Powtórka z kryzysu bardziej prawdopodobne niż nie: Phil Angelides

Komisja ds. Badania Kryzysu Finansowego została utworzona w 2009 r. w celu przeprowadzenia oficjalnego dochodzenia w sprawie przyczyn kryzysu z 2008 r., który rzucił USA i światowy system bankowy na kolana. Phil Angelides, były skarbnik Kalifornii i demokratyczny kandydat na gubernatora stanu, został oskarżony o kierowanie Komisją i sporządzenie raportu na temat jej ustaleń. Raport, wydany Kongresowi w 2011 r., został również opublikowany jako rękopis i znalazł się na listach bestsellerów New York Times i Washington Post. ten raport zakończony że „powszechne niepowodzenia w regulacji i nadzorze finansowym okazały się niszczące dla stabilności krajowych rynków finansowych” i że „Kluczową tego przyczyną były dramatyczne niepowodzenia ładu korporacyjnego i zarządzania ryzykiem w wielu systemowo ważnych instytucjach finansowych kryzys."

Angelides, mający obecnie 65 lat, jest obecnie prezesem Riverview Capital Investments, koncentrując się na rozwoju projektów czystej energii i zrównoważonych społeczności miejskich. Nadal jest szczerym krytykiem tego, co nazywa „lekkomyślnym postępowaniem” na Wall Street i próbami obecnej administracji ograniczania przepisów, takich jak

Ustawa Dodda-Franka, które zostały wprowadzone w następstwie kryzysu, aby chronić podatników i właścicieli domów przed przyszłymi kryzysami.

Pytania i odpowiedzi z Philem Angelidesem

Investopedia spotkała się z Angelidesem, aby zapytać go, jak ocenia sytuację, w której jesteśmy dziesięć lat oddaleni od kryzysu.

Inwestopedia: Jaka była największa lekcja lub najważniejsza zmiana, która przyniosła kryzys finansowy?

Phil Angelides: Kryzys finansowy z 2008 r. – taki jak krach z 1929 r. oraz kryzys oszczędnościowo-kredytowy – przypomniał nam, że solidny nadzór regulacyjny ma zasadnicze znaczenie dla stabilności i bezpieczeństwa naszego systemu finansowego. Komisja Badania Kryzysu Finansowego doszła do wniosku, że kryzys finansowy był katastrofą, której można było uniknąć, spowodowaną niepowodzeniem organów regulacyjnych w powstrzymaniu lekkomyślności na Wall Street. Sygnały ostrzegawcze nadchodzącej implozji finansowej były jasne: wszechobecne drapieżne pożyczki, ostrzeżenia FBI o powszechnych oszustwach hipotecznych, niezrównoważony wzrost cen mieszkań, lewarowane instytucje finansowe podejmujące ogromne ryzyko oraz eksplozja ryzykownych kredytów subprime i sekularyzacji – jednak organy regulacyjne nie podjęły działań, aby stłumić zagrożenia dla naszego systemu finansowego i ekonomia. Wprowadzenie w życie reform finansowych Dodda-Franka wzmocniło nadzór publiczny i przejrzystość rynku, cofając dziesięciolecia deregulacji popychany przez Wall Street i jej sojuszników i zapoczątkowujący okres stabilności systemu finansowego, ekspansji gospodarczej i banku rentowność.

Inwestopedia: Jakiej lekcji lub lekcji nie nauczyliśmy się od czasu kryzysu finansowego lub nie zastosowaliśmy się do nich?

Phil Angelides: Zwykle uczymy się na konsekwencjach naszych błędów. Jednak Wall Street, której nierozważne postępowanie oszczędziło jakichkolwiek rzeczywistych konsekwencji prawnych, ekonomicznych lub politycznych, nigdy podjął krytyczną autoanalizę swoich działań lub fundamentalnych zmian w kulturze, gwarantowanych przez klęskę, jaką spowodowany.

Pomógł im stanąć na nogi dzięki wielobiliardowej pomocy dla podatników i wzmocniony szybkim powrotem do rekordowe zyski i płace kadry kierowniczej, wielkie banki od pierwszego dnia podjęły zaciekłą akcję obrony tylnej przeciwko reforma. Wall Street była jeszcze bardziej ośmielona do przeciwstawiania się reformom przez niepowodzenie Departamentu Sprawiedliwości w ściganiu lub pociąganiu do odpowiedzialności cywilnej jakiejkolwiek wyższej kadry kierowniczej za wykroczenie – porażka, która nie tylko podkopała wysiłki mające na celu powstrzymanie przyszłych nadużyć, ale także słusznie wywołała cynizm i gniew o sprawiedliwość naszej prawnej i politycznej instytucje.

Od 2008 roku firmy finansowe wydały ponad 1,5 miliarda dolarów na lobbing federalny i wniosły ponad 1,6 miliarda dolarów na kampanie federalne, które starają się pozbawić organy regulacyjne funduszy potrzebnych do ich realizacji Oferty pracy; blokować zdroworozsądkowe przepisy; oraz współpracując ramię w ramię ze swoimi republikańskimi sojusznikami z Kongresu, nękają i zastraszają funkcjonariuszy publicznych, którym powierzono ochronę naszego systemu finansowego.

To, że zbyt wiele na Wall Street pozostaje niezmienione od czasów sprzed kryzysu, powoduje, że powtórka lekkomyślnego zachowania, które doprowadziło do krachu finansowego z 2008 roku, jest bardziej prawdopodobne niż nie.

Inwestopedia: Czy inwestorzy i konsumenci są dziś bezpieczniejsi niż 10 lat temu?

Phil Angelides: Na mocy reform finansowych uchwalonych po kryzysie i nominacji z czasów Obamy na: główne finansowe agencje regulacyjne, inwestorzy i konsumenci są dziś bezpieczniejsi niż w okresie poprzedzającym kryzys. Jednak zabezpieczenia wprowadzone w wyniku kryzysu są teraz atakowane przez triumwirat administracji Trumpa, kongresmena. Republikanie i Wall Street, z jasnym planem powrotu do polityki deregulacyjnej i anemicznego nadzoru, który doprowadził do krach.

Umieścili osoby odpowiedzialne za kluczowe agencje — Steve Mnuchin w Departamencie Skarbu, Joesph Otting w Office of the Comptroller of the Currency, Jay Clayton w Securities i Exchange Commission oraz Christopher Giancarlo z Commodities Futures Trading Commission – których wspólną cechą jest wieloletnia służba i lojalność wobec branży finansowej.

Te pełne konfliktów nominacje utorują drogę do osłabienia regulacji. Zmierzają do wypatroszenia i tak już słabego systemu kar za wykroczenia finansowe, a kary nakładane przez SEC na spółki giełdowe dramatycznie spadają od Trump objął urząd i wraz ze współdyrektorem SEC ds. egzekwowania prawa, wskazując, że agencja może wycofać się z niedawnego dążenia do uzyskania przyznania się do wykroczenia w ramach rozliczenia.

I metodycznie obalają poszczególne filary ochrony — między innymi rozluźniają nadzór nad 25 największymi firmami finansowymi w kraju; patroszenie Biura Ochrony Finansowej Konsumentów; oraz blokowanie reguły fiduciary, która wymaga, aby doradcy finansowi działali w interesie swoich klientów – ponieważ administracja Trumpa szykuje bardziej radykalne zmiany deregulacyjne.