Co musisz wiedzieć o dealerach

Kim jest dealer?

Dealerzy to osoby lub firmy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek, za pośrednictwem brokera lub w inny sposób. Dealer działa jako zleceniodawca w handlu na własny rachunek, w przeciwieństwie do brokera, który działa jako agent, który wykonuje zlecenia w imieniu swoich klientów.

Dealerzy są ważnymi postaciami na rynku. Oni robić rynki w papiery wartościowe, gwarantować papiery wartościowe i świadczyć usługi inwestycyjne na rzecz inwestorów. Oznacza to, że dealerzy są animatorami rynku, którzy dostarczają oferty i proszą o kwotowania, które widzisz, gdy sprawdzasz cenę papieru wartościowego w bez recepty rynek. Pomagają również tworzyć płynność na rynkach i stymulować długoterminowy wzrost.

Chociaż w Stanach Zjednoczonych dealerzy należą do odrębnej kategorii rejestracyjnej, w Kanadzie termin ten jest skróconą wersją „dealera inwestycyjnego” — odpowiednika brokera-dealera w USA.

Zrozumienie dealerów

Dealer na rynku papierów wartościowych to osoba lub firma, która jest gotowa i chętna do zakupu papieru wartościowego na własny rachunek (po cenie kupna) lub sprzedaży z własnego konta (po cenie ask). Krupier stara się czerpać zyski ze spreadu między licytuj i pytaj ceny, jednocześnie zwiększając płynność rynku. Nie prowadzi działalności w imieniu klienta ani nie ułatwia transakcji między stronami.

Dealer różni się od tradera. Podczas gdy krupier kupuje i sprzedaje papiery wartościowe w ramach swojej zwykłej działalności, przedsiębiorca kupuje i sprzedaje papiery wartościowe na własny rachunek, a nie na zasadach biznesowych.

W ostatnich latach rentowność dealerów została zakwestionowana przez wiele czynników, w tym zwiększone wymagania technologiczne, aby nadążać za szybko zmieniającymi się rynkami, konsolidacją branży i zaostrzonym środowiskiem regulacyjnym, które zwiększyło zgodność koszty.

Dealerzy regulujący

Dealerzy są regulowani przez Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). W ramach rozporządzenia wszyscy dealerzy i brokerzy muszą zarejestrować się w SEC i muszą być członkami Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA).

Każdy, kto zajmuje się następującymi czynnościami, zazwyczaj musi zarejestrować się jako dealer:

• Ktoś, kto twierdzi, że chce kupować i sprzedawać określone papiery wartościowe w sposób ciągły (tj. tworzy rynek na ten papier wartościowy).
• Osoba, która prowadzi a dopasowana książka umów odkupu.
• Osoba, która emituje lub tworzy papiery wartościowe, które również kupuje i sprzedaje.

Wymagania dealerów

Zgodnie z wytycznymi SEC dealerzy są zobowiązani do wykonywania określonych obowiązków, gdy mają do czynienia z klientami. Obowiązki te obejmują szybką realizację zamówień, ujawnianie istotnych informacji i konfliktów interesów inwestorom oraz pobieranie rozsądnych cen na dominującym rynku.

Dealerzy nie mogą rozpocząć prowadzenia działalności, dopóki SEC nie udzieli rejestracji. Muszą również dołączyć do organizacji samoregulacyjnej (SRO), zostać członkiem organizacji Securities Investor Protection Corporation (SIPC) i przestrzegać wszystkich wymogów stanowych.

Dealerzy kontra Brokerzy

Są to dwie role, które są ogólnie związane z kupnem i sprzedażą papierów wartościowych. Chociaż mogą działać w podobnym charakterze, istnieją między nimi różnice.

W przeciwieństwie do dealera, broker nie handluje swoim portfelem, ale ułatwia transakcje, łącząc kupujących i sprzedających. W praktyce większość dealerów działa również jako brokerzy i są znani jako broker-dealerzy. Brokerzy-dealerzy różnią się wielkością, od małych niezależnych domów po filie niektórych z największych banków. Firmy działające jako broker-dealerzy świadczą obie usługi w zależności od warunków rynkowych oraz od wielkości, rodzaju i bezpieczeństwa danej transakcji.

