Definicja pieniądza Fiata: jak wyceniana jest waluta?

Co to są pieniądze Fiata?

Pieniądz fiat to emitowana przez rząd waluta, która nie jest zabezpieczona fizycznym towarem, takim jak złoto lub srebro, ale raczej przez rząd, który je wyemitował. Wartość pieniądza fiducjarnego wywodzi się z relacji między podażą i popytem oraz stabilności rząd emitujący, a nie wartość towaru, który go wspiera, jak ma to miejsce w przypadku towaru pieniądze. Najnowocześniejszy papierwaluty są walutami fiducjarnymi, w tym dolarem amerykańskim, euro i innymi głównymi walutami światowymi.

Jak działają pieniądze Fiata

Pieniądz fiat ma wartość tylko dlatego, że rząd utrzymuje tę wartość lub ponieważ dwie strony transakcji uzgadniają jego wartość. Historycznie rządy: Mennica monety z cennego towaru fizycznego, takiego jak złoto lub srebro, lub drukowane pieniądze papierowe, które można wymienić na określoną ilość towaru fizycznego. Pieniądze Fiata są niewymienialne i nie można ich wymienić. Słowo „fiat” pochodzi z łaciny i często jest tłumaczone jako dekret „tak się stanie” lub „niech się stanie”.

Ponieważ pieniądz fiducjarny nie jest powiązany z rezerwami fizycznymi, takimi jak narodowe zapasy złota lub srebra, istnieje ryzyko utraty wartości z powodu inflacji lub nawet utraty wartości w przypadku hiperinflacja.Jeśli ludzie stracą wiarę w walutę narodową, pieniądze przestaną mieć wartość. Różni się to na przykład od waluty zabezpieczonej złotem; ma nieodłączną wartość ze względu na zapotrzebowanie na złoto w biżuterii i dekoracji, a także w produkcji urządzeń elektronicznych, komputerów i pojazdów kosmicznych.

Uwagi specjalne

Dolar amerykański jest uważany zarówno za pieniądz fiducjarny, jak i prawnym środkiem płatniczym, akceptowane dla długów prywatnych i publicznych.Prawny środek płatniczy to w zasadzie każda waluta, którą rząd uzna za legalną. Wiele rządów emituje walutę fiducjarną, a następnie czyni z niej legalny środek płatniczy, ustanawiając ją jako standard dla dług spłata.

Wcześniej w historii USA waluta tego kraju była zabezpieczona złotem (aw niektórych przypadkach srebro). Rząd federalny przestał zezwalać obywatelom na wymianę waluty na rządowe złoto wraz z uchwaleniem Emergency Banking Act z 1933 r.The złoty standard, który wspierał amerykańską walutę złotem federalnym, zakończył się całkowicie w 1971 roku, kiedy Stany Zjednoczone również przestały emitować złoto dla zagranicznych rządów w zamian za amerykańską walutę.

Od tego czasu wiadomo, że dolary amerykańskie są wspierane przez „pełną wiarę i kredyt” rządu USA, „prawny środek płatniczy dla wszystkich długów, publicznych i prywatne”, ale nie „wymienialne na legalne pieniądze w Skarbie Stanów Zjednoczonych lub w dowolnym Banku Rezerwy Federalnej”, jak kiedyś drukowano na banknotach dolarowych prawo. W tym sensie dolary amerykańskie są teraz „prawnym środkiem płatniczym”, a nie „legalnymi pieniędzmi”, które można wymienić na złoto, srebro lub jakikolwiek inny towar.

Zalety i wady Fiata Money

Zalety

Pieniądz fiat służy jako dobra waluta, jeśli może poradzić sobie z rolami, których gospodarka danego kraju potrzebuje w odniesieniu do jego jednostki monetarnej – przechowywania wartości, zapewniania rachunku liczbowego i ułatwiania wymiany. Ma też doskonałą seigniorage.

Waluty Fiata zyskały na znaczeniu w XX wieku po części dlatego, że rządy i banki centralne starali się izolować swoje gospodarki przed najgorszymi skutkami naturalnych wzrostów i załamań cyklu koniunkturalnego.Ponieważ pieniądz fiducjarny nie jest rzadkim ani stałym zasobem jak złoto, banki centralne mają znacznie większą kontrolę nad jego podażą, co daje im możliwość zarządzania zmiennymi ekonomicznymi, takimi jak podaż kredytu, płynność, stopy procentowe i pieniądz prędkość. Na przykład Rezerwa Federalna USA ma podwójny mandat do utrzymywania bezrobocia i inflacji na niskim poziomie.

Niedogodności

ten kryzys hipoteczny 2007 r. a późniejszy krach finansowy osłabił jednak przekonanie, że banki centralne mogą koniecznie zapobiec depresji lub poważnym recesje regulując podaż pieniądza.Na przykład waluta powiązana ze złotem jest ogólnie bardziej stabilna niż pieniądz fiducjarny ze względu na ograniczoną podaż złota.Istnieje więcej możliwości tworzenia baniek z fiducjarnymi pieniędzmi ze względu na ich nieograniczoną podaż.

