Akcje Cisco mogą spaść pomimo zwyżkowych prognoz
(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).
Cisco Systems Inc. (CSCO) byki prognozują znaczne wzrosty na giełdzie, ale mogą się mocno potknąć. Analitycy prognozują, że akcje sieciowej firmy wzrosną o ponad 13%, ale ten optymizm może okazać się nieuzasadniony dla firmy, która walczy o wzrost zysków.
Akcje Cisco wzrosły w ciągu ostatniego roku o ponad 36%, ponad dwukrotnie więcej S&P 500wzrost. Akcje już zaczynają spadać, o ponad 6% od początku maja. Akcje gwałtownie spadły po zgłoszeniu inline wyniki kwartalne oraz przewodnictwo to nie wystarczyło, by zadowolić upartych inwestorów. Wykres techniczny również jest słaby i sugeruje, że akcje mogą spaść o około 10%.
Wysokie oczekiwania analityka
Głównym powodem do ostrożności są zyski Cisco. Oczekuje się, że wzrost zysków wzrośnie o 12% w fiskalny 2019, a następnie spowolnić do 9% w 2020 roku. Tymczasem oczekuje się, że przychody spadną do zaledwie 3% zarówno w 2019, jak i 2020 roku.
CSCO Roczne Szacunki EPS dane przez YWykresy
Nie tanie
To, co może mylić, to fiskalny rok 2020 firmy Współczynnik P / E około 13,5, co jest pozornie tanie. Ale porównując to wycena miarę jego historycznego zasięgu, okazuje się, że jest zawyżony. Od lata 2014 do początku 2018 wycena nigdy nie przekroczyła 13,8, wahając się w przedziale od 9,9 do 13,75. Dodatkowo, po dostosowaniu mnożnika P/E do wzrostu, Cisco handluje z Stosunek PEG około 1,5. Czy akcje powinny wzrosnąć do przeciętnego analityka? cena docelowa z 49 USD, mnożnik wzrósłby do prawie 15,5.
Wykres fundamentalny dane przez YWykresy
Słaba karta techniczna
Kolejnym znakiem ostrzegawczym dla zapasów może być jego niedźwiedzi konfiguracja techniczna. Akcje zepsuły się krytycznie techniczny trend wzrostowy od listopada 2017 r. Obecnie akcje utrzymują się na poziomie około 43,25 USD. Ale Indeks siły względnej kontynuuje trend spadkowy, co sugerowałoby bycze pęd wciąż wychodzi z magazynu. Jeśli Cisco spadnie dalej, jego następny poziom wsparcia technicznego będzie niższy o około 10% i wynosi około 38,90 USD.
Akcje Cisco stoją w obliczu dwóch kluczowych problemów z: fundamentalny oraz techniczny punkt widzenia. Aby odwrócić się od niedźwiedziego tempa, firma będzie musiała w nadchodzących kwartałach lepiej przewyższyć oczekiwania inwestorów.
Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.