Definicja początkowego przepływu pieniężnego

Co to jest początkowy przepływ gotówki?

Początkowy przepływ pieniężny to łączne pieniądze, które są dostępne, gdy projekt lub firma znajduje się na etapie planowania. Kwota obejmuje wszelkie pożyczki lub inwestycje dokonane w ramach projektu. Zwykle jest to wartość ujemna, ponieważ rozpoczęcie działalności wymaga inwestycji kapitałowej w nadziei na generowanie przyszłych dochodów.

Początkowe przepływy pieniężne są uwzględniane w zdyskontowane przepływy pieniężne analiza wykorzystywana do oceny wykonalności projektu.

Początkowe przepływy pieniężne można również nazwać początkowymi nakładami inwestycyjnymi.

Zrozumienie początkowego przepływu środków pieniężnych

Podczas budżetowanie kapitałowe proces, atrakcyjność projektu jest oceniana na podstawie przepływów pieniężnych, które są oczekiwane: być generowane przez projekt w ciągu jego życia, w porównaniu z początkowym przepływem pieniężnym potrzebnym do jego uzyskania zaczęła się.

Praktycznie każdy nowy biznes lub projekt biznesowy przechodzi ten proces. Jeśli firma rozważa budowę nowej fabryki lub ekspansję na nowy rynek, przeprowadzana jest analiza jej początkowych przepływów pieniężnych. Inwestor, który rozważa sfinansowanie nowego przedsięwzięcia, przeprowadzi podobną analizę, aby pomóc zdecydować, czy warto zainwestować.

Co obejmuje początkowy przepływ środków pieniężnych

Początkowy przepływ środków pieniężnych obejmuje wszystkie koszty operacyjne i sprzętowe na etapie planowania.

W niektórych przypadkach suma może być skompensowana wartością ratowniczą. Na przykład, jeśli firma przerabia fabrykę, aby przystosować ją do produkcji nowego produktu, stary sprzęt, który nie jest już potrzebny, może zostać sprzedany. W takich przypadkach uwzględniany jest również podatek od zysków kapitałowych lub strata ze sprzedaży.

Wpływy netto zrekompensują nakłady pieniężne na projekt.

Przyszła wartość

Wykorzystując analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, przyszła wartość przepływów pieniężnych w czasie trwania projektu jest przywracana do jego obecna wartość aby pomóc określić, czy warto zainwestować.

Początkowy przepływ środków pieniężnych jest wpłacany na początku projektu. Ta liczba nie jest dyskontowana, ponieważ nie jest wartością przyszłą, ale obecną. Jest to „czas zero”.

Ta analiza jest kluczowa. Błąd w oszacowaniu przepływów pieniężnych lub stopy dyskontowej może skłonić firmę do podjęcia nieopłacalnego projektu.

Przykład wstępnej analizy przepływów pieniężnych

Załóżmy, że restauracja w sąsiedztwie chce rozszerzyć działalność o dostawę posiłków do domu. Restaurator musi zacząć od rozważenia dodatkowych materiałów potrzebnych do wykonania tego, od kartonów i innych artykułów papierniczych po dedykowany telefon i pojazd. Pojawią się również koszty wynagrodzeń personelu dostawy.

Może nie być dodatkowych kosztów wyposażenia, ponieważ kuchnia jest odpowiednia dla rozszerzonej usługi. Nie ma kosztów ratownictwa, ponieważ nic nie jest wymieniane.

Teraz, ile pieniędzy restaurator spodziewa się przynieść, gdy dostawa do domu pojawi się w menu? Restaurator może to oszacować na podstawie bieżącej działalności i znajomości lokalnego rynku.

Dopóki szacowany dochód jest większy niż początkowy przepływ środków pieniężnych, projekt może być wart realizacji.

Analiza alternatyw

W tym przykładzie, podobnie jak w wielu innych, właściciel firmy może być mądry, aby przeprowadzić dodatkowe analizy dotyczące alternatyw dla firmy zajmującej się dostawą do domu. Sojusz z DoorDash lub UberEats znacznie zmniejszyłby początkową liczbę przepływów pieniężnych w restauracji.

Jednak aplikacje dostawcze obciążają zarówno restaurację, jak i klienta za każde zamówienie. A to zmniejsza przepływ środków pieniężnych firmy, nie tylko początkowo, ale w dłuższej perspektywie.