Dlaczego złoto ma znaczenie: wszystko, co musisz wiedzieć

Złoto. Jest błyszczący, metaliczny i łatwo topi się w sztabki, monety lub biżuterię. Nie rdzewieje, nie koroduje ani nie gnije. Złoto to... cóż, złoty. Ale dlaczego złoto jest tak cenne, zarówno w naszym umyśle, jak iw rzeczywistości jako globalny magazyn wartości i środek wymiany? Dlaczego srebro spadło na odległe drugie miejsce, a co z biedną starą miedzią, która ma wiele takich samych cech fizycznych jak złoto? Dołącz do nas, gdy próbujemy znaleźć odpowiedzi na te pytania i wiele więcej.

Złoto jako inwestycja

Zanim wskoczymy na modę na złoto, najpierw zdławimy entuzjazm wokół złota, a na początku przyjrzyjmy się kilku powodom, dla których inwestowanie w złoto wiąże się z pewnymi fundamentalnymi problemami.

Główny problem ze złotem polega na tym, że w przeciwieństwie do innych towarów, takich jak ropa czy pszenica, nie zużywa się ani nie zużywa. Raz wydobyte złoto pozostaje na świecie. Z drugiej strony baryłka ropy zamienia się w gaz i inne produkty, które są zużywane w zbiorniku paliwa w Twoim samochodzie lub w silnikach odrzutowych samolotu. Ziarna są spożywane w pożywieniu, które jemy my i nasze zwierzęta. Złoto natomiast zamienia się w biżuterię, używaną w sztuce, przechowywaną w wlewki zamknięte w kryptach i wykorzystywane do wielu innych celów. Niezależnie od ostatecznego przeznaczenia złota, jego skład chemiczny jest taki, że metal szlachetny nie może zostać zużyty – jest trwały.

Z tego powodu argument podaży/popytu, który można przedstawić Surowce jak olej i zboża itp., nie są tak dobre dla złota. Innymi słowy, podaż będzie rosła z czasem, nawet jeśli popyt na metal zmaleje.

Historia pokonuje problem z zaopatrzeniem

Jak żaden inny towar, złoto fascynowało ludzkie społeczeństwa od początku dziejów. Imperia i królestwa były budowane i niszczone na złocie i merkantylizm. W miarę rozwoju społeczeństw złoto było powszechnie akceptowane jako zadowalająca forma płatności. Krótko mówiąc, historia dała złotu moc przewyższającą jakikolwiek inny towar na planecie i ta moc nigdy tak naprawdę nie zniknęła. Do lat 70. amerykański system monetarny opierał się na standardzie złota.Zwolennicy tego standardu argumentują, że taki system monetarny skutecznie kontroluje ekspansję kredytu i wymusza dyscyplinę w zakresie standardów udzielania kredytów, ponieważ kwota tworzonego kredytu jest powiązana z fizyczną podażą złoto. Trudno spierać się z tym tokiem myślenia po prawie trzech dekadach eksplozji kredytowej w USA, która doprowadziła do krachu finansowego jesienią 2008 roku.

Z fundamentalnego punktu widzenia złoto jest ogólnie postrzegane jako korzystne żywopłot przeciwko inflacja. Złoto funkcjonuje jako dobry magazyn wartości w stosunku do spadającej waluty.

Inwestowanie w złoto

Najłatwiejszym sposobem na zdobycie ekspozycji na złoto jest giełda, za pośrednictwem której można inwestować w prawdziwe złoto lub akcje firm wydobywczych. Inwestowanie w złoto kruszcowe nie zapewni dźwigni, jaką można by uzyskać z inwestowania w akcje wydobycia złota. Wraz ze wzrostem ceny złota wyższe marże górników mogą wykładniczo zwiększyć zarobki. Załóżmy, że firma wydobywcza ma marżę zysku w wysokości 200 USD, gdy cena złota wynosi 1000 USD. Jeśli cena wzrośnie o 10%, do 1100 USD za uncję, marża operacyjna Kopacze złota wzrasta do 300 USD – wzrost o 50%.

Oczywiście są inne kwestie, które należy wziąć pod uwagę przy akcjach wydobycia złota, a mianowicie ryzyko polityczne (ponieważ wiele z nich działa w krajach trzeciego świata) i trudność w utrzymaniu poziomu produkcji złota.

Najpopularniejszym sposobem inwestowania w fizyczne złoto są akcje SPDR Gold (NYSE:GLD) ETF, który po prostu przechowuje złoto. Inwestując w ETF-y, zwróć uwagę na wartość aktywów netto (NAV), ponieważ zakup może czasami znacznie przekroczyć NAV, zwłaszcza gdy rynki są optymistyczne.

Lista firm wydobywających złoto obejmuje Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Goldcorp (NYSE: GG) i Anglogold Ashanti (NYSE:AU). Pasywni inwestorzy, którzy chcą mieć dużą ekspozycję na górników złota, mogą rozważyć ETF VanEck Vectors Gold Miners (NYSE:GDX), która obejmuje inwestycje we wszystkich największych górnikach. (Zobacz też: Top 5 złotych ETF-ów na rok 2017)

Alternatywne względy inwestycyjne

Chociaż złoto to dobry zakład na inflację, z pewnością nie jest jedynym. Towary na ogół zyskują na inflacji, ponieważ mają moc ustalania cen. Kluczową kwestią przy inwestowaniu w firmy oparte na surowcach jest wybór taniego producenta (ów). Bardziej konserwatywni inwestorzy zrobiliby dobrze, gdyby rozważyli papiery wartościowe chronione przed inflacją, takie jak PORADY. Jedyne, czego nie chcesz, to siedzieć bezczynnie, z gotówką, myśląc, że dobrze sobie radzisz, podczas gdy inflacja obniża wartość twojego dolara.

Co nadejdzie

Nie można ignorować wpływu ludzkiej psychiki na inwestowanie w złoto. Metal szlachetny zawsze był inwestycją w czasach strachu i niepewności, które idą w parze z recesją i depresją gospodarczą.

W kolejnych artykułach przeanalizujemy, w jaki sposób i dlaczego złoto uzyskuje swoją podstawową wartość, jak jest wykorzystywane jako pieniądz-rzecz i jakie czynniki następnie wpływają na jego cenę na rynku - od górników po spekulantów, banki centralne. Przyjrzymy się podstawom handlu złotem oraz rodzajom papierów wartościowych lub instrumentów powszechnie stosowanych w celu uzyskania ekspozycji na inwestycje w złoto. Przyjrzymy się wykorzystaniu złota zarówno jako długoterminowego składnika zdywersyfikowanego portfela, jak i krótkoterminowego aktywa handlowego. Przyjrzymy się zaletom złota, ale także zbadamy ryzyko i pułapki oraz sprawdzimy, czy spełnia ono „standard złota”.

Najpierw rozważmy następujące pytanie: Dlaczego złoto zawsze było cenne?