Best Buy Upside wydaje się limitowany

Best Buy Co Inc. (BBY) informuje o zyskach w czwartek, 29 sierpnia, a obserwatorzy rynku spodziewają się, że gigant elektroniczny zaraportuje zysk w wysokości 0,99 USD na akcję przy 9,55 mld USD przychodów w drugim kwartale. Akcje wyprzedały się o prawie 5% po opublikowaniu w większości liniowych wyników za pierwszy kwartał w majowym konfesjonacie, kiedy wymieniono wojnę handlową jako rosnący przeciwny wiatr. Kilka tygodni później odbiła się od 3-miesięcznego minimum, w tym samym czasie, kiedy były dyrektor finansowy Corie Barry przejął ster od dyrektora generalnego Huberta Joly.

W drugim kwartale firma otrzymała w większości neutralne oceny z Wall Street ze względu na niepewność taryfową i prognozy spowolnienia gospodarczego, które wpłynie na cykliczny sektor detaliczny. Niestety trudno jest prognozować wyniki kwartalne, ponieważ kilka lat temu przestali raportować miesięczną sprzedaż porównawczą, zmuszając analityków do polegania na informacjach wtórnych. Decyzja ta zaszkodziła akcjom pomimo stosunkowo mocnych wskaźników, z niewielkim lub zerowym wzrostem w ciągu ostatnich 19 miesięcy.

Wykres długoterminowy BBY (1995 - 2019)

Wieloletni trend spadkowy zakończył się w 1997 r. za dolara, ustępując miejsca potężnemu wzrostowi, który przyspieszył do szczytu z 2000 r., osiągając 39,50. Wyprzedał się jednocyfrowo, gdy pękła bańka internetowa, odbijając się na poziomie 9,33 w grudniu 2000 r., przed powtórnym testem, który znalazł wsparcie nieco powyżej tego poziomu w październiku 2002 r. Pod koniec 2003 r. akcje powróciły do ​​oporu 2000, ale nie zdołały się wybić, ślizgając się na boki w martwym wzorze, który utrzymywał się do 2005 r.

Zaangażowani nabywcy powrócili w tym czasie, przyczyniając się do dwustopniowego trendu wzrostowego, który zakończył się w latach 50. w drugim kwartale 2006 r. Ten szczyt był najwyższym szczytem na następne 11 lat, przed spadkiem, który przyspieszył do najniższego poziomu od pięciu lat podczas załamania gospodarczego w 2008 roku. Akcje przebiły ten poziom wsparcia w 2012 r., spadając o 13 centów poniżej najniższego poziomu z 2002 r., po czym zakończył 6-letni trend spadkowy.

Późniejsze ożywienie nastąpiło w dwóch falach zakupowych, przy czym pierwszy impuls utknął w połowie lat czterdziestych w 2013 roku. Wyczyścił ten poziom oporu po wyborach w 2016 r., wyrzeźbiając stały wzrost, który przekroczył szczyt z 2006 r. w grudniu 2017 r. Presja zakupowa wyparowała w latach 70. miesiąc później po tym, jak prezydent Trump oddał pierwszy strzał w wojnie handlowej, podczas gdy wybuch sierpniowy nie powiódł się w październiku.

Akcje odnotowały w grudniu najniższy poziom od 20 miesięcy, co dało falę ożywienia z 2019 r., która odwróciła się w lipcu na szczycie ze stycznia 2018 r., wskazując na nadmierną zmienność i zerowe stopy zwrotu w ciągu ponad 1½ roku. Akcja cenowa utknęła w stosunkowo wąskim przedziale przez większą część 2019 roku, pomiędzy wsparciem w dolnych latach 60. a oporem w górnych latach 70. W raporcie z tego tygodnia jest znacznie bliżej wsparcia niż oporu, podnosząc szanse na załamanie po reakcji wyprzedaży.

Patrząc w przyszłość

Wyprzedaż w czwartym kwartale z powodzeniem przetestowała wybicie z 2017 roku, ale późniejsze odbicie odwróciło się przy 0,786 Fibonacciego poziom zniesienia, sygnalizujący złożoną formację zakresową, która może zająć miesiące lub lata, aby uzyskać nowy trend, wyższy lub niżej. 60 wygląda na główny punkt przegięcia w tej strukturze cen, z przebiciem tego parkietu podnoszące kursy za naruszenie najniższego poziomu z 2018 r.

Miesięczny oscylator Stochastics wszedł w cykl kupna po dotknięciu poziomu wyprzedania w grudniu i ponownie odwrócił kurs po zaznaczeniu poziomu wykupienia w kwietniu. Wskaźnik przesuwa się teraz w dół, wskazując, że niedźwiedzie zmagały się na razie z kontrolą nad akcją cenową. Wyższe ceny po wiadomościach raczej nie zmienią tego równania, co sugeruje, że akcjonariusze wykorzystują wszelkie odbicia powyżej 70, aby zmniejszyć ekspozycję.

Dolna linia

Best Buy zrezygnował ze wszystkich zysków odnotowanych od grudnia 2017 r. i jest w pełni ograniczony zakresem po cofnięciu się na poziomie kluczowej harmonicznej w lipcu 2019 r.

Ujawnienie: w momencie publikacji autor nie zajmował żadnych stanowisk w ww. papierach wartościowych.