Dlaczego banki komercyjne pożyczają od Rezerwy Federalnej?
Banki komercyjne pożyczają od System Rezerwy Federalnej (FRS) przede wszystkim w celu spełnienia wymogów dotyczących rezerw przed końcem dnia roboczego, gdy ich stan gotówki jest niski. Pożyczki od Fed pozwalają bankom na powrót do progu rezerwy minimalnej. Bank pożycza pieniądze od rządowego banku centralnego, korzystając z tzw okno rabatowe.
Pożyczanie przez okno rabatowe jest wygodne, ponieważ jest zawsze dostępne. Proces nie obejmuje negocjacji ani obszernej dokumentacji. Minusem jest jednak przecena— stopa procentowa, po jakiej Rezerwa Federalna pożycza bankom — jest wyższa niż w przypadku pożyczania od innego banku.
Kluczowe dania na wynos
- Banki mogą pożyczać od Fedu, aby spełnić wymagania dotyczące rezerw.
- Pożyczki te są dostępne przez okno rabatowe i są zawsze dostępne.
- Stopa pobierana od banków to stopa dyskontowa, która zwykle jest wyższa niż stopa, jaką banki sobie nawzajem pobierają.
- Banki mogą pożyczać od siebie nawzajem, aby spełnić wymagania dotyczące rezerw, które są naliczane według stawki funduszy federalnych.
Banki muszą spełniać wymagania dotyczące rezerw
Przed latami 30. rząd nie nakładał na banki żadnych regulacji dotyczących ilości gotówki, którą musiały mieć pod ręką w stosunku do zobowiązań depozytowych. Śledząc krach giełdowy z 1929 r., deponenci, obawiając się upadku banków, masowo przybywali, aby wycofać swoje pieniądze. To spowodowało, że wiele banków stało się niewypłacalny, ponieważ żądane kwoty wypłat przekraczały posiadaną przez nich gotówkę.
Rząd odpowiedział, wdrażając rezerwy obowiązkowej zmusiło to banki do utrzymywania w kasie części swoich łącznych zobowiązań depozytowych w postaci gotówki. Poprzednio rezerwa obowiązkowa wynosiła 10%, ale od 26 marca 2020 r. rezerwa obowiązkowa została przesunięta do 0%.
Wykorzystanie Rezerwy Federalnej
Czasami silna akcja kredytowa wyczerpuje bank komercyjny rezerwy gotówkowe do miejsca, w którym spadają poniżej wymaganej przez rząd rezerwy obowiązkowej. W tym momencie bank ma dwie możliwości uniknięcia naruszenia prawa. Może pożyczać od innego banku lub od Rezerwy Federalnej.
Pożyczanie z innego banku jest tańszą opcją, ale wiele banków komercyjnych, zwłaszcza gdy tylko zaciąga się pożyczka overnight w celu spełnienia wymagań dotyczących rezerw, wybierz pożyczkę z okna dyskontowego ze względu na jej prostota.
Banki mogą pożyczać od innych banków
Ale banki mogą zdecydować się na wyższe oprocentowanie i pożyczyć od innego banku. Stawka, którą banki naliczają sobie nawzajem, jest znana jako Stopa funduszy federalnych. Chociaż stopa ta jest zwykle o 50 punktów bazowych poniżej stopy dyskontowej, od kwietnia 2020 r. obie są równe – wynoszą 0,25%.
Pożyczki między bankami są również udzielane w trybie jednodniowym. Banki wykorzystują swoje nadwyżki rezerw do udzielania pożyczek innym bankom. ten Federalny Komitet do spraw Otwartego Rynku (FOMC) spotyka się osiem razy w roku, aby ustalić stopę funduszy federalnych. Komitet ustala docelową stawkę, chociaż banki nie muszą naliczać dokładnej stawki. Pobierana stawka jest negocjowana między dwoma bankami.