Definicja obligacji zabezpieczonych hipoteką

Co to jest obligacja skarbowa zabezpieczona hipoteką?

Obligacja przychodowa zabezpieczona hipoteką jest zabezpieczenie dłużne, zwykle emitowany przez gminę, który służy do finansowania niskooprocentowanego kredyty hipoteczne. Płatności kuponowe obligacji pochodzą z płatności odsetek od kredytów hipotecznych, które obligacje są wykorzystywane do finansowania.

Zrozumienie obligacji zabezpieczonych hipoteką

Obligacje przychodowe zabezpieczone hipoteką emitowane są w celu uzyskania finansowania hipotecznych kredytów hipotecznych o niskim oprocentowaniu. Płatności hipoteczne zebrane od sfinansowanych pożyczek zapewniają obligację kupon płatności. W istocie podmiot udzielający kredytu zleca finansowanie hipoteczne do: obligatariusze, którzy otrzymują kupon na podstawie oprocentowania kredytu hipotecznego. Gminy powszechnie emitują tego typu obligacje poprzez agencje finansowania mieszkań (HFA).

Obligacje przychodowe zabezpieczone hipoteką są podobne do: papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Jednak obligacje przychodowe zabezpieczone hipoteką są emitowane przez gminy, podczas gdy papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są emitowane przez podmioty prywatne lub przedsiębiorstwo sponsorowane przez rząd (GSE).

Gminy uważają obligacje przychodowe zabezpieczone hipoteką za atrakcyjne, ponieważ zapewniają one świadczenia społeczne w obrębie społeczności. Wspierając emisję niskooprocentowanymi hipotekami, gminy mogą pomóc osobom o niskich dochodach po raz pierwszy nabywców domów, którzy w innym przypadku nie mogliby sobie pozwolić na miesięczne płatności związane ze standardem kredyt hipoteczny.

Obligacje przychodowe

Obligacje przychodowe ogólnie odnoszą się do podzbioru obligacje komunalne gdzie pożyczone środki przeznaczane są na projekt lub inwestycję generującą dochód. Z kolei dochody generowane z inwestycji są wykorzystywane do spłaty obligatariuszom.

Ponieważ ich spłaty są powiązane z określonym strumieniem dochodów, obligacje przychodowe niosą ze sobą większe ryzyko niż obligacje ogólnego zobowiązania, które gminy spłacają z różnych źródeł, w tym z dochodów podatkowych. Teoretycznie to dodatkowe ryzyko powinno generalnie zapewnić inwestorom lepszy zysk z obligacji przychodowych w porównaniu z obligacją ogólnego zobowiązania.

W przypadku obligacji przychodowych zabezpieczonych hipoteką, zwanych również obligacjami mieszkaniowymi, płatności kuponowe, które otrzymują inwestorzy, są zazwyczaj zwolnione z podatków.To korzystne pod względem podatkowym traktowanie pozwala obligacjom zachować atrakcyjność, pomimo zwrotu niższych stóp procentowych zgodnie z hipotekami, które je zabezpieczają.

Wpływy z obligacji mogą również zostać przeznaczone na finansowanie innych rodzajów działalności deweloperskiej, takich jak niedrogie mieszkania na wynajem. W takich przypadkach deweloper dokonuje płatności odsetek finansowanych z czynszu pobieranego od nieruchomości.

Tworzenie obligacji zabezpieczonych hipoteką

Obligacje przychodowe zabezpieczone hipoteką są często tworzone dzięki współpracy między Freddie Mac lub Ginie Mae i HFA. Pierwotni kredytodawcy kredytów hipotecznych łączą je w papiery wartościowe zabezpieczone przez Freddiego Maca lub Ginnie Mae. Papiery wartościowe są następnie sprzedawane agencjom mieszkaniowym. Ważne jest, aby pamiętać, że poszczególne kredyty hipoteczne nie są sprzedawane, tylko papiery wartościowe.

Te papiery wartościowe są następnie emitowane przez władze stanowe lub lokalne we współpracy z agencjami finansowania mieszkalnictwa.

Inwestowanie w obligacje skarbowe zabezpieczone hipoteką

Podobnie jak w przypadku każdej obligacji przychodowej, inwestorzy muszą zadbać o zapewnienie sobie odpowiedniej rekompensaty za podejmowane ryzyko. Potencjał dla domyślny kredytów hipotecznych pozostaje ryzykiem w przypadku wszelkich obligacji zabezpieczonych nieruchomościami, nawet jeśli kredyty spadają poniżej stopy rynkowej.

Jakość gwarantowanie ma znaczenie przy inwestowaniu w obligacje przychodowe zabezpieczone hipoteką. Podobnie Trwanie obligacji może się różnić. Większość z nich obejmuje okres krótkoterminowy, dodatkowo zmniejszając ryzyko niewypłacalności związane z daną emisją i utrzymując stopy procentowe na stosunkowo niskim poziomie.

Korzyści podatkowe zapewniane przez obligacje mieszkaniowe mogą również zrównoważyć związane z tym ryzyko. Z punktu widzenia inwestora wartość odsetek zwolnionych z podatku wynika z rzeczywistej kwoty zaoszczędzonego podatku w porównaniu z podobną inwestycją. W związku z tym wartość odsetek zwolnionych z podatku rośnie wraz z odsetkami inwestora krańcowa stawka podatkowa.