Pieniądze opuszczające rynek obligacji mogą trafić na akcje

Ruchy rynkowe

20-letnia nota skarbowa śledzona przez ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT), na piątkową sesję zamknął się bez zmian, a indeks S&P 500 (SPX) i Nasdaq 100 (NDX) obie zamknęły się niżej, ponieważ inwestorzy osiągnęli zyski. Jednak szerszy obraz rynku obligacji może wskazywać na to, że pieniądze pochodzą z inwestycji o stałym dochodzie. Możliwe, że może to być trochę rotacja sektorów umożliwienie zarządzającym funduszami zrównoważenie portfeli i pozycji na rok 2020 poprzez przeniesienie środków do wybranych sektorów giełdowych.

Poniższy wykres pokazuje, że TLT, nawet u szczytu, obserwował, jak wypływają z niego pieniądze. Poniższy wykres pokazuje akcję cenową dla TLT i porównuje ją z Wskaźnik przepływu pieniędzy Chaikin. Wskaźnik ten nie pokazuje bezpośrednich wypływów, ale raczej śledzi informacje o cenie i wolumenie, aby określić ilościowo, ile pieniędzy wydaje się być przedmiotem obrotu (czy w funduszu, czy poza nim).

Ta grafika wydaje się wskazywać, że inwestorzy inwestują mniej pieniędzy w TLT, prawdopodobnie przyczyniając się do jego ostatnio obniżonej ceny. Skłania to sprytnych inwestorów do kwestionowania, czy te pieniądze trafią do akcji. Odpowiedź prawdopodobnie brzmi tak, zwłaszcza jeśli sezon wyników wydaje się kontynuować, a pozytywne wiadomości ze spółek technologicznych w przyszłym tygodniu będą kontynuowane.

Sektor, o którym nie pomyślałeś, aby sprawdzić

Nie tak dawno firma State Street Global Advisors dodała nowy sektorowy fundusz ETF do swojej listy popularnych funduszy sektorowych. Tym jednym, Real Estate Select Sector Fundusz SPDR (XLRE) śledzi sektor nieruchomości komercyjnych. Zawiera holdingi takie jak American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI), Prologis Inc. (PLD), Equinix, Inc. (EQIX), Welltower Inc. (DOBRZE) oraz Ventas, Inc. (VTR).

Te zapasy wahają się od fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REITS) firmom, które wynajmują wszelkiego rodzaju powierzchnie fizyczne, takie jak szafki magazynowe i wieże komórkowe. W 2019 r. sektor osiągnął wyniki lepsze niż dotychczasowe główne indeksy rynkowe, a dziś przesunął się znacznie wyżej.

Czytaj więcej:

Kto wygrywa wojnę cenową maklerską?

Akcje American Express tracą na wartości pomimo silnego kwartału 

4 transakcje przynoszące zysk w ciągu następnych 12 miesięcy „czyśćca” inwestorów

Ventas może być stosunkowo tanie

Podobnie jak inne spółki z sektora nieruchomości komercyjnych, Ventas, należący do REIT-u służby zdrowia, miał do tej pory dobry rok. Jednak w porównaniu z innymi akcjami w sektorze pozostaje w tyle. Szybkie spojrzenie na jego akcję cenową wskazuje, że obecnie znajduje się w dołku w trendzie wzrostowym. Może to sygnalizować rzadki moment, w którym akcje są stosunkowo niedrogie w porównaniu do innych, co często zachęca do tego instytucjonalny kupujący do rozważenia akcji.

Dolna linia

Akcje lekko spadły w piątek, ale zakończyły tydzień wyżej, mimo że obligacje pozostały bez zmian. Wydaje się, że rynek obligacji traci klientów, że tak powiem, ponieważ wydaje się, że pieniądze mogą wypływać z funduszy o stałym dochodzie. Sektor nieruchomości komercyjnych osiągnął lepsze wyniki niż rynek i posiada kilka gwiazdorskich akcji, które mają się bardzo dobrze w 2019 roku. Wśród nich Ventas wydaje się być porównywalną okazją.

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.