Zarobki Tesli: co się stało z TSLA

Co się stało

Tesla podała skorygowany EPS za IV kwartał 2020 r., który znacznie odbiegał od oczekiwań analityków. Był jednak prawie dwukrotnie wyższy niż w analogicznym kwartale poprzedniego roku i był szóstym z rzędu kwartałem zysków. Przychody nieznacznie pobiły prognozy analityków. Dostawy pojazdów Tesli za kwartał, o których informowała na początku tego miesiąca, wzrosły w szybkim tempie.

Tesla zauważyła, że ​​na jej wyniki pozytywnie wpłynął wzrost wolumenu i wzrost przychodów z tytułu kredytów regulacyjnych, ale obniżki cen niektórych modeli samochodów zrównoważyły ​​część tego pozytywnego wpływu.

(Poniżej znajduje się oryginalny podgląd zarobków Investopedii, opublikowany 25 stycznia 2021 r.)

Czego szukać

Tesla Inc. (TSLA), producent samochodów elektrycznych, wchodzi w przełomowy rok, w którym zanotował piąty kwartał z rzędu po raz pierwszy dołączył do indeksu S&P 500 i stał się najcenniejszym producentem samochodów na świecie pod względem ceny akcji wzbił się. Dzięki temu dyrektor generalny Elon Musk stał się najbogatszym człowiekiem na świecie. Jednak pomimo tego sukcesu, udział Tesli w globalnym rynku pozostaje niewielki, jej sprzedaż jest niewielka w porównaniu z największymi producentami samochodów, a sceptycy twierdzą, że akcje Tesli są drastycznie zawyżone. Jego stosunek ceny do zarobków to wysoki 1616-krotny zysk.

Biorąc pod uwagę tę wysoką wycenę, inwestorzy będą szukać dobrych wyników finansowych, gdy Tesla opublikuje wyniki 27 stycznia 2021 r. za IV kwartał roku obrotowego 2020.Analitycy spodziewają się znacznego wzrostu skorygowanego zysku na akcję (EPS) na silnym wzroście przychodów w porównaniu do kwartału poprzedniego roku.

Innym kluczowym miernikiem zainteresowania inwestorów są dostawy pojazdów Tesli, których wyniki za czwarty kwartał zostały opublikowane na początku tego miesiąca. Liczba pojazdów elektrycznych dostarczonych przez producenta w czwartym kwartale znacznie wzrosła w porównaniu z tym samym kwartałem rok temu.

Akcje Tesli poszybowały w górę w 2020 roku. Doskonałe wyniki akcji w ciągu ostatniego roku zostały na krótko przerwane przez rynek wywołany pandemią awaria od końca lutego do końca marca 2020 r. i znaczny spadek od końca sierpnia do początku Wrzesień. Ale to nie powstrzymało akcji Tesli od odnotowania całkowitego zwrotu w wysokości 672,1% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, znacznie powyżej całkowitego zwrotu S&P 500 wynoszącego 16,0%.

Siłą napędową akcji był sukces Tesli w generowaniu bardziej stałych zysków po latach niestabilnych wyników. Skorygowany EPS wzrósł o 105,2% w III kwartale roku obrotowego 2020, co oznacza piąty z rzędu kwartał rentowności. Przychody wzrosły o 39,2%, co jest największym wzrostem od II kwartału 2019 roku. Tesla zauważyła, że ​​wzrost przychodów był głównie napędzany przez znaczny wzrost dostaw pojazdów, a także wzrost w innych obszarach jej działalności.

Wyniki za II kwartał roku obrotowego 2020 były mieszane. Przychody spadły o 4,9%, co jest dopiero drugim kwartałem spadku przychodów od co najmniej 15 kwartałów. Jednak Tesla opublikowała dodatni skorygowany EPS w porównaniu do skorygowanej straty na akcję w analogicznym kwartale poprzedniego roku.        Dodatnie wyniki Tesli w drugim kwartale nie były oczywiście napędzane dobrymi wynikami operacyjnymi. Zamiast tego zostały wzmocnione przez sprzedaż bezemisyjnych kredytów regulacyjnych innym producentom samochodów, którzy potrzebują tych kredytów, aby uniknąć kar.Analitycy spodziewali się, że Tesla poniesie stratę w drugim kwartale roku obrotowego 2020.

Drugi kwartał był również czwartym z rzędu kwartałem pozytywnych GAAP zarobki dla Tesli, które zakwalifikowały akcje firmy do włączenia do indeksu S&P 500. Pierwotnie pominięty do włączenia we wrześniu, Tesla została ostatecznie dodana do indeksu szerokiego rynku w grudniu.

Analitycy spodziewają się, że rentowność Tesli utrzyma się w czwartym kwartale roku obrotowego 2020. Przewiduje się, że skorygowany EPS wzrośnie o 178,8%, a przychody wzrosną o 44,5% w porównaniu z tym samym trzymiesięcznym okresem rok temu. W całym roku obrotowym 2020 analitycy spodziewają się, że skorygowany EPS wzrośnie o 6 330,8%, ponieważ roczne przychody wzrosną o 28,3%.

Kluczowe wskaźniki Tesli
IV kwartał 2020 r. (rok finansowy)	IV kwartał 2019 (rok finansowy)	IV kwartał 2018 (rok finansowy)
Skorygowany zysk na akcję ($)	1,15 (szacunkowo)	0.41	0.39
Przychody (mld USD)	10,7 (szacunkowo)	7.4	7.2
Dostawy pojazdów (K)	180,6 (rzeczywiste)	110.7	89.5

Źródło: Widoczna alfa; Tesla.

Jak wspomniano powyżej, inwestorzy są również zainteresowani dostawami pojazdów Tesli. Główną działalnością Tesli jest produkcja samochodów elektrycznych i musi ona nadal rozwijać produkcję, aby zwiększać przychody i zyski. Producent samochodów elektrycznych dokonał liczba kluczowych przejęć w ostatnich latach m.in. niemiecką firmę Grohmann Engineering GmbH i Perbix Machine Co. Inc., w celu zwiększenia wydajności i zdolności produkcyjnych. Zwiększenie wydajności i wydajności produkcyjnej jest ważne, aby uzasadnić wysoką wycenę Tesli. I chociaż obecnie może być liderem na rynku pojazdów elektrycznych, inni producenci samochodów poruszają się agresywnie, aby rzucić wyzwanie dominacji Tesli.

Do tej pory Tesla była w stanie stale zwiększać dostawy pojazdów, z wyjątkiem II kwartału roku budżetowego 2020, kiedy dostawy spadły o 4,3% podczas pandemii. Dostawy pojazdów na IV kwartał roku obrotowego 2020, które już zostały zgłoszone, wzrosły o 63,1% rok do roku (YYY) po wzroście o 44,1% r/r w III kw. 2020 r. Wzrost w czwartym kwartale oznaczał najszybsze tempo wzrostu od drugiego kwartału 2019 roku. W całym roku obrotowym 2020 Tesla dostarczyła łącznie 499 550 pojazdów przy rocznym tempie 35,9%.Chociaż tempo wzrostu byłoby imponujące dla większości firm, może to być sygnał ostrzegawczy dla Tesli i jej inwestorów. Tempo wzrostu w 2020 r. było najwolniejsze w przypadku rocznych dostaw pojazdów od roku obrotowego 2017 i drugim najwolniejszym wzrostem od sześciu lat.