Definicja trzeciego animatora rynku
Co to jest animator trzeciego rynku?
Trzeci animator rynku to typ animator rynku który zajmuje się w trzeci rynek, czyli segment rynków finansowych, na których wymieniane są papiery wartościowe będące w obrocie giełdowym bez recepty (OTC) przez inwestorzy instytucjonalni.
Termin ten może być również używany w bardziej ogólnym znaczeniu w odniesieniu do dowolnego zewnętrznego dealera papierów wartościowych, który jest gotowy i chętny do obrotu akcjami notowanymi na giełdy w w publicznym obrocie ceny.
Kluczowe dania na wynos
- Animatorzy trzeciego rynku to animatorzy działający na trzecim rynku świata finansowego.
- Trzeci rynek składa się z dużych inwestorów, którzy handlują doświadczonymi papierami wartościowymi na zasadzie OTC, a nie bezpośrednio na giełdzie.
- Animatorzy trzeciego rynku posiadają własne zapasy papierów wartościowych i dążą do osiągnięcia zysku, odsprzedając je po wyższej cenie. W ten sposób przyczyniają się do ogólnej płynności rynku.
- Animatorzy rynku są gotowi zakupić zapasy, jeśli nie ma natychmiastowego dodatkowego nabywcy lub sprzedawcy dostępnego dla tego zabezpieczenia, przyjmując w ten sposób część ryzyka związanego z zapasami na rynku.
- Ponieważ animatorzy trzeciego rynku zwykle obracają dużymi pakietami papierów wartościowych, handel ogranicza się przede wszystkim do dużych inwestorów, takich jak fundusze emerytalne i fundusze hedgingowe.
Zrozumienie trzeciego animatora rynku
Jak sama nazwa wskazuje, animatorzy trzeciego rynku działają na tzw. trzecim rynku. W tym segmencie rynków finansowych broker-dealerzy i inwestorzy instytucjonalni handlują dużymi blokowe zamówienia akcji ze sobą, często z pominięciem potrzeby pośrednictwa opłaty prowizyjne. Handel na tym rynku jest zazwyczaj ograniczony do dużych inwestorów, takich jak fundusze emerytalne, fundusze hedgingowe i inne instytucje finansowe.
Trzeci rynek wspiera rynek pierwotny i wtórny. Natomiast rynek pierwotny dotyczy emisji nowych papierów wartościowych poprzez: początkowa oferta publiczna (IPO), rynek wtórny jest tam, gdzie jest bardziej ugruntowany lub „sezonowane” papiery wartościowe są przedmiotem obrotu. Rynek trzeci można postrzegać jako akcesoryjny w stosunku do rynku wtórnego, ponieważ obejmuje on transakcje pozagiełdowe na sezonowych papierach wartościowych przez inwestorów instytucjonalnych.
Kiedy rozpoczął się handel na trzecim rynku, był to sposób na osiągnięcie przez inwestorów anonimowości, chroniąc swoje zakupy przed opinią publiczną, czego nie mogli uzyskać z bezpośredniego handlu na giełdach. Handel na rynku trzecim umożliwiał również instytucjom finansowym negocjowanie stałych prowizji; niższe niż stałe prowizje na giełdach, dzięki czemu inwestowanie jest bardziej przyjazne kosztowo, co pomaga zwiększyć zyski z handlu.
Handel na trzecim rynku
Handel na trzecim rynku został zapoczątkowany w latach 60. przez firmy takie jak Jefferies & Company.Obecnie jednak istnieje wiele firm maklerskich skoncentrowanych na handlu na trzecim rynku. Niedawno tzw. ciemne baseny płynności stały się również popularne, szczególnie wśród handel o wysokiej częstotliwości (HTF) firm.
Podobnie jak w przypadku wszystkich animatorów rynku, animatorzy działający na trzecim rynku zapewniają płynność na rynek poprzez ułatwienie zakupu i sprzedaży papierów wartościowych. Robią to kupując na własny rachunek zapas papierów wartościowych, które posiadają, a następnie odsprzedają innym uczestnikom rynku.
Animatorzy rynku generują zysk, kupując tanio i sprzedając drogo, i są skłonni do zakupu zapasy, jeśli nie ma dodatkowego kupującego lub sprzedającego natychmiast dostępnego dla tego zabezpieczenia później. Z tego powodu animatorzy rynku przejmują część ryzyka związanego z zapasami na rynku; jeśli popyt na ich zapasy zmniejszy się, zanim będzie można je odsprzedać, animatorzy rynku mogą ponieść stratę po sprzedaży tych zapasów.
Przykład trzeciego animatora rynku
Sean jest operatorem rynku działającym na trzecim rynku. W związku z tym zajmuje się głównie dużymi kontrahentami instytucjonalnymi, którzy chcą dokonywać transakcji pozagiełdowych papierami wartościowymi typowymi dla rynku wtórnego. Ponieważ ci wielcy wynalazcy handlują bezpośrednio między sobą, często mogą uniknąć płacenia prowizji.
Aby czerpać zyski z tych transakcji, Sean działa jako animator rynku, kupując własne zapasy papiery wartościowe a następnie odsprzedać je kontrahentom instytucjonalnym po wyższej cenie. Transakcje te zazwyczaj obejmują duże pakiety akcji, które wymieniają ręce.
Ponieważ Sean ma w nich zapasy Akcje, może stracić pieniądze, jeśli nie znajdzie nabywcy w rozsądnym terminie. Dlatego też dogłębna znajomość rynku instytucjonalnego ma zasadnicze znaczenie dla długoterminowego sukcesu Seana jako trzeciego animatora rynku.
