Co to jest broker wykonujący?

Co to jest broker wykonujący?

Broker wykonujący to pośrednik lub kupiec która przetwarza zlecenie kupna lub sprzedaży w imieniu klienta. W przypadku klientów detalicznych zlecenie wysłane do brokera wykonującego jest najpierw oceniane pod kątem adekwatności (zautomatyzowane przez parametrów dla konkretnego klienta), a jeśli zlecenie zostanie przyjęte, broker wykonujący natychmiast wykona zamówienie. W przypadku odrzucenia zamówienia klient zostaje o tym powiadomiony, a papier wartościowy nie podlega wymianie. W przypadku funduszy hedgingowych lub klientów instytucjonalnych, którzy zostali już zakwalifikowani, próba realizacji zlecenia jest natychmiast przetwarzana.

Zrozumienie brokerów wykonujących

Inwestorzy detaliczni zazwyczaj dokonują transakcji online lub za pośrednictwem doradcy finansowego, który wysyłał swoje zlecenia do brokera. Ponieważ konta są zakładane w taki sposób, aby chronić inwestorów, zamówienia są najpierw sprawdzane pod kątem ich przydatności. Na przykład, jeśli celem klienta jest zachowanie kapitału, zlecenie kupna spekulacji biotechnologia zapasy na marży najprawdopodobniej zostałyby odrzucone. Po zaakceptowaniu zlecenia jest ono przetwarzane przez brokera realizującego, który ma obowiązek „najlepszej realizacji”.

Brokerzy wykonujący transakcje są często powiązani z funduszami hedgingowymi lub klientami instytucjonalnymi, którzy potrzebują usług wykonywania transakcji dla dużych transakcji. Ci brokerzy są zwykle utrzymywani pod a prime brokerage serwis, który oferuje usługę kompleksowej obsługi dla dużych aktywnych handlowców. Makler realizujący w ramach prime brokerage zlokalizuje papiery wartościowe dla transakcji kupna lub zlokalizuje nabywcę dla transakcji sprzedaży. Ta usługa pośrednictwa jest niezbędna, ponieważ transakcja o wielkości musi być wykonana szybko i po niskich kosztach dla klienta. Broker realizujący otrzymuje prowizję od spreadu kupna-sprzedaży i przekazuje wraz z realizacją do grupy rozrachunkowej i rozliczeniowej prime brokera.

Co robi broker wykonujący ze zleceniem giełdowym?

W zależności od rodzaju akcji broker wykonujący ma kilka opcji. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na giełdzie (na przykład NYSE), może wysłać zamówienie bezpośrednio do tej giełdy, do innej giełdy lub trzeci animator rynku. Jeśli akcje są sprzedawane na rynku pozagiełdowym (OTC) Jak na przykład Nasdaq, broker może wysłać zlecenie do tego animatora rynku. Zlecenia z limitem mogą być kierowane do sieci komunikacji elektronicznej (ECN), która ma na celu dopasowanie zleceń kupna i sprzedaży po określonych cenach. Wreszcie, broker może próbować zrealizować zlecenie z własnego inwentarza, sprzedając akcje, które posiada firma brokera lub inwentaryzując w swoich księgach zapasy, które klient chce sprzedać. Ostatecznie to od brokera wykonującego zlecenie zależy najlepsze połączenie.