Akcje Citigroup mogą spaść o 8% dalej

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Citigroup Inc. (C) zbliża się do koszmarnego 2018 r., gdy akcje spadły o prawie 12%, podążając za wzrostem S&P 500 o 2%. Perspektywy dla Citigroup mogą się jednak jeszcze pogorszyć, z potencjalnym spadkiem zapasów o kolejne 8%, opierając się na analizie technicznej.

Niekorzystne perspektywy dla akcji wynikają z perspektywy spowolnienia wzrostu zysków. Dodatkowo wycena banku jest nadal wysoka pomimo gwałtownego spadku akcji w 2018 roku. Spłaszczająca się krzywa dochodowości może być dodatkowym zmartwieniem dla inwestorów na horyzoncie.

Słaby wzór techniczny

Akcje Citigroup wykazywały tendencję spadkową od czasu szczytu akcji w połowie stycznia. W połowie maja giełda próbowała i nie zdołała wzrosnąć powyżej tego trendu spadkowego. W rezultacie akcje powróciły do ​​trendu spadkowego i ostatnio spadły poniżej krytycznego poziomu wsparcia około 66 USD oraz długoterminowego trendu wzrostowego, który rozpoczął się w lipcu 2016 roku. Po zerwaniu dwóch poziomów wsparcia, następny poziom wsparcia technicznego wynosi około 61,10 USD, co stanowi spadek o około 8% w porównaniu z obecną ceną 66,40 USD. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także:

Kupuj akcje przy dużych wyprzedażach, mówi Citigroup.)

Wskaźnik siły względnej (RSI) również był słaby i miał tendencję spadkową od szczytowego poziomu wykupienia 75 na początku stycznia. Obecny poziom RSI wynosi około 40. RSI musiałby spaść poniżej 30, aby osiągnąć wyprzedane poziomy.

Osłabiająca perspektywa wzrostu

Perspektywy dla biznesu są być może przyczyną niedźwiedzich wzorców technicznych na wykresie, przy czym oczekuje się znacznego spowolnienia wzrostu zysków w przyszłym roku. W 2018 r. analitycy prognozują wzrost zysków o około 29%, ale prognozuje się, że wzrost ten spadnie do zaledwie 14% w 2019 r. Tymczasem przychody rosną o około 4% zarówno w 2018, jak i 2019 roku.

Wysoka wycena

Dodatkowo, aktualna cena banku do wartości księgowej znajduje się w górnym końcu swojej historycznej wyceny od 2012 roku, tj. 1,09. Przed połową 2017 r. bank nigdy nie handlował powyżej 1 w tym samym okresie.

C Cena do namacalnej wartości księgowej dane przez YWykresy

Kolejnym problemem nie tylko dla Citigroup, ale i wszystkich banków jest spłaszczająca się krzywa dochodowości. Spread na stopie 10-letnich obligacji skarbowych USA i 2-letnich obligacji skarbowych USA wynosi zaledwie 34 punkty bazowe; jest to najniższy poziom od 2007 roku. Krzywa spłaszczająca zmniejsza rozpiętość między krótkoterminowym kosztem pożyczania pieniędzy przez banki a tym, na co mogą pożyczać pieniądze w długim okresie. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Akcje Citigroup mogą osiągnąć trzycyfrowe wartości w 2018 r..)

10-2 lata spreadu obligacji skarbowych dane przez YWykresy

Obecny układ na wykresie technicznym wydaje się odzwierciedlać perspektywę dla banku, która wydaje się słabnąć. Akcje mogą kontynuować walkę do połowy lipca, kiedy to bank ma ogłosić wyniki kwartalne.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.