Przepisy USA dla brokerów Forex

Wymiany walut obcych (forex) działają stale na całym świecie bez recepty rynków. Nieograniczona przestrzeń umożliwia bezproblemowy dostęp. Na przykład australijski trader może handlować w euro i jenach japońskich (EURJPY) za pośrednictwem brokera z siedzibą w USA pomimo granic geograficznych.

Spekulacyjny handel na detalicznym rynku forex nadal rośnie. W rezultacie mogą pojawić się pośrednicy (banki lub brokerzy), którzy angażują się w nieprawidłowości finansowe, oszustwa, wygórowane opłaty, ukryte opłaty i ekspozycja na wysokie ryzyko oferowane przez wysokie poziomy dźwigni lub inne złe praktyki. Handel za pośrednictwem Internetu i aplikacji mobilnych umożliwia płynne procesy handlowe, ale zwiększa również ryzyko nierozpoznanych witryn, które mogą nieoczekiwanie zamknąć się i uciec z pieniędzmi inwestorów. Przepisy zapewniają unikanie takich praktyk. Regulacje mają na celu ochronę inwestorów indywidualnych oraz zapewnienie uczciwych działań w celu ochrony interesów klientów.

Najważniejszymi kryteriami przy wyborze brokera forex są status zatwierdzenia regulacyjnego brokera i jego organ zarządzający.

Jak amerykańskie władze regulują rachunki brokerskie na rynku Forex

Krajowe Stowarzyszenie Kontraktów Terminowych (NFA) jest „pierwszym niezależnym dostawcą skutecznych i innowacyjnych programów regulacyjnych, które chronią integralność rynków instrumentów pochodnych” (w tym forex). Zakres działania NFA przedstawia się następująco:

• Zapewnienie niezbędnych licencji (po przeprowadzeniu analizy due diligence) uprawnionym brokerom forex do prowadzenia działalności handlowej na rynku forex
• W celu wyegzekwowania wymaganego przestrzegania niezbędnych wymogów kapitałowych
• Zwalczanie oszustw
• W celu egzekwowania szczegółowych wymogów dotyczących prowadzenia dokumentacji i raportowania dotyczących wszystkich transakcji i powiązanych działań biznesowych

Szczegółowy przewodnik regulacyjny jest dostępny na oficjalnej stronie NFA.

Kluczowe postanowienia przepisów USA

Klienci zdefiniowani jako „osoby fizyczne z aktywami poniżej 10 milionów dolarów i większość małych firm”, podkreślając, że przepisy te mają chronić małego inwestora. Osoby o wysokiej wartości netto mogą nie być objęte standardowymi regulowanymi rachunkami maklerskimi forex. Poniżej kilka dalszych postanowień:

• Dostępna dźwignia jest ograniczona do 50:1 (lub wymóg depozytu wynoszący tylko 2% wartości nominalnej transakcja forex) na głównych walutach, aby niewykształceni inwestorzy nie podejmowali bezprecedensowych ryzyka. Główne waluty są definiowane jako funt brytyjski, frank szwajcarski, dolar kanadyjski, jen japoński, euro, dolar australijski, dolar nowozelandzki, korona szwedzka, korona norweska i duńska korona.
• Dostępna dźwignia jest ograniczona do 20:1 (lub 5% nominalnej wartości transakcji) dla mniejszych walut.
• W przypadku krótkich opcji forex, nominalna wartość transakcji plus otrzymana premia opcyjna powinna być utrzymywana jako depozyt zabezpieczający.
• W przypadku długich opcji forex wymagana jest cała premia opcyjna jako zabezpieczenie.
• ten zasada FIFO (pierwszy wszedł, pierwszy wyszedł) zapobiega utrzymywaniu równoczesnych pozycji w tym samym aktywie forex, czyli dowolnej istniejącej pozycji handlowej (kupno/sprzedaż) w danej parze walutowej zostanie doliczone do przeciwnej pozycji (sprzedaż/kupno) w tej samej para walutowa. Oznacza to również brak możliwości hedgingu podczas handlu forex.

W szczególności pieniądze należne klientom od brokera forex powinny być przechowywane tylko w jednej lub więcej kwalifikujących się instytucjach w Stanach Zjednoczonych lub w krajach z centrum pieniądza.

Czym różnią się przepisy w USA

Należy zadbać o zweryfikowanie własności, statusu i lokalizacji każdej firmy handlującej forex, strony internetowej lub aplikacji przed założeniem konta handlowego. Istnieje wiele stron internetowych oferujących niskie opłaty maklerskie i wysoką dźwignię (pozwalającą na większą ekspozycję handlową przy mniejszym kapitale); niektóre tak wysokie jak 1000:1.

Jednak prawie wszystkie witryny są hostowane i obsługiwane spoza Stanów Zjednoczonych i mogą nie zostać zatwierdzone przez odpowiedni organ w kraju przyjmującym. Nawet osoby upoważnione lokalnie mogą nie mieć przepisów dotyczących mieszkańców USA. Przepisy dotyczące oferowanej dźwigni, wymaganych depozytów, wymogów sprawozdawczych i ochrony inwestorów będą się różnić w zależności od kraju.

Zagraniczne organy regulacyjne

Oto lista regulatorów brokerskich forex dla kilku wybranych krajów:

• Australia: Australijska Komisja Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC)
• Cypr: Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC)
• Rosja: Federalna Służba Rynków Finansowych (FFMS)
• Republika Południowej Afryki: Urząd ds. Postępowania Sektora Finansowego (FSCA)
• Szwajcaria: Szwajcarska Federalna Komisja Bankowa (SFBC)
• Wielka Brytania: Urząd ds. Usług Finansowych (FSA)

Weryfikacja statusu prawnego brokera

NFA zapewnia system weryfikacji online o nazwie Centrum informacji o statusie przynależności w tle (BASIC), gdzie status firm maklerskich forex z siedzibą w USA można zweryfikować za pomocą ich identyfikatora NFA, nazwy firmy, indywidualnej nazwy lub nazwy puli. Należy zachować ostrożność, aby użyć prawidłowej nazwy/identyfikatora we właściwej formie, ponieważ wiele firm brokerskich na rynku Forex jest znanych pod różnymi nazwami (np. nazwa strony internetowej może różnić się od nazwy prawnej firmy).

Dolna linia

Regulacje finansowe są złożone i często zmieniają się wraz z rozwojem rynków. Próbują również zachować równowagę. Zbyt mała regulacja może prowadzić do nieskutecznej ochrony inwestorów, podczas gdy zbyt duża regulacja może skutkować zmniejszoną konkurencyjnością globalną i osłabieniem działalności gospodarczej.