Ropa naftowa powyżej 50 USD po raz pierwszy od 10 miesięcy
The Zachodni Teksas średniozaawansowany (WTI) cena kontraktu na ropę naftową przekracza 50 USD po raz pierwszy od lutego 2020 r., otrząsając się z ostatnich śladów pandemii COVID-19. Oczywiście wirus nadal jest z nami, ale podobnie jak na rynkach akcji, ropa naftowa ma mechanizm dyskontowania, który przewiduje warunki na sześć lub więcej miesięcy w przyszłość. Ta przyszłość rysuje się w jasnych barwach już teraz, gdy wokół planety krążą szczepionki, a aktywność biznesowa ma wzrosnąć w drugiej połowie roku.
Kluczowe dania na wynos
- Ropa naftowa WTI po raz pierwszy od lutego 2000 r. sprzedała się powyżej 50 USD.
- Długoterminowy trend spadkowy nadal trwa, przewidując, że rajd zakończy się blisko poziomu 60 USD.
- Zapasy energii pozostają w tyle kontrakt przyszłości z dużym marginesem.
- Polityka dotycząca zmian klimatycznych prawdopodobnie ograniczy zapasy ropy naftowej i energii przez całą dekadę.
Mimo to od 2011 r. kontrakt wypracował szereg niższych maksimów, a rajd musi osiągnąć szczyt ze stycznia 2000 r. na poziomie 62,15 USD, aby przygotować grunt pod nowy trend wzrostowy. To może być trudniejsze, niż się wydaje, jeśli Senat osiągnie 50-50, skutecznie pozwalając Demokratom na prowadzenie bardziej agresywnych przepisów dotyczących zmian klimatycznych. Możliwe jest również, że partia wskrzesi grę o winę za paliwo kopalne, która charakteryzowała debaty demokratów w 2019 i 2020 roku.
Kontrakt zyskał teraz prawie 100 punktów, odkąd ropa naftowa spadła do wartości ujemnych w kwietniu 2020 r., odnotowując historyczny, ale krótkotrwały najniższy poziom na poziomie -40,32 USD. To prawdopodobnie nie powtórzy się za naszego życia, ponieważ złożoność wygaśnięcia umowy i najazd spowodowało to zdarzenie, a nie nierównowagę podaży lub popytu. Mimo to ilustruje to, co może się wydarzyć na rynku terminowym, gdy zdarzenia naturalne przesuwają się do ekstremów krzywej dzwonowej.
Niestety dla byków energetycznych rajd ma ograniczony wpływ na akcje spółek energetycznych, które wciąż notowane są na znacznie niższych poziomach. Na przykład fundusz SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) pozostaje znacznie poniżej czerwca huśtawka wysoko, a podobną barierę kontrakt stworzył w listopadzie. Trend spadkowy panujący przed pandemią również wywiera kontrolę, odzwierciedlając rosnący wpływ polityki dotyczącej zmian klimatu i przejścia na alternatywne źródła energii.
A mechanizm dyskontowy działa na założeniu, że Giełda Papierów Wartościowych zasadniczo dyskontuje lub uwzględnia wszystkie dostępne informacje, w tym obecne i potencjalne przyszłe zdarzenia. Gdy nastąpią nieoczekiwane zmiany, rynek bardzo szybko dyskontuje te nowe informacje. The Hipoteza efektywnego rynku (EMH) opiera się na hipotezie, że giełda jest bardzo skutecznym mechanizmem dyskontowania.
Długoterminowy wykres ropy naftowej (2000 – 2021)
Ropa naftowa wystartowała w silnym trendzie wzrostowym w 2004 roku, wchodząc w fazę paraboliczną na początku 2007 roku. W czerwcu 2008 r. zanotowała rekordowy poziom 147,27 USD i spadła podczas załamania gospodarczego, spadając z powrotem do poziomu cen z 2003 r. Umowa stała się wyższa w nowej dekadzie, notując niższe maksima w latach 2011, 2013 i 2014. Spadł jak skała w pierwszym kwartale 2016 r., stwierdzając Pomoc na najniższym poziomie z 2008 roku.
Niewielki wzrost osiągnął linię trendu utworzoną przez maksima z lat 2008, 2013 i 2014 w październiku 2018 r. i odwrócił się, kończąc ostatni etap ogromnego trójkąt zstępujący który wybuchł podczas pandemii. Odbicie w drugim kwartale wywołało sygnał kupna „porażki”, zapowiadając silną akcję cenową do końca 2020 roku. Jednak linia trendu nadal stanowi potężną barierę, przewidując, że rajd zakończy się na poziomie lub blisko 60 USD, ustanawiając kolejny niższy szczyt w nieprzerwanym ciągu dziesięciu lat.
Miesięcznik oscylator stochastyczny zaraz uderzy najbardziej ekstremalnie wykupiony odczyt techniczny od 1999 roku. Akcja cenowa zbliża się do ciężkiej opór w wieku 50 i 200 miesięcy wykładnicze średnie kroczące (EMA) w tym samym czasie, zwiększając niezawodność niedźwiedziej siły ogromnej linii trendu. Najbardziej prawdopodobny wynik w tym scenariuszu: kontrakt ostatecznie ustabilizuje się wokół poziomu 50 USD i będzie zawierał transakcje w stosunkowo wąskich granicach przez całą dekadę.
A trójkąt zstępujący jest niedźwiedzią formacją wykresu używaną w analiza techniczna który jest tworzony przez narysowanie jednego linia trendu która łączy serię niższych maksimów i drugą poziomą linię trendu, która łączy serię minimów. Często handlowcy wypatrują ruchu poniżej linii trendu dolnego wsparcia, ponieważ sugeruje to, że rośnie dynamika spadkowa i awaria jest nieuniknione.
Dolna linia
Ropa naftowa po raz pierwszy od 10 miesięcy jest notowana powyżej 50 USD, ale dodatkowy potencjał wzrostu wydaje się ograniczony.
Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych ani ich instrumentach pochodnych w momencie publikacji.
