Definicja podstawy opodatkowania po opodatkowaniu

Co to jest podstawa po opodatkowaniu?

Podstawa po opodatkowaniu służy do porównania zwrotów netto po opodatkowaniu w dniu podlegający opodatkowaniu i obligacje zwolnione z podatku do wyceny, która ma wyższą dawać.

Zrozumienie podstaw po opodatkowaniu

Obligacje podlegające opodatkowaniu, takie jak obligacje przedsiębiorstw, mogą oferować wyższe zwroty niż obligacje zwolnione z podatku, takie jak obligacje komunalne. Obliczenie podstawy opodatkowania pozwoli inwestorowi podjąć lepszą decyzję, która zmaksymalizuje jego portfolio powrót.

Większość obligacji korporacyjnych może zapewniać wyższą rentowność niż ich zwolnieni z podatku kuzyni, biorąc pod uwagę, że inwestor musi przyjąć dodatkowe ryzyko. Chociaż inwestor może być skłonny podjąć to dodatkowe ryzyko, będzie chciał zapewnić, aby podstawa po opodatkowaniu była wyższa niż, powiedzmy, porównywalna obligacja komunalna. Aby porównać zwrot z inwestycji (ROI) z dwóch produktów dokładnie muszą najpierw obliczyć kwotę podatek w strumieniu dochodów z obligacji korporacyjnych. Podatki są potrącane z zarobków w celu uzyskania rzeczywistego zysku. Wtedy i tylko wtedy inwestor może porównać zyski z obligacji podlegającej opodatkowaniu i obligacji zwolnionej z podatku.

W zależności od okoliczności obligacji odkupienie, obliczenie wysokości podatku zapłaconego przez obligatariusza może wymagać pomocy doradcy finansowego lub podatkowego. Porównanie podstawy opodatkowania po opodatkowaniu może być trudne do obliczenia. Ta trudność tkwi w różnych metodologiach stosowanych przy obliczaniu podatku od obligacji korporacyjnych. Ogólnie mówiąc:

• Wszystkie obligacje korporacyjne będą opodatkowane, zarówno na poziomie stanowym, jak i federalnym, na podstawie dochodów z odsetek.
• Jeśli umorzenie nastąpi przed terminem zapadalności, zyski mogą podlegać: podatek od zysków kapitałowych.
• Niektóre obligacje nie przynoszą odsetek od kupony ale są wymienialne jedynie na ich wartość nominalną w momencie dojrzałości. Inwestorzy kupują obligacje bezkuponowe z dyskontem, a różnica między ceną zakupu obligacji a jej wartością wykupu w terminie zapadalności podlega opodatkowaniu.

Rozważania poza podstawami po opodatkowaniu

Obliczenie zysku po opodatkowaniu z obligacji korporacyjnej może pozwolić na porównanie jej ze zwrotem z obligacji zwolnionej z podatku. Porównanie to nie uwzględnia jednak wszystkich czynników, które decydują o tym, czy obligacja podlegająca opodatkowaniu czy zwolniona z podatku jest lepszą inwestycją.

Na przykład wiele osób decyduje się na obligacje komunalne, ponieważ mają one wyjątkowo niski standardowe ryzyko, co czyni je znacznie bezpieczniejszym wehikułem inwestycyjnym. Z drugiej strony obligacje korporacyjne mogą wiązać się z wyższym stopniem ryzyka. Niektóre mogą oferować bardzo wysokie plony, ale ten wyższy plon prawdopodobnie koreluje bezpośrednio z wyższym ryzykiem.

Agencje ratingowe, takie jak Moody's może dostarczyć potencjalnym inwestorom informacji o tym, jak wiarygodna jest firma i czego może oczekiwać inwestor. Niektóre obligacje korporacyjne są również możliwe do wywołania, co oznacza, że ​​emitent może odwołać zobowiązania do umorzenia, zanim staną się one wymagalne. Inwestorzy otrzymują z góry ustaloną kwotę w oparciu o termin wykupu obligacji, ale muszą następnie wejść na otwarty rynek, aby ponownie zainwestować te środki. Często nie będą w stanie uzyskać takich samych zwrotów, jakie zapewniała pierwotna inwestycja.