Dlaczego odbicie akcji AMD nie będzie trwać?

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Bull run może się wkrótce skończyć. Akcje wzrosły o 27% w ciągu ostatnich ośmiu dni handlowych, ale analiza techniczna sugeruje, że w najbliższych tygodniach kurs może spaść nawet o 25%. W sumie byłby to ponad 50% spadek w porównaniu z 2018 r. dzienny wysoki.

Negatywna prognoza techniczna może wynikać z obniżenia przez analityków prognoz wyników i przychodów na nadchodzący kwartał. Ponadto analitycy obniżają szacunki i ceny docelowe do 2020 roku.

AMD dane przez YWykresy

Wypełnianie luki

Wykres pokazuje, że zapas został uzupełniony o stan techniczny luka który powstał dwa tygodnie temu, kiedy AMD odnotowało słabsze od oczekiwanych wyniki w trzecim kwartale. Teraz, gdy luka techniczna została uzupełniona, akcje prawdopodobnie utrzymają swój poprzedni trend spadkowy. Sugeruje to, że ponownie przetestują swoje ostatnie minima około 16 USD z obecnej ceny około 21,25 USD.

Dodatkowo Indeks siły względnej jest teraz w trendzie niższym po osiągnięciu poziomu wykupienia prawie 90, który jest wyjątkowo wysoki.

Szacunki dotyczące cięcia

Wykres niedźwiedzi jest wyraźnym wskaźnikiem tego, co ma być słabym czwartym kwartałem. Analitycy obniżyli w ciągu ostatniego miesiąca swoje szacunki dotyczące zarobków firmy o 17%, podczas gdy prognozy przychodów spadły o 8%. Analitycy widzą teraz, że przychody za kwartał spadły o 1%.

Szacunki zarobków za cały rok również spadają na rok 2018 i kolejne dwa lata.

Szacunki AMD EPS na następny rok obrotowy dane przez YWykresy

AMD już handluje na wysokim poziomie 2019 Współczynnik P / E 33, znacznie powyżej średniej w sektorze. Ta bogata wycena wywrze jeszcze większą presję na akcje, w miarę jak spadają szacunki przychodów i zysków. Na chwilę obecną nic nie wskazuje na to, aby ta negatywna tendencja wkrótce się zmieniła.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.