Jak giełdowe fundusze ETF mogą złagodzić spadek koniunktury na giełdzie?
Inwestorzy poszukujący ochrony przed dzikimi wahaniami giełdowymi w drugiej połowie 2019 r. mogą rozważyć przeznaczenie części swojego portfela na towary ETF-y. Nie tylko towary dodają dywersyfikacja korzyści w dobrych czasach, ale mogą również działać jako bezpieczne schronienie w przypadku spadków na rynku, co jest ważną cechą, ponieważ fundamenty obecnej, trwającej dekadę hossy zaczynają wydawać się coraz bardziej chwiejne. Ale zamiast bezpośrednio grać na rynkach kontraktów terminowych na towary lub kupować fizyczny kruszec, inwestorzy mogą zachować prostotę i wybrać towarowy fundusz ETF, zgodnie z Barrona.
Niektóre opcje ETF dla towarów obejmują fundusz śledzenia indeksów towarowych Invesco DB (DBC), fundusz iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), strategia Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 Portfolio (PDBC) oraz United States Commodity Index Fund (USCI).
Co to oznacza dla inwestorów
Jedną z podstawowych zasad dobrej strategii inwestycyjnej jest dywersyfikacja. Chociaż wielu inwestorów może przestrzegać tej zasady, inwestując w całym spektrum sektorów giełdowych i przeznaczając część swojego portfela na różne obligacje, czasami towary mogą być przeoczone. Ale jako zasób, który wykazuje niski poziom
korelacja zarówno w przypadku akcji, jak i obligacji, towary mogą pomóc inwestorom w utrzymaniu ogólnych zwrotów przy jednoczesnym obniżeniu ogólnego ryzyka.„Towary są wykorzystywane do dywersyfikacji, ponieważ mają niską korelację z akcjami i obligacjami”, mówi John Love, dyrektor generalny firmy ETF USCF Investments, i kto sugeruje, że dobrym punktem wyjścia dla większości inwestorów jest ekspozycja na towary wynosząca od 5% do 15% ich wartości? teczka. Korzyści z dywersyfikacji nie wzrastają znacznie poza te poziomy ekspozycji.
Towarowe fundusze ETF zapewniają inwestorom prosty sposób na uzyskanie ekspozycji na bazowe ruchy cen towarów. W przeciwieństwie do zakupu fizycznego złota, inwestorzy nie muszą martwić się o koszty przechowywania lub ubezpieczenia, a w przeciwieństwie do zakupu kontraktów terminowych na towary, inwestorzy nie martwią się o rzeczy takie jak negatywne wydajność rolki podczas rolowania kontraktu futures w okresie, gdy rynek jest w contango. Towarowe fundusze ETF handlują bardziej jak akcjami, z czym większość inwestorów jest bardziej zaznajomiona.
„[Większość inwestorów] chce jedynie ekspozycji na zmiany cen. Czują się bardziej komfortowo z funduszami ETF” – mówi Jeffrey Christian, dyrektor zarządzający firmy konsultingowej CPM Group w Nowym Jorku, zgodnie z Barrona.
Chociaż towarowe fundusze ETF mogą mieć podobne zwroty i zmienność jak akcje w dłuższym okresie, fakt, że te dwie klasy aktywów mają niewielką korelację, co oznacza, że korzyści z dywersyfikacji wynikające z utrzymywania zwrotów na niższych poziomach ogólnego ryzyka są nadal tam. Towarowe fundusze ETF działają również jako zabezpieczenie przed inflacją. Chociaż opłaty mogą być wyższe niż w przypadku typowych giełdowych ETF-ów, inwestorzy mogą ograniczyć koszty, inwestując w fundusze o dużej wolumen obrotu wraz z kompresją większej płynności spready bid-ask.
IShares S&P GSCI ETF ma roczny koszt 0,75% i średni dzienny wolumen obrotu wynoszący 652.000. ETF ma 63% ekspozycję na towary energetyczne, takie jak ropa naftowa i benzyna, a pozostała część jej udziałów obejmuje produkty rolne, inwentarz żywy, metale szlachetne i metale przemysłowe. Invesco DB ETF ma roczny koszt 0,85% i średni dzienny wolumen obrotu wynoszący 2,1 miliona. Fundusz ma tylko 44% ekspozycji na energię, co czyni go lepszym rozwiązaniem, jeśli inwestorzy mają już ekspozycję na sektor energetyczny poprzez akcje energetyczne.
Patrząc w przyszłość
Pomimo, że akcje osiągają nowe maksima, siła hossy wygląda na coraz słabsze, ponieważ prognozy spowolnienia globalnego wzrostu i konfliktów handlowych utrzymują się. Jeśli inwestorzy nie mają ekspozycji na towary, mogą chcieć to rozważyć. Towarowe fundusze ETF oferują stosunkowo prosty sposób na uzyskanie tej ekspozycji.