Zdefiniowano nadwyżkę depozytu zabezpieczającego
Co to jest nadwyżka depozytu zabezpieczającego?
Nadwyżka depozytu zabezpieczającego to zabezpieczenie utrzymywane na rachunku depozytowym, który przekracza minimalny poziom wymagany do utrzymania dobrej kondycji tego rachunku. Traderzy z depozytem zabezpieczającym którzy nie utrzymają nadwyżki depozytów zabezpieczających, mogą zostać narażeni na: wezwania do uzupełnienia depozytu.
Kluczowe dania na wynos
- W handlu z depozytem zabezpieczającym nadwyżka depozytu zabezpieczającego jest różnicą między bieżącą wartością rachunku a jego minimalne wymagania konserwacyjne.
- Jeśli nadwyżka depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej zera, trader może być narażony na wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
- Przepisy określają minimalne standardy dotyczące poziomów kapitału wymaganego na rachunkach depozytów zabezpieczających. Poszczególne firmy maklerskie mogą jednak narzucać bardziej rygorystyczne standardy.
Zrozumienie nadwyżki depozytów zabezpieczających
W Stanach Zjednoczonych, Rozporządzenie T
z Rezerwa Federalna reguluje początkowe depozyty niezbędne do utworzenia rachunku transakcyjnego z depozytem zabezpieczającym. Podobnie, Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) odpowiada za regulację wymogów dotyczących utrzymania depozytów zabezpieczających, czyli minimalnych poziomów zabezpieczeń wymaganych na rachunkach zabezpieczających. Wartość zabezpieczenia na rachunku transakcyjnym z depozytem zabezpieczającym, który przekracza te wymogi regulacyjne, jest znana jako nadwyżka depozytu zabezpieczającego rachunku.Zgodnie z Regulacją T, trader marży może pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji, pod warunkiem, że te akcje same kwalifikują się do handlu na argin.Niektóre akcje, takie jak papiery wartościowe o bardzo małych kapitalizacje rynkowe, może zostać całkowicie wykluczony z obrotu z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego.
Ten 50% poziom jest znany jako początkowy depozyt zabezpieczający. Jednak indywidualne firma maklerska mają swobodę w dostosowaniu tej zasady, pod warunkiem, że ich własne normy są bardziej rygorystyczne niż te określone w rozporządzeniu T. Na przykład, broker mógłby zastosować 30% jako swój początkowy depozyt zabezpieczający, ale nie mógłby użyć bardziej agresywnego standardu, takiego jak 70%.
Po zakupie akcji z marżą, FINRA przepisy prawne wymagać, aby zabezpieczenie zdeponowane na rachunku zabezpieczającym nie spadło poniżej 25% wartości rynkowej nabywanych papierów wartościowych. Tutaj znowu firmy maklerskie mogą elastycznie dostosowywać swoje wymagania, o ile ich standardy są bardziej rygorystyczne niż te wymagane przez FINRA, na przykład 35% zamiast 25%.
Przykład ze świata rzeczywistego nadmiernego depozytu zabezpieczającego
Aby to zilustrować, rozważmy scenariusz, w którym inwestor kupuje wartość 20 000 USD papiery wartościowe. Aby sfinansować zakup, inwestor pożycza 10 000 USD od swojej firmy maklerskiej za pomocą rachunku transakcyjnego z depozytem zabezpieczającym. Aby wesprzeć ten zakup, inwestor wpłaca na konto dodatkowe 10 000 USD jako zabezpieczenie.
Jeśli wartość rynkowa papierów wartościowych spadnie do 18 000 USD, kapitał własny na rachunku depozytowym inwestora spadnie do 8 000 USD (akcje o wartości 18 000 USD minus 10 000 USD pożyczki). Jeśli firma maklerska inwestora ma wymóg utrzymania na poziomie 25%, wówczas konto inwestora musiałoby mieć co najmniej 4500 USD kapitału własnego, aby utrzymać dobrą opinię (25% z 18 000 USD). Ponieważ 8000 USD kapitału jest wyższy niż wymóg utrzymania wynoszący 4500 USD, konto depozytowe inwestora nadal ma dobrą opinię.
W tym przypadku nadwyżka depozytu zabezpieczającego wynosi zatem 3500 USD (8 000 USD kapitału własnego minus 4500 USD wymogu utrzymania).
