Gwałtowny spadek akcji Apple może być przesadną reakcją

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Apple Inc. (AAPL) akcje ponownie znalazły się w centrum uwagi i pojawiły się obawy związane z nagłym pojawieniem się popytu na iPhone'a. Doprowadziło to do analityków lamówka ich szacunki dotyczące Apple i akcji spadły o prawie 7% i prawie 60 miliardów dolarów zniweczyły jego kapitalizację rynkową od 19 kwietnia.

Tajwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) wydany prognozy przychodów za drugi kwartał, które okazały się lżejsze niż przewidywali analitycy, ze względu na słaby popyt na smartfony. Ostatnie wydarzenia spowodowały gwałtowny spadek akcji Apple i wielu jego dostawców. Jednak najnowsze wieści z Taiwan Semiconductor nie powinny być takim szokiem, ponieważ analitycy obniżyli już szacunki przychodów za drugi kwartał fiskalny Apple'a i Broadcom Inc. (AVGO) ostrzegał wcześniej o słabym popycie na smartfony w połowie marca.

Cena AAPL dane przez YWykresy

Słaby popyt

Dowody na słaby popyt na smartfony wyprzedzają wyniki Taiwan Semiconductor. Konferencja Broadcom

połączenie 15 marca zauważył, że firma spodziewa się gwałtownego sezonowego spadku przychodów z usług bezprzewodowych w wyniku gwałtownego spadku ze strony jej najważniejszego klienta bezprzewodowego w Ameryce Północnej.

Analitycy Szacunki cięcia

Analitycy obcinają szacunki przychodów Apple za pierwszy kwartał fiskalny. Od początku roku analitycy obniżyli szacunki o ponad 11,5%. Szacunki te spadły z 69,2 mld USD do 61,05 mld USD, co jest znaczącym spadkiem. Szacunkowe dochody za cały rok 2018 również zostały skrócone do 261,46 mld USD z około 274 mld USD, co stanowi spadek o prawie 5%.

Szacunki przychodów AAPL za bieżący kwartał dane przez YWykresy

Więcej pytań niż odpowiedzi

Najnowsze wieści z Taiwan Semi sprawiają, że inwestorzy czują się nieswojo. Przed ostatnią porażką akcje Apple wzrosły o ponad 5%, pokonując S&P 500zwrot tylko 1,3%. Ale wszystkie te zyski zniknęły i pozostawiły inwestorom więcej pytań niż odpowiedzi. Inwestorzy będą chcieli wiedzieć, czy doniesienia z TSM są jedynie potwierdzeniem tego, co donosił już Broadcom, czy też popyt od połowy marca jeszcze się pogorszył.

AAPL dane przez YWykresy

Pamięć krótkotrwała?

Jest też całkiem możliwe, że inwestorzy z krótkotrwałą pamięcią po prostu zapomnieli o zmartwieniach związanych z iPhonem sprzed kwartału. Ale z drugiej strony Apple zdołał zaskoczyć inwestorów i analityków w zeszłym kwartale, pokonując szacunki zysków o ponad 10% i prognozy przychodów o około 3,6%.

Będzie to kwestia, z którą inwestorzy będą musieli się uporać, dopóki Apple nie opublikuje wyników 1 maja. W tym czasie Apple zapewni więcej kolorów wokół iPhone'a i perspektywy na nadchodzące kwartały. To albo uspokoi inwestorów, albo sprawi, że będą bardziej nerwowi niż wcześniej.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.