Kolejną kluczową różnicą między nimi jest sposób, w jaki pobierają opłaty za swoje usługi. Dealer pobiera marżę przy sprzedaży z własnego inwentarza, ponieważ dealer jest zleceniodawcą na rachunku, podczas gdy broker pobiera prowizję za wykonywanie transakcji w jego imieniu.

Rynki dealerów

Środowisko, w którym wielu dealerów spotyka się, aby kupować i sprzedawać papiery wartościowe na własne konta, nazywane jest rynkiem dealerskim. Na tym rynku dealerzy mogą współpracować ze sobą i wykorzystywać własne środki do zamknięcia transakcji – w przeciwieństwie do rynku brokera, na którym pracują jako agenci kupujących i sprzedających. Brokerom nie wolno handlować na rynku dealerskim. Dealerzy zapewniają wszystkie warunki transakcji, w tym cenę.

Inni dealerzy na rynku

Chociaż termin kupiec jest używany głównie na rynku papierów wartościowych, są inni, którzy stosują to rozróżnienie. Dealerzy mogą również odnosić się do firmy lub osoby, która handluje lub dokonuje zakupu lub sprzedaży określonego produktu lub usługi. Na przykład ktoś, kto sprzedaje samochody nazywany jest dealerem samochodów, a osoba, która zajmuje się sprzedażą antyków nazywa się antykwariusz.

Najczęstsze pytania sprzedawców

Jak dealerzy osiągają zyski na rynku dealerów?

Po zakupie papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, dealerzy sprzedają te papiery innym inwestorom po cenie wyższej niż cena zakupu. Różnica między ich ceną kupna (cena kupna) a ich ceną sprzedaży (cena sprzedaży) jest znana jako spread krupiera. Spread krupiera jest równy zyskowi, który krupier osiąga na transakcjach.

Jak otworzyć konto u brokera-dealera?

Kiedy otwierasz konto u brokera-dealera, będziesz musiał podać pewne rodzaje informacji.

Przed otwarciem konta u kogokolwiek, powinieneś sprawdzić przeszłość brokera i historię dyscyplinarną. Strona internetowa SEC zawiera wskazówki dotyczące znalezienia przeszłości brokera lub historii dyscyplinarnej.

Broker zazwyczaj poprosi o te dane osobowe swoich klientów:

• Twoje imię
• Numer PESEL (lub numer identyfikacji podatkowej)
• Adres
• Numer telefonu
• Adres e-mail
• Data urodzenia
• Prawo jazdy, informacje paszportowe lub informacje z innego dokumentu tożsamości wydanego przez rząd
• Status zatrudnienia i zawód
• Czy jesteś zatrudniony przez firmę maklerską
• Roczny dochód
• Wartość netto
• Cele inwestycyjne i tolerancja ryzyka

Będziesz także musiał zdecydować, jaki rodzaj rachunku maklerskiego chcesz otworzyć. Brokerzy-dealerzy zazwyczaj oferują dwa rodzaje kont: rachunek gotówkowy i rachunek depozytowy.

Na koniec będziesz musiał podjąć pewne decyzje inwestycyjne na swoim koncie. Masz również możliwość przyznania „uprawnień uznaniowych” komuś innemu do podejmowania decyzji za Ciebie na Twoim koncie.

Jakie firmy są dealerami?

Według FINRA istnieje ponad 3400 firm zajmujących się papierami wartościowymi. Niektórzy z największych brokerów-dealerów to Fidelity Investments, Charles Schwab i Edward Jones.

Jakie firmy są brokerami-dealerami?

Brokerem-dealerem może być osoba fizyczna lub firma (spółka jawna, spółka komandytowa, spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, korporacja lub inny podmiot). Istnieje ponad 3400 brokerów-dealerów do wyboru, zgodnie z najnowszymi danymi z Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA).

Dolna linia

Dealerzy to osoby lub firmy, które kupują i sprzedają papiery wartościowe na własny rachunek, za pośrednictwem brokera lub w inny sposób. Dealerzy są regulowani przez Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dealerzy są ważni, ponieważ tworzą rynki papierów wartościowych, gwarantują papiery wartościowe i świadczą usługi inwestycyjne inwestorom.