Co robi ten połączony fundusz w moim planie 401(k)?

Co to jest fundusz połączony?

Połączony fundusz to teczka składający się z aktywów z kilku połączonych rachunków. Fundusze połączone istnieją w celu obniżenia kosztów oddzielnego zarządzania rachunkami składowymi.

Fundusze połączone są rodzajem połączony fundusz która nie jest publicznie notowana ani nie jest dostępna dla indywidualnych inwestorów detalicznych. Zamiast tego są one wykorzystywane w zamkniętych planach emerytalnych, funduszach emerytalnych, polisach ubezpieczeniowych i innych kontach instytucjonalnych.

Zrozumienie funduszu powiązanego

Łączenie polega na łączeniu aktywa wniesione przez inwestorów do jednego funduszu lub wehikułu inwestycyjnego. Łączenie jest podstawową cechą większości fundusze inwestycyjne. Może być również używany do łączenia różnych rodzajów wkładów do różnych celów.

Pod wieloma względami fundusze pomieszane są podobne do fundusze inwestycyjne. Oba są profesjonalnie zarządzane przez jednego lub więcej zarządzających funduszami i inwestują w podstawowe instrumenty finansowe, takie jak akcje, obligacje lub ich kombinację.

Ponadto, podobnie jak fundusze inwestycyjne, inwestycje w fundusze mieszane korzystają z ekonomii skali, która pozwala na obniżenie kosztów transakcyjnych w przeliczeniu na dolara inwestycji, oraz dywersyfikacja, co obniża ryzyko portfela.

Nadzór nad funduszami powiązanymi

Jedną z głównych i ważnych różnic jest jednak to, że fundusze mieszane nie są regulowane przez Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), co oznacza, że ​​nie są zobowiązani do składania różnych obszernych informacji. Z drugiej strony fundusze inwestycyjne muszą zarejestrować się w SEC i przestrzegać Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.

Fundusze powiązane nie są jednak całkowicie pozbawione nadzoru: podlegają weryfikacji przez Stany Zjednoczone Biuro Kontrolera Walut, a także poszczególnych regulatorów państwowych.

Podczas gdy fundusze inwestycyjne mają prospekt, fundusze mieszane mają opis planu zbiorczego (SPD). SPD oferują więcej szczegółów, opisując cele funduszu, strategię inwestycyjną i doświadczenie jego zarządzających. Dokument SPD określa prawa i obowiązki, których mogą oczekiwać uczestnicy i beneficjenci planu. Każdy uczestnik funduszu pomieszanego powinien uważnie przeczytać SPD.

Zalety i wady funduszy połączonych

Niższy stopień regulacji skutkuje niższymi kosztami prawnymi i operacyjnymi dla funduszu połączonego. Im niższe koszty, tym mniejsze obciążenie dla zysków funduszu. Jeśli fundusz mieszany i porównywalny fundusz wspólnego inwestowania osiągną dokładnie takie same wyniki brutto, zwrot netto funduszu połączonego byłby prawdopodobnie lepszy, ponieważ jego wydatki byłyby niższe niż funduszu wspólnego inwestowania.

Wadą funduszy zmieszanych jest to, że nie mają symboli giełdowych i nie są przedmiotem publicznego obrotu. Ten brak informacji publicznych może utrudnić zewnętrznym inwestorom śledzenie zyski kapitałowe, dywidendy i dochody z odsetek. W przypadku funduszy inwestycyjnych informacje te są znacznie bardziej przejrzyste.

Przykład funduszu połączonego

Podobnie jak fundusz powierniczy, Fidelity Contrafund Commingled Pool ma zarządzającego portfelem i publicznie ujawnia istotne informacje w raportach kwartalnych. Koncentruje się na akcjach o dużej kapitalizacji, z głównymi wagami w technologiach informatycznych, usługach komunikacyjnych, dyskrecjonalnych klientach, firmach finansowych i opiece zdrowotnej.

Połączona pula Contrafund ma 0,43% Współczynnik kosztów, który jest niższy niż średni wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych — w tym jego odpowiednika w funduszu inwestycyjnym, Kontrafundusz wierności, ze wskaźnikiem kosztów 0,86%. Od momentu powstania w 2014 r. fundusz osiągnął roczny zwrot na poziomie 15,85% w porównaniu z 14,12% generowanym przez indeks S&P 500.

Nielegalne łączenie

W niektórych przypadkach mieszanie funduszy może być nielegalne. Zwykle dzieje się tak, gdy zarządzający inwestycjami łączy pieniądze klienta z własnymi lub ich firmy, z naruszeniem umowy.

Szczegóły an zarządzanie aktywami umowy są zazwyczaj określone w umowie o zarządzanie inwestycjami. Zarządzający inwestycjami ponosi odpowiedzialność powierniczą za zarządzanie aktywami zgodnie z określonymi specyfikacjami i standardami. Aktywa, które uzgodniono, że mają być zarządzane jako oddzielne, nie mogą być łączone przez doradcę inwestycyjnego.

Mogą również wystąpić inne sytuacje, w których składki wpłacane przez osobę lub klienta muszą być zarządzane ze szczególną starannością. Może się to zdarzyć w sprawach prawnych, kontach klientów korporacyjnych i transakcjach dotyczących nieruchomości.