Czego można oczekiwać od Berkshire Hathaway i Warrena Buffetta w ten weekend

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRK.A; BRK.B) będzie gospodarzem dorocznego spotkania w ten weekend, a nawet 30 000 akcjonariuszy ma odbyć coroczną pielgrzymkę, aby wysłuchać pomysłów rynkowych Oracle of Omaha.

Szacunki Visible Alpha, oparte na ograniczonych prognozach analityków, wskazują, że całkowity przychód Berkshire w pierwszym kwartale wyniósł 83,8 miliarda dolarów, czyli o 22% więcej niż rok temu. Oczekuje się również, że dochód netto wzrośnie do 8,32 miliarda dolarów, co stanowi aż 52% wzrost w stosunku do kwartału poprzedniego roku. Oczekuje się, że zwrot z kapitału Berkshire wyniesie 6,8%, w porównaniu z 4,57% w tym samym okresie ubiegłego roku.

Jednym z obszarów sprawozdania finansowego, który powinien zwiększyć zyski, są „Inwestycje i instrumenty pochodne”, w których firma odnotowała duże straty w zeszłym roku. Oczekuje się, że inwestycje firmy przyniosą zysk w wysokości 790 milionów dolarów, w porównaniu z zeszłoroczną stratą w wysokości 1,5 miliarda dolarów, gdy rynki się chwiały. Oczekuje się również, że jego część ubezpieczeniowa zwiększy dochód netto o 600 milionów USD, czyli o 49%, w porównaniu z poprzednim rokiem.

92-letni Buffett i jego 99-letni wiceprzewodniczący Charlie Munger będą odpowiadać na pytania przez około sześć godzin w sobotę. Podczas gdy inflacja i podwyżki stóp Fed były gorące tematy dla pary w zeszłym roku, może być duże zainteresowanie przemyśleniami inwestorów wartościowych na temat niedawnych regionalnych zawirowań bankowych.

Buffett's OXY i Japan Bets

Berkshire Hathaway nie poczynił żadnych znaczących zakładów podczas regionalnego kryzysu bankowego, ale Buffett zapewnił inwestorów, że jednak więcej banków może upaść, „głupie” działania zarządu nie zaszkodziłyby deponentom.

Najważniejszą wiadomością pierwszego kwartału dla Buffetta było ujawnienie inwestycji w HP o wartości 4,2 miliarda dolarów (HPQ). Największym holdingiem Berkshire w ostatnich latach była inna firma technologiczna Apple (AAPL), a firma zbudowała teraz 11% udziałów w HP.

Akcjonariusze będą zainteresowani opiniami Buffetta i Mungera na temat branży energetycznej po niedawnym spadku cen ropy i gazu. Berkshire podniósł stawkę jeszcze raz w Occidental Petroleum (OXY) w marcu, zwiększając swój udział własnościowy do 22,2%. Buffett spotkał się z dyrektorem generalnym Occidental Vicki Hollub „kilka dni” przed zwiększeniem stawki i może podzielić się dalszymi spostrzeżeniami na dorocznym spotkaniu.

Berkshire Hathaway zwykle koncentruje się na spółkach krajowych, ale firma trafiła na pierwsze strony gazet w kwietniu, kiedy zwiększyła swoje udziały w kilku japońskich firmach handlowych. Firmy handlowe w Japonii są podobne do dużych konglomeratów z szeroką gamą segmentów biznesowych. Buffett podniósł swój udział do 7,4% z 5% w pięciu domach handlowych — Itochu Corp, Marubeni Corp, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co oraz Sumitomo Corp.

Założycielka firmy handlowej, Samantha LaDuc, powiedziała Yahoo, że Buffett „wyprzedził grę”, kupując te domy handlowe, które są „instrumentalne” dla japońskiej gospodarki. Berkshire zyskuje dźwignię w towarach i zyskuje dzięki ewentualnemu wzrostowi japońskich stóp procentowych.

Buffett i Munger od dawna krytykują niektóre działania korporacyjne, mówiąc w ostatnim dorocznym liście, że „odważna księgowość z wyobraźnią” jest jedną z „hańby kapitalizmu”. Buffett również skrytykował zbyt drogie wykupy akcji.

Doświadczeni inwestorzy prawdopodobnie nie odważą się w swojej ocenie ostatniego kryzysu bankowego.

„Czasami [banki] bankrutują, ponieważ udzielają zbyt wielu głupich pożyczek, a czasami dlatego, że nie dopasowują terminów zapadalności” — powiedział Buffett wtedy. Dodał jednak, że nie jest to powtórka z 2008 r., bo jakość kredytów nie jest zła, ale problemem jest niedopasowanie aktywów i pasywów.