Przykład Fiata Money Gone Wrong: Hiperinflacja

Afrykański naród Zimbabwe dostarczył przykładu najgorszego scenariusza na początku XXI wieku. W odpowiedzi na poważne problemy gospodarcze krajowy bank centralny zaczął drukować pieniądze w zawrotnym tempie. Doprowadziło to do hiperinflacji, która w 2008 roku wyniosła od 230 do 500 miliardów procent.Ceny gwałtownie wzrosły, a konsumenci byli zmuszeni nosić torby z pieniędzmi tylko po to, by kupić podstawowe artykuły spożywcze. W szczytowym momencie kryzysu 100 bilionów dolarów Zimbabwe był wart około 40 centów w amerykańskiej walucie.

Często Zadawane Pytania

Dlaczego pieniądze fiducjarne są cenne?

W przeciwieństwie do pieniądza opartego na towarach, takiego jak złote monety lub papierowe banknoty wymienialne na metale szlachetne, pieniądz fiducjarny jest całkowicie poparty pełną wiarą i zaufaniem do rządu, który go wyemitował. Jednym z powodów, dla których jest to zasadne, jest to, że rządy żądają płacenia podatków w pieniądzach fiducjarnych, które emitują. Ponieważ każdy musi płacić podatki, w przeciwnym razie spotkają się z surowymi karami lub więzieniem, ludzie zaakceptują to w zamian (jest to znane jako Chartalizm). Inne teorie pieniądza, takie jak teoria kredytu, sugerują, że skoro wszystkie pieniądze są relacją kredyt-dług, nie ma znaczenia, czy pieniądze są wspierane przez cokolwiek, aby utrzymać wartość.

Dlaczego współczesne gospodarki faworyzują pieniądz fiducjarny?

Przed XX wiekiem większość krajów wykorzystywała jakiś rodzaj standardu złota lub wsparcia towarowego. Wraz ze wzrostem skali i zakresu handlu międzynarodowego i finansów, ograniczona ilość złota wydobywająca się z kopalń i z centrum skarbce bankowe nie nadążały za nową wartością, która była tworzona, powodując poważne zakłócenia na rynkach światowych i handel. Pieniądz fiat daje rządom większą elastyczność w zarządzaniu własną walutą, ustalaniu polityki pieniężnej i stabilizowaniu światowych rynków. Pozwala również na cząstkowej rezerwy bankowej, który pozwala bankom komercyjnym pomnażać posiadaną ilość pieniędzy w celu zaspokojenia popytu ze strony pożyczkobiorców.

Jakie są alternatywy dla pieniędzy fiducjarnych?

Praktycznie każdy kraj ma dziś legalny środek płatniczy, jakim są pieniądze fiducjarne. Chociaż możesz kupować i sprzedawać złote i złote monety, są one rzadko używane w zamian lub do codziennych zakupów i są bardziej aktywami kolekcjonerskimi lub spekulacyjnymi. Kryptowaluty, takie jak Bitcoin, pojawiły się w ciągu ostatniej dekady jako wyzwanie dla inflacyjnego charakteru walut fiducjarnych; ale pomimo zwiększonego zainteresowania i przyjęcia, te wirtualne aktywa nie wydają się być „pieniądzami” w tradycyjnym sensie.

Czy fiducjarne pieniądze nie prowadzą tylko do hiperinflacji?

Jak dotąd większość krajów posiadających pieniądze fiducjarne doświadczyło jedynie umiarkowanych napadów inflacji, średnio poniżej 2% rocznie w ciągu ostatnich kilku dekad. W rzeczywistości utrzymujący się niski poziom inflacji jest postrzegany jako pozytywna siła napędowa wzrostu gospodarczego i inwestycji ponieważ zachęca ludzi do wkładania pieniędzy do pracy, a nie dawania im bezczynności i utraty siły nabywczej czas. Chociaż rządy mają teoretyczną zdolność do drukowania „nieskończonej” liczby jednostek waluty fiducjarnej, zazwyczaj nie mają takiej możliwości. Posiadanie stosunkowo silnej i stabilnej waluty to nie tylko mandat większości nowoczesnych banków centralnych, ale szybko zdewaluowana waluta jest szkodliwa dla handlu i pozyskiwania finansowania. Co więcej, nie jest jasne, czy hiperinflacja jest spowodowana „niekontrolowanym drukowaniem” pieniędzy. W rzeczywistości hiperinflacja występowała w całej historii, nawet gdy pieniądze były oparte na metalach szlachetnych; a wszystkie współczesne hiperinflacje rozpoczęły się wraz z fundamentalnym załamaniem realnej gospodarki produkcyjnej i/lub niestabilnością polityczną w kraju.