Co to jest ex-dystrybucja?

Co to jest ex-dystrybucja?

Akcje lub inne aktywa są określane jako ex-distribution, jeśli są sprzedawane bez prawa nowego właściciela do pobrania określonej zaplanowanej płatności, takiej jak dywidenda. Prawo to należy do poprzedniego właściciela, a cena jest odpowiednio dostosowywana.

Kiedy inwestycja ex-distribution, taka jak fundusz powierniczy lub fundusz powierniczy, zaczyna handlować na ex-distribution, sprzedawca (tj. poprzedni właściciel), a nie kupujący, jest uprawniony do otrzymania dystrybucja.

W dniu ex-dystrybucji cena papieru wartościowego na ogół spadnie o kwotę równą kwocie dystrybucji w dolarach.

Jak działa ex-dystrybucja

Załóż fundusz powierniczy z wartość aktywów netto na akcję

(NAVPS) w wysokości 10 USD deklaruje przydział 50 centów na akcję. W dniu wypłaty NAVPS funduszu wyniesie 9,50 USD, ponieważ akcje funduszu są teraz przedmiotem obrotu bez praw do dystrybucji.

Handel funduszami inwestycyjnymi na zasadzie ex-distribution jest oznaczony w tabelach transakcji w gazetach symbolem D.

Dawna dystrybucja a Była dywidenda

Ex-dystrybucja jest podobna do ex-dywidendy. Wypłaty i dywidendy to zarówno wypłaty na rzecz akcjonariuszy korporacji części zysków. Różnica polega na terminologii używanej przez dwa rodzaje korporacji. Korporacje C wypłacają dywidendy, a korporacje S wypłacają dywidendy.

Dlatego, gdy firma deklaruje: dywidenda lub wypłaty, określa datę, kiedy akcjonariusz musi być w księgach spółki, aby otrzymać płatność. Jeśli kupisz akcje w dniu lub po dacie ex-dywidendy, nie otrzymasz tej płatności. Zamiast tego otrzymuje go sprzedawca. Jeśli dokonasz zakupu przed dniem bez dywidendy, otrzymasz dywidendę.

Przykład ex-dywidendy

We wrześniu. 8, 2020, Spółka XYZ deklaruje dywidendę płatną w październiku. 3, 2020, do jej akcjonariuszy. XYZ ogłasza, że ​​akcjonariusze wpisują się w księgi rachunkowe firmy do września lub wcześniej. 18 2020 r. przysługuje dywidenda.

Akcje zostaną sprzedane bez dywidendy na jeden dzień roboczy przed datą ustalenia prawa do dywidendy.

W tym przykładzie data zarejestrowania przypada na poniedziałek. Z wyłączeniem weekendów i świąt ex-dywidenda ustalana jest na jeden dzień roboczy przed dniem ustalenia prawa do dywidendy lub otwarciem rynku. W tym przypadku jest to poprzedni piątek.

Oznacza to, że każdy, kto kupiłby akcje w piątek lub później, nie otrzymałby dywidendy. Przy znacznej dywidendzie cena akcji prawdopodobnie spadnie o tę kwotę w dniu bez dywidendy.

Uwagi specjalne

Spółka może wypłacać akcjonariuszom dywidendę w formie akcji, a nie gotówki. Dywidendą akcyjną mogą być dodatkowe udziały w spółce lub udziały w wydzielonej spółce zależnej.

Procedura dywidendy z akcji może różnić się od dywidendy pieniężnej. Dzień ex-dywidendy ustalany jest na pierwszy dzień roboczy po wypłacie dywidendy z akcji (a także po dniu ustalenia prawa do dywidendy).