Oto jeden ze sposobów, w jaki kampania podwyżek stóp procentowych Fed może zapewnić impuls gospodarczy
Kluczowe dania na wynos
- Wysokie stopy procentowe szkodzą konsumentom, gdy pożyczają pieniądze na zakup domu lub samochodu, uszczuplając finanse gospodarstwa domowego, ale robią odwrotnie w przypadku osób posiadających środki pieniężne na wysokodochodowych rachunkach oszczędnościowych.
- Fed próbuje spowolnić wydatki konsumentów poprzez podnoszenie stóp procentowych, ale z niewielkim skutkiem, ale wysokie zyski, jakie ludzie uzyskują ze swoich oszczędności, utrudniają ten cel.
- Ogólnie rzecz biorąc, konsumenci zarabiają więcej odsetek od swoich oszczędności niż spłacają swoje długi, jak pokazują dane rządowe.
Jeśli masz dużo gotówki na koncie oszczędnościowym, wysokie stopy procentowe, które irytują potencjalny dom i samochód kupujący są Twoimi najlepszymi przyjaciółmi – i może to być jeden z powodów, dla których gospodarka radzi sobie znacznie lepiej niż wielu ekonomistów przewidywane.
Mieszany efekt wysokich stóp procentowych może pomóc wyjaśnić, dlaczego gospodarka nie popadła jeszcze w recesję, jak to miało miejsce w przeszłości w przypadkach, gdy Jak wynika z niedawnej analizy Roberta Fry’ego, niezależnego prognosty, który od dawna przewidywał poprawę sytuacji gospodarczej, Rezerwa Federalna gwałtownie podniosła stopy procentowe. Kierowco zwolnij
to jeszcze się nie zmaterializowało.Rezerwa Federalna podniosła swój benchmark stopy procentowe do najwyższego poziomu od 22 lat w ciągu ostatniego półtora roku wzrost kosztów obsługi kredytów konsumenckich, w tym kart kredytowych, hipoteki, I kredyty samochodowe.
Te wysokie stopy procentowe mają jednak miecz obosieczny: możesz uzyskać najwyższe zyski od dziesięcioleci, po prostu lokując swoje pieniądze na lokacie o bardzo niskim ryzyku. świadectwo depozytowe, Fundusz rynku pieniężnego, Lub wysokodochodowe konto oszczędnościowe. Do tego stopnia, że Fry spekuluje, że podwyżki stóp procentowych Fed mogą w sumie raczej sprzyjać wydatkom konsumentów, a nie je utrudniać.
Od wtorku oszczędzający będą mogli zarabiać do 5,88% rocznej stopy zwrotu na pozbawionym ryzyka certyfikacie depozytowym. Zanim Fed rozpoczął kampanię podwyżek stóp procentowych, najlepiej płacąca płyta CD śledzona przez Investopedia przynosiła stopę zwrotu na poziomie 1,35%.
Pomogłoby to wyjaśnić, dlaczego podwyżki stóp nie zniechęciły wydatków konsumenckich i pomogły napędzać gospodarkę USA w trzecim kwartale osiągnął najszybszy wzrost od lat, krzyżując prognozy recesji.
Tak naprawdę Amerykanie zarabiają o miliardy dolarów więcej odsetek, niż płacą, i to od dawna wzór, że dzisiejsze wysokie stopy procentowe nie uległy zmianie, jak wynika z danych Biura Analiz Ekonomicznych przedstawia.
„Do milionów ludzi niechętnych ryzyku – wielu z nich to osoby starsze – którzy trzymają pieniądze na rachunkach bankowych i w funduszach rynku pieniężnego zamiast w akcje i obligacje wyższe stopy procentowe oznaczają większy dochód odsetkowy, co wspiera wydatki konsumenckie” – Fry napisał. „Większe dochody odsetkowe równoważą, a może nawet odwracają zakładany negatywny wpływ wyższych stóp procentowych na wydatki konsumenckie”.
W październiku 7,8% dochodów konsumentów w USA pochodziło z odsetek, w porównaniu z 7,2% w lutym 2022 r., zanim Fed zaczął podnosić stopy procentowe. Jednakże większość ekonomistów uważa wysokie stopy procentowe za ogólną przeszkodę, a nie pomoc w wydatkach konsumenckich, ponieważ pożyczki na duże zakupy są droższe, a wysokie stopy procentowe nagradzają oszczędzanie, a nie wydawanie nadwyżek gotówka.
„Większość aktywów finansowych jest w posiadaniu bogatszych gospodarstw domowych, które mają mniejszą skłonność do wydawania niż gospodarstwa domowe ogółu populacji” – napisał w ostatnim komentarzu Bob Schwartz, starszy ekonomista w Oxford Economics tydzień. „Co więcej, w obliczu spowolnienia aktywności i utrzymujących się ponurych nastrojów gospodarstw domowych, jeśli chodzi o perspektywy, motywacja do gromadzenia oszczędności w ramach zapobiegania przeciwnościom losu staje się coraz silniejsza. W każdym razie wysokie stopy procentowe dostępne dla aktywów finansowych bardziej zachęcają do oszczędzania niż wydawania na rzeczy nieistotne.
Mimo to konsumenci często to robią przewrócił oczekiwania w tym roku poprzez zwiększenie wydatków, gdy prognostycy oczekiwali, że się wycofają, co pozostawiło ekspertów drapiących się po głowie, skąd pochodzą pieniądze na wsparcie szaleństw wydatków.
„Temat gospodarczy, który prawdopodobnie będzie obecnie najważniejszy w umysłach inwestorów, to stan amerykańskiego konsumenta” – napisał w zeszłym tygodniu w komentarzu Jason Draho, szef ds. alokacji aktywów w UBS. „Ich odporność na wydatki była jedną z największych niespodzianek makroekonomicznych w tym roku i głównym powodem, dla którego wzrost gospodarczy w USA znacznie przekroczył oczekiwania konsensusu”.