Prognoza cen ropy naftowej: klucz do przekroczenia zakresu

Ostatni tydzień był dla byków naftowych, a ceny rosły przez cztery z pięciu dni handlowych. Doniesienia o spodziewanym spowolnieniu dostaw z OPEC a bardziej znaczący niż oczekiwano spadek cotygodniowych zapasów ropy w USA wspierał ceny ropy. Analitycy spodziewali się spadku zapasów o około 1,5 miliona baryłek, ale zamiast tego zapasy spadły o 5,8 miliona baryłek. Informacje o spowolnieniu dostaw i zwiększonym popycie spowodowały wzrost cen o ponad 5% w ciągu tygodnia.

Sankcje irańskie ważniejsze niż chiński handel

Na razie obawy rynku o zbliżające się sankcje na irańską ropę mają pierwszeństwo przed napiętymi więzami Handel w USA i Chinach relacja. W tym tygodniu handlowcy prawdopodobnie skoncentrują się na czynnikach, które mogą spowodować, że ceny ropy naftowej przekroczą 70 USD za baryłkę. W przeciąganiu liny o uwagę rynku między podażą a popytem strona podażowa wydaje się teraz wygrywać.

Na przykład obawy o dostawy związane z sankcjami pomogły podnieść ceny ropy naftowej, pomimo wiadomości, że Chiny wprowadziły 25% taryfa na amerykańskie produkty energetyczne o wartości 16 miliardów dolarów, w tym między innymi butan, propan, nafta, paliwo lotnicze i węgiel rzeczy. Handlowcy obawiali się, że pogarszające się stosunki handlowe między USA a Chinami mogą zaszkodzić światowemu popytowi na ropę i produkty związane z ropą, obniżając ceny. Obawy handlowe są teraz podporządkowane obawom o dostawy.

Handlowcy są bardziej skoncentrowani na spowolnieniu zakupów irańskiej ropy przed terminem nałożonych przez USA sankcji w listopadzie 2018 r. Bank inwestycyjny Jefferies powiedział klientom, że raporty osób trzecich wskazują na ładowanie irańskich tankowców spadły już o około 700 000 baryłek dziennie (bpd) w pierwszej połowie sierpnia w stosunku do Lipiec. Stany Zjednoczone mają nadzieję zatrzymać wszystkie globalne zakupy ropy dostarczanej przez Iran po całkowitym wdrożeniu sankcji.

W kolejnym ciosie dla irańskiego reżimu francuski koncern naftowy Total SA (BRZDĄC) potwierdził w zeszłym tygodniu, że zakończy wielomiliardowy projekt gazowy w tym kraju, ponieważ nie jest w stanie uzyskać zwolnienia od władz USA. Handlowcy obawiają się, że sankcje irańskie mogą poważnie ograniczyć podaż na rynku ropy już w 4Q18.

Ropa powraca do handlu w ograniczonym zakresie

Dobre wyniki ropy naftowej w zeszłym tygodniu spowodowały powrót cen do przedziału od 66 do 70 USD za baryłkę, gdzie notowano je od połowy lipca. Ropa może teraz ponownie przetestować poziom 70 USD za baryłkę, gdzie na początku tego miesiąca napotkała opór. Zamknięcie powyżej 70 USD byłoby szczególnie zwyżkowym sygnałem i prawdopodobnie doprowadziłoby do 21-dniowej wykładniczej średniej kroczącej przekraczającej 55-dniową wykładniczą średnią kroczącą. Mogłoby to również pozwolić na szybko zmieniającą się linię rozbieżności zbieżności średniej ruchomej (MACD) wskaźnik pędu, aby przejść powyżej neutralnej linii zerowej. Wielu traderów potraktowałoby to jako silny techniczny sygnał kupna.

Inne wskaźniki techniczne również są zwyżkowe dzięki silnemu ożywieniu ropy naftowej w zeszłym tygodniu. Na przykład wskaźniki techniczne na dziennym wykresie cen pokazują teraz siedem zakupów, dwie sprzedaży i jeden sygnał neutralny. Codzienne średnie kroczące są również bardziej optymistyczne, ponieważ wszystkie wykładnicze średnie kroczące – od pięciu do 200 dni – sygnalizują zakup. Jednak szerszy tygodniowy wykres cenowy pozostaje ostrożny. Tutaj wskaźniki techniczne pozostają spadkowe, z sześcioma sygnałami sprzedaży, trzema neutralnymi i dwoma sygnałami kupna.

Tygodniowy wykres cen może stać się neutralny w tym tygodniu, jeśli akcja cenowa będzie kontynuowana w górę. Tygodniowy wykres cenowy wszedł w techniczny, byczy wzór objęcia. Przy takim wzorze świeca z zeszłego tygodnia otworzyła się niżej niż w poprzednim tygodniu, ale również zamknęła się wyżej. Akcja w górę ceny całkowicie pochłonęła ruch w dół z poprzedniego tygodnia. Handlowcy uważają, że oznacza to, że trend spadkowy stracił impet, a byki mogą zyskać na sile.

Traderzy skupią się na akcji cenowej w tym tygodniu. Konsolidacja ropy powyżej 70 USD za baryłkę byłaby technicznie pozytywnym sygnałem i wspierałaby tych, którzy twierdzą, że ceny mogą wzrosnąć w drugiej połowie 2018 roku. Jeśli jednak ropa pozostanie ograniczona zakresem, może to oznaczać, że dynamika wzrostowa słabnie, a inwestorzy powinni spodziewać się na razie większego ruchu bocznego.

Zastrzeżenie: Gary Ashton jest doradcą finansowym ds. ropy i gazu, który pisze dla Investopedia. Spostrzeżenia, które poczynił, są jego własnymi i nie są przeznaczone jako porady inwestycyjne lub handlowe. Wykres cen dzięki uprzejmości StockCharts.com.