutecznie ujawniają prawdziwy zwrot, który zostanie wygenerowany przez inwestycję o stałym dochodzie i prawdziwy koszt pożyczki dla osób fizycznych lub firm.

WSKAZÓWKI i inne alternatywy

Inwestorzy, którzy szukają ochrony przed inflacją na arenie o stałym dochodzie, mogą rozważyć Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), które płacą stopy procentowe indeksowane do inflacji. Fundusze inwestycyjne inwestowanie w obligacje, kredyty hipotecznei uprzywilejowane pożyczki zabezpieczone, które się spłacają zmienne stopy procentowe, również okresowo dostosowuj się do bieżących stawek.

Dolna linia

Jeśli chodzi o oprocentowanie obligacji, sprytni inwestorzy wiedzą, że biorąc pod uwagę ich ogólne stawki, patrzą poza stopy nominalne lub kuponowe cele inwestycyjne. Wykwalifikowany doradca finansowy może pomóc inwestorom dostosować stopy procentowe, które nadążają za inflacją.