Fundusze rynków wschodzących mogły się wyczerpać

Rynki wschodzące wzrosły od czasu wyborów Donalda Trumpa w 2016 r., z wieloma wzorce zyskuje ponad 50%. The Stały spadek dolara amerykańskiego przyczynił się do wzrostu, podnosząc względną wartość renminbi, rupia indyjska i inne waluty wschodzące. Jednak mini krach z tego tygodnia mógł zmienić reguły gry, wyznaczając pierwszy etap długoterminowego szczytu dla rynków wschodzących i dna dla dolara.

Inwestorzy akcjami z USA grają na rynkach wschodzących za pomocą trzech popularnych instrumentów: funduszu ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM), fundusz ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) oraz iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM i VWO skręciły na południe, osiągając szczyty z 2011 r., które oznaczają długoterminowe opór. Nowszy IEMG jest notowany na najwyższym poziomie w historii, ale nie został upubliczniony aż do 2012 roku, długo po tym, jak grupa osiągnęła szczyt. (Zobacz też: Ryzyko inwestowania na rynkach wschodzących.)

The iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM)

ożył w 2003 roku, zaledwie kilka miesięcy po bańka netto zakończył się bessy i wszedł w historyczny trend wzrostowy napędzany szybką ekspansją gospodarczą Chin. Rajd wyrzeźbił imponujący Wzór pięciofalowy Elliotta w 2007 r., osiągając poziom 55,83 USD i spadając podczas załamania gospodarczego w 2008 r. Odbicie do 2011 zatrzymało się na 0,786 Poziom zniesienia wyprzedaży Fibonacciego, dając wtórny spadek, który złagodniał w szeroki symetryczny wzór trójkąta.

Fundusz załamał się w 2015 r., osiągając od sześciu lat minimum na poziomie 27,61 USD w pierwszym kwartale 2016 r., przed silnym odbiciem, które osiągnęło złamany trójkąt Pomoc we wrześniu. Następnie wybuchł, odnotowując imponujące wzrosty w styczniu 2018 r., Kiedy odwrócił się o mniej niż dwa punkty powyżej szczytu z 2011 r. Spadek w lutym zrezygnował z prawie pięciu punktów, odnotowując najwyższy tom od listopada 2016 r. Byki utrzymają przewagę w tym scenariuszu do 50 tygodnia wykładnicza średnia krocząca (EMA) wsparcie przy przerwach 45 USD, przy czym to wydarzenie podnosi szanse na długoterminowy trend wzrostowy i spadkowy. (Więcej informacji: Spojrzenie na ETF iShares Emerging Markets.)

The ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) zadebiutował w połowie 20$ w marcu 2005 roku i ustanowił silny trend wzrostowy, który utrzymał się na szczycie z 2007 roku, osiągając 57,83 USD. Wyprzedał się do rekordowo niskiego poziomu 18,50 USD podczas bessy i odbił się w nową dekadę, również w 2011 r. zatrzymując się na poziomie zniesienia wyprzedaży Fibonacciego 0,786. Fundusz załamał się z czteroletniego trójkąta w sierpniu 2015 r., spadając do sześcioletniego minimum na poziomie 27,98 USD w styczniu 2016 r.

Kolejna fala ożywienia zatrzymała się na oporach w górnych 30 USD we wrześniu 2016 r. i załamała się w 2017 r., silnie rosnąc w styczniu 2018 r., Kiedy utknął zaledwie o siedem centów powyżej 2011 r. wysoki. Fundusz stracił ponad cztery punkty podczas dekoniunktury i stara się budować wsparcie na 50-dniowej EMA. Ta akcja cenowa może sygnalizować wczesne etapy główna góra, z 50-tygodniową EMA na poziomie 44 USD wyznaczającą linię podziału między siłą byka i niedźwiedzia. (Zobacz też: Pamiętaj o różnicach przy rosnących funduszach ETF na rynkach wschodzących.)

The iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) otworzył dla biznesu w październiku 2012 r. górną granicę 40 USD i znalazł się w szerokim przedziale, ze wsparciem w dolnych 40 USD i oporem w połowie 50 USD. Załamał się w drugiej połowie 2015 r., spadając do rekordowo niskiego poziomu 33,91 USD w tym samym czasie, w którym konkurencyjne fundusze osiągnęły dno w 2016 r. Odbił się z powrotem do wsparcie ze złamanym zakresem we wrześniu.

Druga fala zakupów ponownie osiągnęła ten poziom w lutym 2017 r., generując silny trend wzrostowy, który w styczniu osiągnął rekordowy poziom 62,70 USD. 26. Fundusz wyprzedał do lutego, tracąc prawie sześć punktów, zanim odbił się na 50-dniowej EMA na początku tego tygodnia. Handlowcy powinni szukać tego wzrostu, aby zatrzymać się w pobliżu 60 USD, gdzie krótkie sprzedające może przeładować pozycje, spodziewając się, że spadek przebije 50-tygodniową EMA na poziomie 54 USD i wywoła silniejszy sprzedaj sygnały.

Dolna linia

Fundusze rynków wschodzących gwałtownie spadły wraz z innymi amerykańskimi akcjami podczas szerokiej bazy, przy czym starsze instrumenty powróciły na szczyty z 2011 r., co również oznacza duży opór harmoniczny. Ten spadek może sygnalizować pierwszy etap długoterminowych wzorców przewyższenia, które kończą awans grupy. (Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź: Czy należy inwestować na rynkach wschodzących?)