Gdzie inwestorzy lokują swoje pieniądze na rynku niedźwiedzi

A rynek niedźwiedzia jest tradycyjnie definiowany jako okres ujemnych stóp zwrotu na szerszym rynku, gdzie ceny akcji spadają o 20% lub więcej w stosunku do ostatnich maksimów. Kilka strategii można zastosować, gdy inwestorzy wierzą, że ten rynek ma się pojawić lub ma miejsce; najlepsze podejście zależy od tolerancji ryzyka inwestora, horyzontu czasowego inwestycji i ogólnych celów.

Sprzedawać

Jedną z najbezpieczniejszych i najbardziej ekstremalnych strategii jest sprzedaż wszystkich swoich inwestycji i albo zatrzymanie gotówki, albo zainwestowanie wpływów w znacznie bardziej stabilne instrumenty finansowe, takie jak krótkoterminowe

obligacje rządowe. W ten sposób inwestor może zmniejszyć swoją ekspozycję na giełdę i zminimalizować skutki szalejącego niedźwiedzia.

To powiedziawszy, większość, jeśli nie wszyscy inwestorzy, nie mają możliwości dokładnego pomiaru czasu rynku. Sprzedaje wszystko, znane również jako kapitulacja, może spowodować, że inwestor przegapi odbicie i straci na plusie.

Dla tych, którzy chcą zarabiać na spadającym rynku, krótkie pozycje mogą być zajmowane na kilka sposobów, w tym krótką sprzedaż, kupowanie akcji odwrócona ETFlub kupowanie spekulacyjnych opcji sprzedaży, których wartość będzie rosła wraz ze spadkiem rynku. Pamiętaj, że każda z tych krótkich strategii ma również swój własny zestaw unikalnych zagrożeń i ograniczeń.

Gra w obronę

Dla inwestorów chcących utrzymać pozycje na giełdzie, a obronny zwykle przyjmowana jest strategia. Ten rodzaj strategii polega na inwestowaniu w większe firmy o silnym bilanse i długa historia operacyjna: stabilne firmy o dużej kapitalizacji są zwykle mniej podatne na ogólny wpływ spowolnienie w gospodarce lub na giełdzie, co sprawia, że ​​ich ceny akcji są mniej podatne na wzrost spadek.

Te tak zwane akcje defensywne obejmują również spółki, które obsługują potrzeby przedsiębiorstw i konsumentów, takie jak: dostawcy żywności (ludzie nadal jedzą, nawet gdy gospodarka jest w dekoniunkturze) lub producenci innych podstawowych artykułów spożywczych, np. produkty toaletowe. Dzięki silnej pozycji finansowej, w tym dużej gotówce na pokrycie bieżących kosztów operacyjnych, firmy te mają większe szanse na przetrwanie spadków.

Z drugiej strony są to bardziej ryzykowne firmy, takie jak małe firmy rozwijające się, których zazwyczaj się unika, ponieważ jest mniej prawdopodobne, że zapewnią im bezpieczeństwo finansowe wymagane do przetrwania spadków.

Ochronne opcje sprzedaży

Jednym z wielkich sposobów gry w obronę jest kupowanie osłona opcje. Puts są opcje kontrakty, które dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, sprzedaży pewnego papieru wartościowego po z góry określonej cenie, jednorazowo lub przed wygaśnięciem kontraktu. Tak więc, jeśli posiadasz 100 akcji SPY S&P 500 ETF od 250 $, możesz kupić 210 $ strajk stawia, które wygasają za sześć miesięcy, za które będziesz musiał zapłacić za opcję premia (cena opcji).

W takim przypadku, jeśli SPY spadnie do 200 USD, zachowujesz prawo do sprzedaży akcji po 210 USD, co oznacza, że ​​zasadniczo zablokowałeś 210 USD jako swoje minimum i powstrzymałeś dalsze straty. Nawet jeśli cena SPY spadnie do zaledwie 225 USD, cena tych opcji sprzedaży może wzrosnąć do wartości rynkowej, ponieważ cena wykonania jest teraz bliższa cenie rynkowej.

Zakupy na okazje

Bessa może być okazją do zakupu większej ilości akcji po niższych cenach. Najlepszym sposobem inwestowania może być strategia o nazwie uśrednianie kosztów w dolarach. Tutaj inwestujesz niewielką, stałą kwotę, powiedzmy 1000 USD, na giełdzie każdego miesiąca, niezależnie od tego, jak ponure są nagłówki. Inwestuj w akcje, które mają wartość i które również przynoszą dywidendy; Ponieważ dywidendy stanowią dużą część zysków z akcji, ich posiadanie sprawia, że ​​bessy są krótsze i mniej bolesne dla pogody.

Cenna jest również dywersyfikacja portfela w celu uwzględnienia inwestycji alternatywnych, których wyniki nie są skorelowane (to znaczy w przeciwieństwie do) rynków akcji i obligacji. Na przykład, gdy akcje załamują się, obligacje mają tendencję do wzrostu, ponieważ inwestorzy poszukują bezpieczniejszych aktywów (choć nie zawsze tak jest).

Dolna linia

To tylko dwie z bardziej powszechnych strategii dostosowanych do bessy. Najważniejsze jest zrozumienie, że bessa może być bardzo trudna przez długi czas inwestorzy ponieważ większość akcji spada w okresie bessy, a większość strategii może jedynie ograniczyć ekspozycję na spadki, a nie ją wyeliminować.