8 powodów, dla których warto zrzucić fundusz powierniczy

Wielu doradców finansowych i naukowców nie zaleca sprzedaży dyby oraz fundusze inwestycyjne kiedy ceny spadają w trakcie rynki niedźwiedzi. Twierdzą, że jeśli potrafisz po prostu wytrzymać na dobre i na złe, prawdopodobnie w dłuższej perspektywie będziesz cieszył się lepszymi zwrotami niż jakakolwiek inna klasa aktywów. Jednak zdarzają się sytuacje, w których sprzedaż funduszu inwestycyjnego może być uzasadniona; kup i trzymaj nie jest na zawsze. Tutaj przyjrzymy się ośmiu najważniejszym powodom sprzedaży funduszu inwestycyjnego.

Zrównoważenie portfela

Z biegiem czasu trendy na rynkach finansowych mogą powodować alokacje aktywów odbiegać od żądanych ustawień. Innymi słowy, niektóre fundusze mogą rosnąć w dużej części portfela, narażając się na innym poziomie ryzyka.

Aby uniknąć tego efektu, portfel można okresowo równoważyć, sprzedając jednostki w funduszach, które mają stosunkowo duże ciężaryoraz przekazywanie wpływów do funduszy o stosunkowo niewielkiej wadze. Zgodnie z tą zasadą, czas na sprzedaż kapitałowych funduszy inwestycyjnych jest wtedy, gdy cieszą się one dobrymi zyskami przez dłuższy czas

hossy a przydzielony im procent wzrósł zbyt wysoko.

Zmiany lub niewłaściwe zarządzanie funduszami powierniczymi

Fundusze inwestycyjne mogą ulec zmianie na wiele sposobów, co może być sprzeczne z pierwotnymi powodami zakupu. Na przykład menedżer portfela gwiazd może przeskoczyć statek i zostać zastąpiony przez kogoś, kto nie ma tych samych umiejętności. Albo może być styl dryfu, który pojawia się, gdy menedżer stopniowo zmienia swoje podejście do inwestowania w czasie.

Inne sygnały do ​​dalszego rozwoju obejmują trend wzrostowy w roczne wskaźniki kosztów zarządzania (MER)lub fundusz, który urósł w porównaniu z rynkiem. Jeśli fundusz urósł w porównaniu z rynkiem, menedżerowie mogą mieć trudności z odróżnieniem swoich portfeli od rynku, aby uzyskać ponadrynkowe stopy zwrotu.

Wzrost inwestorów

Gdy zdobędziesz doświadczenie i zdobędziesz więcej bogactwa, możesz wyrosnąć z funduszy inwestycyjnych. Wraz z większym bogactwem pojawia się możliwość zakupu wystarczającej liczby pojedynczych akcji, aby osiągnąć odpowiednią dywersyfikację i uniknąć MER. Z większa wiedza daje pewność, że zrobisz to sam, niezależnie od tego, czy aktywnie wybierasz akcje, czy kupujesz i utrzymujesz indeksy rynkowe, poprzez fundusze giełdowe.

Zmiany w cyklu życia

Chociaż akcje były historycznie najlepszymi inwestycjami do posiadania na dłuższą metę, ich zmienność sprawia, że ​​są one zawodnymi pojazdami w krótkim okresie. Kiedy zbliża się przejście na emeryturę, edukację policealną dzieci lub inne terminy finansowania, to dobrym pomysłem jest przejście z funduszy giełdowych na aktywa, które przynoszą pewniejsze zwroty, np. NS więzy lub warunki przechowywania, których terminy zapadalności pokrywają się z terminem, w którym środki będą potrzebne.

Błędy

Czasami inwestorzy należyta staranność jest niekompletna i ostatecznie są właścicielami środków, których inaczej by nie kupili. Na przykład inwestor może odkryć, że fundusz jest zbyt lotny dla ich gustów.

Inwestor mógł również popełnić błędy portfela. Częstym błędem jest nadmierna dywersyfikacja przy zbyt dużej liczbie funduszy, co może być trudne do utrzymania na oku i może powodować uśrednienie wyników rynkowych. Powszechne jest mylenie posiadania dużej liczby funduszy z dywersyfikacją. Duża liczba funduszy nie złagodzi wahań, jeśli mają tendencję do podążania w tym samym kierunku. Potrzebny jest zbiór funduszy, z których można oczekiwać, że niektóre będą w górę, podczas gdy inne będą w dół.

Wycena

Wyjdź z funduszy inwestycyjnych, aby zrównoważyć alokację stałego portfela, stosując elastyczne lub oportunistyczne podejście. Powszechny wycena miara jest stosunek ceny do zysku (P/E) dla akcji amerykańskich. Uśredniały one w czasie od 14 do 15 P/E, więc jeśli wzrośnie do 24 do 26, wyceny są nadmiernie rozciągnięte, a ryzyko pogorszenia koniunktury podwyższone.

Nadchodzi coś lepszego

Legenda inwestowania Sir John Templeton radził sprzedawać, gdy tylko pojawiło się coś lepszego. W dziedzinie funduszy wzajemnych niektóre fundusze mogą wejść na rynek z innowacjami, które są lepsze w robieniu tego, co robi twój fundusz. Lub z czasem może się okazać, że inni zarządzający portfelami radzą sobie lepiej w porównaniu z tymi samymi wskaźnikami.

Ulga podatkowa

Fundusze inwestycyjne przechowywane na rachunkach podlegających opodatkowaniu mogą znacznie spaść w stosunku do ich ceny zakupu. Można je sprzedać do realizacji straty kapitałowe które są wykorzystywane do potrącenia podatku zyski kapitałowe a tym samym niższe podatki.

Gdyby sprzedaż miała na celu wyłącznie realizację strata kapitałowa dla celów podatkowych inwestor będzie chciał odbudować pozycję po 30-dniowym okresie niezbędnym do uniknięcia zasady powierzchownej straty. Inwestor może zaryzykować, że cena będzie taka sama lub niższa.

Sprzedaż ze stratami podatkowymi ma miejsce zwykle od sierpnia do końca grudnia. To również okres, w którym wiele funduszy oszacowało zyski kapitałowe i dochody, które będą dystrybuować inwestorom na koniec roku. Kwoty te podlegają opodatkowaniu dla inwestorów, więc jest to dodatkowy powód do sprzedaży przegrywającego funduszu.

Dolna linia

Chociaż te osiem powodów może skłonić Cię do rozważenia pozbycia się swojego funduszu, pamiętaj, aby przy każdej sprzedaży pamiętać o wpływie odroczonych opłat za sprzedaż, krótkoterminowych opłatach transakcyjnych i podatkach. Jeśli te inne czynniki nie działają na Twoją korzyść, może to nie być najlepszy czas na wyjście.