Fundusze biotechnologiczne mogą wzrosnąć do nowych maksimów

Zainteresowanie zakupami biotechnologii rozprzestrzeniło się z firm skupionych na COVID na resztę sektora w ostatnich tygodniach, zwiększając prawdopodobieństwo, że główne fundusze przekroczą poziom wieloletni opór i wejdź w silne trendy wzrostowe. Ten siła względna powinny mieć korzystny wpływ również na inne grupy rynkowe, ponieważ kwestie te są składnikami zarówno indeksów o małej, jak i dużej kapitalizacji, w tym Nasdaq 100 i Russell 2000.

Sektor biotechnologiczny jest ograniczony od czasu zmiany sytuacji w 2015 r. w reakcji na skandale cenowe z udziałem Martina Shkreli i Valiant Pharmaceuticals, które obecnie jest własnością Bausch Health Companies Inc. (BHC). Stany Zjednoczone i Unia Europejska zagroziły ścisłą kontrolą regulacyjną po incydentach, ale w ciągu ostatnich pięciu lat niewiele zrobiły, aby ograniczyć branżę. I chociaż ceny leków zostały zaplanowane jako kwestia kampanii 2020, pandemia zmusiła rządy do zmiany zdania.

Średniej kapitalizacji a akcje spółek biotechnologicznych blue chipów wyglądają jak słodkie punkty w tym równaniu, a wiele z nich zostało popartych badaniami COVID. Jednocześnie małe kapitalizacje wyglądają jak rynek giełdowy, ponieważ spekulacje mają tendencję do wysychania podczas spadków na rynku, gdy kapitał obraca się w bezpieczniejsze i bardziej płynne papiery wartościowe. Może się to zmienić, gdy fundusze wybiją się i wzrosną, a gracze rynkowi będą zmuszeni szukać poza wielkimi nazwiskami, aby znaleźć niedowartościowaną ekspozycję.

The iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) jest zbudowany na indeks ważony kapitalizacją rynkową, co oznacza, że ​​duże i średnie firmy biotechnologiczne mają większy udział w całkowitej ekspozycji i cenach. Fundusz odnotował najwyższy w historii poziom 133,58 USD w lipcu 2015 r., po wieloletnim trendzie wzrostowym, i gwałtownie spadł w wyniku korekty, która znalazła Pomoc za 80,00 USD w lutym 2016 r.

Oznaczało to najniższy dołek w ciągu ostatnich czterech lat, wyprzedzając a wzór bazowy który przetrwał do wybuchu w 2017 r. opór blisko 100 dolarów. Skromny wzrost do sierpnia 2018 r. osiągnął szczyt 0,786 Zniesienie wyprzedaży Fibonacciego poziom na poziomie 122 USD, co oznacza wycofanie, które nie powiodło się ze wsparciem wybicia, zanim ograniczyło się w pierwszym kwartale 2019 roku. Ten postęp utknął na tym samym poziomie zniesienia w grudniu 2019 r., przed spadkiem, który utrzymywał się nieco powyżej minimum z grudnia 2018 r.

Pionowa fala ożywienia ruszyła po dołku z marca 2020 r., kończąc w kwietniu podróż w obie strony do 18-miesięcznego oporu. Następnie fundusz wybuchł, zatrzymując się w granicach czterech punktów oporu z 2015 r. 20 kwietnia. Zmienił się w górę po przetestowaniu nowego wsparcia przy wybiciu .786 1 maja i wygląda na to, że jest gotowy do zakończenia podróży w obie strony do szczytu w 2015 roku. Jednak akumulacja pozostaje w tyle za silną akcją cenową, co zwiększa szanse na przedłużoną fazę konsolidacji przed zdrowym wybiciem.

The SPDR S&P Biotech ETF (XBI) jest zbudowany na indeks równoważny, co oznacza, że ​​spółki o małej kapitalizacji, średniej kapitalizacji i blue chipach są traktowane jednakowo przy obliczaniu całkowitej ekspozycji i wyceny. ETF osiągnął poziom 91,10 USD w lipcu 2015 r. i został wyprzedany, spadając do najniższego poziomu od 20 miesięcy do 44,16 USD w lutym 2016 r. Oznaczało to najniższy dołek w ciągu ostatnich pięciu lat, przed stałym wzrostem, który osiągnął poprzedni szczyt w styczniu 2018 r.

Fundusz wybuchł natychmiast, osiągając najwyższy w historii poziom 101,55 USD w czerwcu i wystrzeliwując głowa i ramiona topowy wzorzec, który w październiku przełamał się w dół. Kolejny spadek zakończył się w grudniu na najniższym poziomie od dwóch lat, ustępując miejsca odbiciu, które zatrzymało się na poziomie zniesienia wyprzedaży Fibonacciego 0,786 w marcu 2019 r. Pokonał tę barierę w listopadzie, ale rajd nie powiódł się w lutym 2020 r., spadając do trzyletniego minimum w marcu.

Kolejny wzór w kształcie litery V osiągnął poprzedni szczyt w kwietniu. 27, co doprowadziło do cofnięcia się do maja, po którym nastąpiło odbicie, które w tym tygodniu osiągnęło krótkoterminowy opór. Obecnie handluje tylko dwa punkty poniżej najwyższego poziomu wszechczasów i może w każdej chwili się wybić. Jednak, podobnie jak w przypadku innych funduszy, akumulacja nie zdołała zrównać się z silnym wzrostem, podnosząc szanse na dodatkowe działania dwustronne, zanim trwały trend wzrostowy zostanie uruchomiony.

Dolna linia

Fundusze biotechnologiczne obracają się blisko wieloletniego oporu, co zwiększa szanse na wybicia, które mogą przyciągnąć znaczne zainteresowanie zakupami w 2020 roku.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.