Jak rozwiązać problem asymetrii informacji?

Informacja asymetryczna jest nieodłącznym elementem większości, jeśli nie wszystkich rynków. Weźmy podstawowy przykład, pacjent przyjęty do szpitala prawdopodobnie ma mniej informacji na temat choroby i możliwości powrotu do zdrowia niż lekarz. Rynki rekompensują to rozwojem relacje agencyjne gdzie obie strony są zachęcane do osiągania efektywnych wyników.

W przypadku szpitala, lekarz ma motywację do dokładnego diagnozowania i prawidłowego przepisywania leczenia, w przeciwnym razie może zostać pozwany za nadużycia lub w inny sposób ucierpi jego reputacja. Ponieważ jest prawdopodobne, że lekarze i pacjenci mają powtarzające się relacje, prawo powtarzających się kontaktów pokazuje również, że obaj aktorzy mają się lepiej na dłuższą metę, jeśli postępują ze sobą uczciwie.

Rynek cytryn

Wolne rynki działają zgodnie z modelami ekonomicznymi tylko wtedy, gdy informacje są „doskonale” (tj. całkowicie) znane w sposób, w którym wszystkie strony wiedzą wszystko, co jest dostępne. Nazywa się to informacją symetryczną – kupujący i sprzedający, producenci i konsumenci, pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy, wszyscy mają dokładnie takie same pełne informacje.

W rzeczywistości tak nie jest i sprzedawcy wiedzą więcej niż kupujący, producenci więcej o swoich towarach niż konsumenci. Ten "problem z cytrynami„ odnosi się do problemów wynikających z asymetrycznych informacji posiadanych przez kupującego, a sprzedawca. Problem cytryn został po raz pierwszy przedstawiony w artykule badawczym „Rynek cytryn: niepewność jakości i mechanizm rynkowy”, napisanym pod koniec lat sześćdziesiątych przez George'a A. Akerlof, ekonomista i profesor Uniwersytetu Kalifornijskiego w Berkeley. Fraza tagu identyfikująca problem pochodzi z przykładu używanych samochodów Akerlof używanego do zilustrowania koncepcji asymetrycznej informacji, ponieważ wadliwe samochody używane są powszechnie określane jako cytryny.

Problem cytryn istnieje na rynku zarówno produktów konsumenckich, jak i biznesowych, a także arena inwestowania, związana z dysproporcją w postrzeganej wartości inwestycji pomiędzy nabywcami i sprzedawców. Problem cytryn jest również powszechny w obszarach sektora finansowego, w tym na rynkach ubezpieczeniowych i kredytowych. Na przykład w sferze finanse korporacyjne, pożyczkodawca ma asymetryczne i mniej niż idealne informacje dotyczące rzeczywistej zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.

Informacje asymetryczne i selekcja niekorzystna

Według teoria ekonomiczna, asymetryczne informacje są najbardziej problematyczne, gdy prowadzą do niekorzystny wybór na rynku. Rozważ ubezpieczenie na życie: Klient może mieć informacje o swoim ryzyku, których firma ubezpieczeniowa nie może łatwo uzyskać.

Aby zrekompensować brak informacji, firma ubezpieczeniowa może zwiększyć wszystkie składki, aby zrównoważyć ryzyko niepewności. Oznacza to, że najbardziej ryzykowne osoby (które rzekomo najbardziej cenią ubezpieczenie) skutecznie wyceniają niektóre mniej ryzykowne osoby (które nie są skłonne płacić tak dużo).

Niekorzystna selekcja teoretycznie prowadzi do nieoptymalnego rynku, nawet jeśli obie strony wymiany postępują racjonalnie. Ta suboptymalność, raz zrozumiana, stanowi zachętę do: przedsiębiorcy podejmowanie ryzyka i promowanie bardziej efektywnych wyników.

Reakcje rynku na selekcję niekorzystną

Istnieje kilka ogólnych metod rozwiązania problemu negatywnej selekcji. Jednym z bardzo jasnych rozwiązań jest udzielanie przez producentów gwarancji, gwarancji i refundacji. Jest to szczególnie widoczne na rynku samochodów używanych. Oprócz gwarancji udzielanych przez sprzedawcę, firmy zewnętrzne mogą oferować własne gwarancje w formie ubezpieczenia, które jest opłacane dla konsumenta. Ponadto rząd może interweniować, aby regulować jakość sprzedawanych towarów. W większości stanów istnieją „prawo cytryny" gdzie konsument może zwrócić wadliwy używany samochód do dealera bez zadawania pytań w określonym początkowym okresie czasu, jeśli okaże się, że jest to złom.

Inną intuicyjną i naturalną reakcją jest to, że konsumenci i konkurenci działają jako monitory dla siebie nawzajem. Raporty konsumenckie, Laboratorium Underwriterów, notariusze i usługi recenzji online, takie jak Yelp, pomagają wypełnić luki w informacjach. Oceny sprzedawców eBay i Amazon, recenzje kierowców Uber i oceny produktów są przykładami reputacji crowdsourcingowej w ten sposób. Oprogramowanie do zarządzania reputacją online (ORM) rozwiązania pozwalają firmom śledzić, co konsumenci mówią o marce w witrynach z recenzjami, mediach społecznościowych i wyszukiwarkach.

Wreszcie, badanie efektywnych rozwiązań rynkowych jest znane jako teoria projektowania mechanizmu, który jest bardziej elastycznym odgałęzieniem teoria gry. Znani współpracownicy to Leonid Hurwicz, Eric S. Maskin i Roger B. Myersona.