Wyższe stopy procentowe i średni wzrost kredytów napędzają zyski JPMorgan, akcje rosną

Silny popyt na kredyty i wyższe stopy procentowe, które zwiększyły jego wynik odsetkowy netto napędzał JPMorgan Chase (JPM) Zyski za drugi kwartał, pomimo uwzględnienia wyników finansowych upadającego Banku Pierwszej Republiki, który przejął w maju. Akcje JPMorgan wzrosły o około 2% na początku handlu w piątek po wiadomościach.

Dlaczego to ma znaczenie?

Chociaż kampania Rezerwy Federalnej polegająca na podwyższeniu stóp procentowych sprawiła, że ​​pożyczki stały się droższe dla konsumentów, pomogła finansom banków, takich jak JPMorgan.

Największy bank w Stanach Zjednoczonych pod względem aktywów, JPMorgan, odnotował solidne wyniki w zakresie bankowości detalicznej w drugim kwartale. Dochód netto bankowości detalicznej wzrósł o 71% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku do 5,3 mld USD. Liczba ta zmniejsza się do wciąż imponujących 61%, biorąc pod uwagę finanse Pierwszej Republiki.

Za tym wzrostem stał wzrost wyniku odsetkowego banku, który wyniósł 21,9 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 44% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Dostosowując się do liczb z Pierwszej Republiki, nadal wykazywał 38% wzrost rok za rokiem.

Sprzedaż kart debetowych i kredytowych wzrosła o 7%, podczas gdy średnie kredyty w segmencie konsumenckim i innych segmentach biznesowych wzrosły o 13% w kwartale.

Jamie Dimon, prezes i dyrektor generalny JPMorgan Chase, pozytywnie ocenił odporność amerykańskiej gospodarki. „Bilans konsumentów pozostaje zdrowy, a konsumenci wydają, choć nieco wolniej” – powiedział.

Jednak Dimon ostrzegł przed nadchodzącymi zagrożeniami, w tym uporczywą inflacją, która płonie poprzez rezerwy gotówkowe konsumentów i prowadząc do zacieśnienia ilościowego, jak również do trwającej wojny w Ukraina.

Inne liczby

Instytucja finansowa pokonała oczekiwania rynku, odnotowując EPS w wysokości 4,75 USD przy przychodach w wysokości 41,3 mld USD w drugim kwartale 2023 r. Analitycy oczekiwali, że bank zarobi 3,97 USD na akcję przy przychodach w wysokości 38,97 mld USD w raportowanym okresie.

Wyłączając transakcję Pierwszej Republiki, która wyniosła 14,5 miliarda dolarów, dochód netto wzrósł o 40% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Prawie wszystkie segmenty biznesowe odnotowały wzrost w drugim kwartale, przy czym kredyty na karty kredytowe wzrosły o 18%, a przychody z płatności w bankowości komercyjnej wzrosły o 79%. Chociaż opłaty za usługi bankowości inwestycyjnej spadły o 6%, co było spowodowane niższymi opłatami za usługi doradcze, nowojorski bank zwiększył udział w rynku od początku roku.

Akcje JPM wzrosły o około 13% w porównaniu do 18% S&P 500 od początku roku. Obawy przed możliwą recesją mogą doprowadzić do wyhamowania popytu na kredyty, co wpłynie na sektor bankowy. Wyższe koszty finansowania mogą również powodować, że inwestorzy będą się wycofywać, chociaż JPMorgan czerpie korzyści z niektórych przepływów inwestycji typu „ucieczka do bezpieczeństwa”.