3 najlepsze fundusze ETF do obstawiania

Odkrywcy i producenci ropy łupkowej należą do najbardziej niestabilnych firm w sektorze energetycznym. Kiedy te firmy są opakowane w fundusze giełdowe (ETF), inwestorzy mogą wybierać między strategiami obejmującymi udział pośredni, portfelami zabezpieczonymi i bezpośrednią ekspozycją o wysokim poziomie zmienności. Szczególnie trzy ETF-y wyróżniają się stosowaniem tych strategii, jeśli przemysł łupkowy odbije się od 10 marca 2016 r.

ETF SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services

W przypadku ożywienia w amerykańskim przemyśle łupkowym, firmy wchodzące w skład holdingu ETF SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services (NYSE ARCA: XES) również powinny na tym skorzystać. W przeciwieństwie do konwencjonalnych odwiertów z platformami, które mogą pompować stosunkowo stały poziom ropy przez 20 lat lub dłużej, typowy szyb łupkowy traci około 70% produkcji w pierwszym roku. W trzecim roku produkcja zostaje zredukowana do strumyka. Konieczność zastąpienia utraconej produkcji stawia firmy łupkowe w ciągłym stanie wiercenia nowych odwiertów, ale cena ropy wynosi w połowie lat 30. i progu rentowności ropy łupkowej około 50 dolarów za baryłkę, producenci ropy spowolnili rozwój nowych studnie.

Prawdopodobny byłby jednak wzrost cen ropy do punktu, w którym można by wydobywać i produkować ropę z łupków z zyskiem rozpocząć nową rundę budowy platformy, ponieważ firmy nadrabiają zaległości, aby zastąpić utraconą produkcję i odbudować równowagę pościel. ETF SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services mogłaby również skorzystać na niższych kosztach produkcji oleju łupkowego dzięki ulepszeniom technologicznym. Średnio koszty wydobycia ropy łupkowej spadły ze 100 USD w 2006 r. do 50 USD za baryłkę do końca 2015 r., ponieważ postępy w technologii szczelinowania spowodowały niższe koszty początkowe i większą wydajność na odwiert. Kontynuacja tego trendu obniżyłaby próg rentowności dla kosztów produkcji, skutkując opłacalnymi odwiertami przy cenach ropy niższych niż 50 USD za baryłkę.

Fundusz Invesco S&P SmallCap Energy ETF

ETF, który zapewnia najbliższą rzecz do czysta gra na spółkach łupkowych jest ETF Invesco S&P SmallCap Energy (NASDAQ: PSCE), która koncentruje się na spółkach zajmujących się poszukiwaniem, wydobyciem, usługami i wyposażeniem w indeksie Standard & Poor’s Small-Cap 600 Index. Największym udziałem funduszu z alokacją 13,8% jest PDC Energy Inc. (NASDAQ: PDCE), która prowadzi działalność związaną z wydobyciem ropy z łupków na polach Wattenberg w Kolorado i Utica w Ohio. Drugą co do wielkości pozycją w funduszu jest Carrizo Oil & Gas Inc. (NASDAQ: CRZO) przy alokacji 10,01%, która koncentruje się głównie na działalności związanej z ropą łupkową w Teksasie, Ohio, Kolorado i Pensylwanii.

Ekspozycja portfela na spółki energetyczne o małej kapitalizacji, a zwłaszcza na odkrywców i producentów ropy łupkowej, skutkuje powstaniem ETF o wysokiej zmienności, który nie jest dla osób o słabym sercu. Na przykład, fundusz beta wynosi 1,7, co oznacza, że ​​jest o 70% bardziej zmienny niż rynek ogólny. Fundusz ten jest jednak godny rozważenia przez inwestorów tolerujących ryzyko, którzy chcą postawić na odbicie w amerykańskim przemyśle łupkowym.

Wektory rynku Niekonwencjonalny fundusz ETF na ropę i gaz

Jako fundusz ważony rynkowo, Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE ARCA: FRAK) koncentruje 58,48% swoich największych 10 udziałów w spółkach o dużej kapitalizacji, które uzyskują niewielki procent przychodów z łupków i rozłożyć saldo swoich zasobów na mniejsze poszukiwania i wydobycie firm. Na przykład największym holdingiem funduszu jest Occidental Petroleum Corp. (NYSE: TLENOWY), która działa w trzech odrębnych segmentach: naftowo-gazowym, chemicznym oraz średnim i marketingowym. Firma ogłosiła w październiku 2015 r., że zmniejsza swoją ekspozycję na ropę łupkową, sprzedając swoją działalność w Bakken pole, położone w Północnej Dakocie. Operacje te stanowiły największy udział Occidental w łupkach.

W wyniku skoncentrowanych udziałów zintegrowanych pozycji naftowych o dużej kapitalizacji zmieszanych z akcjami o małej kapitalizacji w sektorze ropy i gazu, ETF oferuje zabezpieczona ekspozycja na spółki łupkowe, o stosunkowo niższej zmienności niż portfel składający się wyłącznie z odkrywców o małej kapitalizacji i producentów. Na przykład jego zwrot w 2015 r. wyniósł -34,01% w porównaniu ze stratą Invesco S&P SmallCap Energy ETF w wysokości 48,3% w tym samym okresie. Stosunek wyników tych funduszy jest podobny na plus, jak miesięczny zwrot dla wektorów rynku Niekonwencjonalny fundusz ETF na ropę i gaz wyniósł 17,48%, podczas gdy fundusz Invesco S&P SmallCap Energy ETF zyskał 24,41% w porównaniu z tym samym Kropka.

Dolna linia

Te fundusze ETF zapewniają inwestorom trzy strategie obstawiania na odbicie dla amerykańskiego przemysłu łupkowego. Jako pośrednia gra, SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF skorzysta na tym, że producenci rozszerzą swoją działalność wiertniczą. The Market Vectors Niekonwencjonalny fundusz ETF na ropę i gaz oferuje zabezpieczaną ekspozycję przy stosunkowo mniejszej zmienności. W przypadku inwestorów odpornych na ryzyko bezpośrednia ekspozycja na wysoką zmienność zapewniana przez Invesco S&P SmallCap Energy ETF prawdopodobnie zapewni największe wahania cen z tych trzech ETF, zarówno w górę, jak i minusem.