TIAA zapłaci 97 milionów dolarów, aby uregulować opłaty

TIAA-CREF zgodził się zapłacić około 20 000 klientom łącznie 97 milionów dolarów w celu uregulowania opłat za wprowadzające w błąd inwestycje praktyki sprzedaży i konflikty interesów przez brokera-dealera ubezpieczyciela z siedzibą w Nowym Jorku i doradztwo inwestycyjne biznes.

Opłaty przeciwko TIAA

TIAA-CREF Usługi Indywidualne i Instytucjonalne lub Usługi TC, rozliczane z Biurem Prokuratora Generalnego (AG) stanu Nowy Jork i USA. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 13 lipca po równoległych wieloletnich dochodzeniach w sprawie konfliktów interesów doradców w ich zalecenia.

Porządek administracyjny SEC obejmuje rekomendacje, które doradcy wystosowali w okresie od stycznia 2012 do marca 2018, skłaniając klientów do: wycofać aktywa z planów emerytalnych pracodawcy zarządzanych przez TIAA, aby otworzyć indywidualne zarządzane konta w Doradca Portfela TIAA program.

Federalni i stanowi śledczy stwierdzili, że TC Services nie ujawniły wynagrodzenia doradców za te zalecenia dotyczące przeniesienia, co spowodowało zamieszanie dla doradców i ich klientów o standardzie prawnym, który miał zastosowanie do ich rekomendacji i nie zapewniał klientom pełnej i dokładnej opłaty i wyników Informacja.

Program Portfolio Advisor „był znacznie droższy dla klientów i wygenerował setki milionów dolarów opłat dla TIAA”, podało biuro New York AG w komunikacie prasowym z 13 lipca.

Przedstawiciele handlowi TIAA również błędnie przedstawili swoją rolę, według regulatorów, identyfikując się jako doradcy „obiektywni” i „bez prowizji”. W rzeczywistości kierowali się zachętami finansowymi i presją nadzorczą, aby zidentyfikować „bolesne punkty” klientów, według New York AG.

Doradcy wprowadzali również klientów w błąd, bagatelizując znaczące korzyści płynące z tanich planów sponsorowanych przez pracodawców, obciążanych przez SEC i biuro AG. W rzeczywistości oryginalne plany emerytalne klientów miały lepsze, skorygowane o ryzyko, zwroty i przewidywane wyniki niż nowe konta Doradców Portfelowych, jak donosi późniejsza analiza.

Zgodnie z nakazem administracyjnym SEC, to zachowanie sprzedażowe stanowiło umyślne naruszenie ustalonych federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i doradców inwestycyjnych.

Standardy powiernicze a Standardy przydatności

Wyniki śledztwa rzucają światło na różnicę między wyższymi powiernik standard, którego przedstawiciele handlowi TIAA powiedzieli, że przestrzegają i mniej rygorystyczny stosowność standard. Powiernik musi zawsze działać, zarówno prawnie, jak i etycznie, w najlepszym interesie klienta, podczas gdy standard odpowiedniości wymaga po prostu, aby produkt był odpowiedni dla potrzeb klienta.

SEC stwierdziła, że ​​TC Services przeszkoliło swoich doradców, aby zachowywali się tak, jakby oferowali „obiektywne” i „niezlecone” porady oraz działali na rzecz klientów interesy, ale zachęty pieniężne, które otrzymali za przeniesienie klientów na indywidualne konta, unieważniły tzw. status.

Co TIAA zgodziło się zmienić

W ramach ugody TIAA zgodziła się na podjęcie istotnych reform wewnętrznych. Powiedział, że zaczął naprawiać niektóre problemy w 2017 roku.

Zmiany te obejmują:

• Poddanie wszystkich zaleceń dotyczących rolowania rygorystycznym standardom powierniczym
• Eliminacja wynagrodzenia różnicowego za sprzedaż zarządzanych kont
• Wyeliminowanie lub pełne ujawnienie innych konfliktów interesów doradców związanych z polecaniem zarządzanych kont
• Używanie prostego języka w celu ujawnienia, kiedy doradcy nie działają jako powiernicy
• Doradcy szkoleniowi, aby zapewnić uczciwe porównanie między zarządzanymi kontami a planami sponsorowanymi przez pracodawcę

TIAA powiadamia uprawnionych klientów

97 milionów USD, które obejmują część opłat za zarządzane konto, odsetki i karę cywilną SEC, zostaną zwrócone wszystkim klientom indywidualnym którzy założyli rachunki Doradcy Portfela ze środkami z programów emerytalnych administrowanych przez TIAA w okresie objętym rozliczeniem, zgodnie z Spółka.

TIAA powiedziała, że ​​będzie docierać do dotkniętych nimi klientów i odpowiadać na wszelkie ich pytania lub wątpliwości.

„Współpracowaliśmy z organami regulacyjnymi i cieszymy się, że możemy rozwiązać tę sprawę, która obejmuje okres, który zakończył się ponad trzy lata temu” – powiedział rzecznik TIAA.

„Wyciągnęliśmy cenne wnioski i zastosowaliśmy je do ulepszenia naszych szkoleń, kontroli nadzorczych i ujawnienia, a niektóre z tych ulepszeń zaczęliśmy wdrażać jeszcze przed wszczęciem dochodzeń przez organy regulacyjne”, rzecznik dodał.