Fed mocniej ogranicza inflację i gospodarkę dziesiątą – być może ostateczną – podwyżką stóp procentowych

Rezerwa Federalna po raz kolejny zwiększyła presję na inflację – i gospodarkę – w związku z tym, co może być ostateczną podwyżką stóp procentowych w jej obecnej kampanii.

W środę bank centralny podniósł swoją referencyjną stopę procentową po raz dziesiąty w tym cyklu o ćwierć punktu do przedziału od 5% do 5,25%. Powszechnie oczekiwany ruch spowodował, że stopy procentowe osiągnęły nowe maksimum od 2007 roku.

Komitet ds. Polityki Fed powiedział, że jego następne działania będą kierowane danymi o inflacji i gospodarce kondycji gospodarki, pozostawiając otwartą możliwość utrzymania stopy procentowej na niezmienionym poziomie podczas następnego spotkania w czerwcu.

„Określając, w jakim stopniu dodatkowe zaostrzenie polityki może być właściwe, aby z czasem przywrócić inflację do 2%, Komitet weźmie pod uwagę skumulowane zacieśnienie polityki pieniężnej, opóźnienia, z jakimi polityka pieniężna wpływa na aktywność gospodarczą i inflację oraz rozwój sytuacji gospodarczej i finansowej” – poinformował bank centralny w przygotowanym komunikacie. oświadczenie.

Bankierzy centralni usunęli sformułowania, których użyli w poprzednim oświadczeniu o osiągnięciu „wystarczająco restrykcyjnej” polityki pieniężnej w przyszłych podwyżkach stóp procentowych.

Wysokie stopy procentowe przyniosły zamierzony skutek, zwiększając koszty finansowania wszelkiego rodzaju długów (w tym kredytu konsumenckiego, np karty kredytowe i kredyty samochodowe) oraz zniechęcanie do pożyczania i wydawania pieniędzy, zwłaszcza na rzeczy zwykle kupowane na kredyt jak domy.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell zwrócił uwagę na podwyżki stóp procentowych połączone ze wzrostem banków niechęć do pożyczania pieniędzy obniża inflację i spowalnia gospodarkę. To może przygotować grunt pod możliwą przerwę w podwyżkach stóp procentowych.

„W świetle tych niepewnych przeciwności, wraz z wprowadzonymi przez nas ograniczeniami w polityce pieniężnej, nasze przyszłe działania polityczne będą zależeć od rozwoju wydarzeń” – powiedział Powell na konferencji prasowej.

Nie wykluczył przyszłych podwyżek stóp procentowych, mówiąc, że bank jest „gotowy zrobić więcej, jeśli uzasadniona będzie większa powściągliwość w polityce pieniężnej”.

Akcje spadły podczas konferencji prasowej Powella po tym, jak powiedział, że spodziewa się powolnego spadku inflacji, a Fed będzie musiał utrzymywać stopy na wysokim poziomie przez jakiś czas.

Fed systematycznie podnosi stopy procentowe od marca 2022 r., kierując się teorią o spadku wydatków da podaży i popytowi szansę na przywrócenie równowagi po związanym z pandemią gwałtownym wzroście kosztów życia. Liczący rok do roku wzrost wskaźnika cen konsumpcyjnych spadł ze szczytowego poziomu 9,1% w czerwcu 2022 r. do 5% w marcu, bliżej celu Fed na poziomie 2% – a gospodarka również odczuła chłód.

Wzrost gospodarczy mierzony produktem krajowym brutto (PKB) wyhamował ciężar podwyżek stóp procentowych. Bogaty niegdyś rynek pracy również zaczął słabnąć, podobnie jak pracodawcy cofnięte na otwartych pozycjach.

Dalsze podwyżki stóp mające na celu całkowite pokonanie wysokiej inflacji mogą napić się gospodarki w recesję, wspomagany przez banki ograniczają akcję kredytową w odpowiedzi na trwające zamieszanie w systemie finansowym, ekonomiści stwierdzili.

Prognosta gospodarczy Robert Fry, były główny ekonomista firmy DuPont, powiedział, że Fed prawdopodobnie podniósł stopy procentowe tak wysoko, jak to tylko możliwe, a następny ruch stóp będzie w dół.

„Myślę, że zamierzają zatrzymać ich tutaj przez długi czas, ale myślę, że gdy tylko stanie się to jasne dla wszystkich jesteśmy w recesji, myślę, że wywierana na nich presja, by obniżyli stopy procentowe, staje się zbyt duża, by mogli się oprzeć” — Fry powiedział.

Dla konsumentów ostatnia podwyżka stóp procentowych sprawia, że ​​zaciąganie pożyczek na niektóre rodzaje pożyczek jest nadal droższe, a oszczędzanie bardziej atrakcyjne. Natomiast średnie oprocentowanie oferowanych kont oszczędnościowych i certyfikatów depozytowych pozostawały w tyle za podwyżkami Fed, niektóre banki oferują wyższe oprocentowanie. Doświadczeni oszczędzający mogą dostać dobrą ofertę robiąc zakupy.

W przypadku stawek takich jak kredyty hipoteczne największy wpływ będzie miał sposób, w jaki gospodarka zareaguje na podwyżkę stóp procentowych, powiedział Tom Graff, szef inwestycji w Facet.

Długoterminowe stopy procentowe mogą dalej rosnąć, jeśli gospodarka uniknie recesji, ale mogą spaść w przypadku spowolnienie gospodarcze w nadchodzących miesiącach, co może spowodować zmianę kursu banku centralnego i rozpoczęcie cięć stawki.

„Chodzi mniej o to, co Fed robi dzisiaj, a bardziej o to, jak to, co Fed robi dzisiaj, wpływa na to, gdzie gospodarka będzie za 3, 6, 12 miesięcy?” — powiedział Graf.