Akcje AMD są na skraju załamania
(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) odnotował gwałtowny spadek od szczytu pod koniec stycznia, spadając o około 19% do około 11,10 USD. Ale akcje mogą spaść jeszcze bardziej, ponieważ akcje zbliżają się do krytycznego wsparcia technicznego na poziomie 11,20 USD, podczas gdy inwestorzy opcji nadal obstawiają zakłady, że akcje będą nadal spadek.
Artykuł Investopedii z 5 marca odnotował duży wzrost w zakładach na opcje niedźwiedzi i od tego czasu akcje AMD spadły o około 6%. Jednak pomimo ostatnich spadków na giełdzie liczba otwartych pozycji nie odnotowała istotnego spadku. Dodajmy do tego, że akcje są obecnie czwartą najdroższą akcją spośród 25 największych udziałów w funduszu ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX), tuż za Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) i Maxim Integrated Products (MXIM), daje to handlowcom dobry powód do zniżek. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: AMD może spaść o 17%, ponieważ liczba opcji niedźwiedzi rośnie.)
Awaria techniczna
Wykres pokazuje, w jaki sposób akcje znajdują się obecnie na stosunkowo znaczącym poziomie wsparcia technicznego około 11,20 USD. Jeśli akcje akcji znacząco spadną poniżej tego wsparcia, może to wywołać falę wyprzedaży do około 10,70 USD, co oznacza spadek o około 4%. Jednak biorąc pod uwagę odczyt wskaźnika siły względnej (RSI), który nadal utrzymuje się w pobliżu 40, potrzebny byłby dalszy spadek, aby doprowadzić akcje do warunków wyprzedaży. Oznacza to, że akcje ponownie przetestują dołki odnotowane pod koniec grudnia w okolicach 9,80 USD, co oznacza spadek o około 12% w stosunku do obecnej ceny.
Rynek opcji
Opcje wygasające 20 kwietnia po kursie wykonania 11 USD mają prawie 247 000 otwartych kontraktów sprzedaży w porównaniu do tylko 28 600 kontraktów kupna. Przy 0,53 USD za kontrakt reprezentuje wartość teoretyczną około 13 milionów USD, co jest sporym zakładem. Ale pomimo spadku ceny akcji o około 6%, otwarte zainteresowanie tymi kontraktami nie zmniejszyło się, w rzeczywistości wzrosło, a to może oznaczać, że inwestorzy szukają dalszych spadków.
(Powiadomienie handlowe)
Drogie zapasy
Sprawy mogą być trudniejsze dla akcji, ponieważ są one czwartą najdroższą akcją w grupie notowanej na rocznej wielokrotności 21-krotnej prognozy na rok 2019 wynoszącej 0,52 USD za akcję. Grupa obecnie notuje średnio 16-krotność rocznych zarobków terminowych, z medianą tylko 14,5. Wyzwaniem jest to, że oczekuje się, że firma zwiększy zyski o 42% w 2019 r., przy wzroście przychodów tylko 8%. Nakłada to dużą presję na firmę, aby kontrolować marże i wydatki. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: AMD: perspektywa długoterminowa.)
Współczynnik AMD PE (do przodu 1 rok) dane przez YWykresy
Póki co, zakłady wciąż się kumulują, że akcje AMD prawdopodobnie nie skończą spadać w krótkim okresie.
Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.