Martwy kot odbija się od inwestowania

Jest takie stare powiedzenie dotyczące inwestowania: nawet martwy kot odbije się, jeśli spadnie z wystarczająco wysokiej wysokości. ten martwy kot podskakuje odnosi się do krótkoterminowego ożywienia w trendzie spadkowym. W tym artykule przyjrzymy się temu zjawisku, przyglądając się przykładowi odbicia martwego kota i porównując go z rzeczywistą zmianą nastrojów, która zmienia perspektywę rynku z niedźwiedziego na byczy.

Patrząc na ekonomię

Przyjrzyjmy się okresowi zawirowań gospodarczych:  

Jak widać, rynki mocno pobiły w ciągu tych sześciu tygodni w 2000 roku. Choć było to bolesne, nie było to wyjątkowe wydarzenie w historii finansowej. Optymistyczne okresy na rynku zawsze były poprzedzone i poprzedzone pesymistycznymi lub rynek niedźwiedzia warunków, stąd cykliczność gospodarki.

Jednak fenomenem charakterystycznym dla niektórych rynków bessy, w tym opisanym powyżej, jest występowanie odbicia martwego kota. Po sześciu tygodniach spadków z rzędu rynek wykazał mocne wzrosty. ten Nasdaq w szczególności odnotował wzrost o 9% po rozczarowującym szeregu strat.Jednak zyski te były krótkotrwałe, a główne indeksy kontynuowali marsz w dół. Ten wykres ilustruje, gdzie kot się podskakiwał, jak wysoko się odbił, a następnie jak daleko dalej spadał.

Co powoduje, że kot się podskakuje?

Na każdym rynku niedźwiedzia przychodzi czas, kiedy nawet najbardziej zagorzałe niedźwiedzie przemyślają swoje pozycje. Kiedy rynek kończy się przez sześć tygodni z rzędu, może to być czas, kiedy niedźwiedzie usuwają swoje krótkie pozycje zablokować pewne zyski. Tymczasem, wartość inwestorów mogą zacząć wierzyć, że osiągnięto już dno, więc skubią je długo Strona. Ostatnim graczem, który dołączył do obrazu, jest pęd inwestor, który patrzy na ich wskaźniki i znajduje wyprzedane odczyty. Wszystkie te czynniki przyczyniają się do przebudzenia presji zakupowej, choćby na krótki czas, co pcha rynek do góry.

Martwy kot czy odwrócenie rynku?

Jak zauważyliśmy wcześniej, po długim, utrzymującym się spadku, rynek może albo odbić, które jest krótkotrwałe, albo wejść w nową fazę w swoim cyklu, w którym to przypadku ogólny kierunek rynku ulega trwałemu odwróceniu w wyniku zmian na rynku percepcje.

Ten obraz ilustruje przykład, kiedy zmienił się ogólny sentyment na rynku, a dominująca perspektywa stała się zwyżkowy ponownie.

W jaki sposób inwestorzy mogą określić, czy obecny ruch w górę jest odbiciem martwego kota, czy odwróceniem się rynku? Gdyby można było na to odpowiedzieć poprawnie przez cały czas, inwestorzy byliby w stanie zarobić dużo pieniędzy. Faktem jest, że nie ma prostej odpowiedzi na wykrycie rynku spód.

Ważne jest, aby zrozumieć, że odbijanie się martwego kota może mieć wpływ inwestorzy na bardzo różne sposoby, w zależności od ich stylu inwestowania.

Styl i odbijanie

Podskakiwanie martwego kota niekoniecznie jest czymś złym; to naprawdę zależy od twojej perspektywy. Na przykład nie usłyszysz żadnych skarg od handlarze jednodniowi, którzy patrzą na rynek z minuty na minutę i kochają zmienność. Biorąc pod uwagę ich styl inwestycyjny, odbicie martwego kota może być świetną okazją do zarobienia pieniędzy dla tych traderów. Ale ten styl handlu wymaga dużego poświęcenia, umiejętności reagowania na krótkoterminowe ruchy i tolerancji ryzyka.

Na drugim końcu spektrum inwestorzy długoterminowi mogą zachorować na brzuch, gdy poniosą więcej strat tuż po tym, jak pomyśleli, że najgorsze w końcu się skończyło. Jeśli jesteś długoterminowy, Kup i trzymaj inwestor, kierujący się dwiema zasadami różnorodności inwestycyjnej i długoterminowymi horyzontami, powinno zapewnić pewne ukojenie.

Znalezienie pocieszenia

Studnia-urozmaicony portfel może zapewnić pewną ochronę przed dotkliwością strat w dowolnej klasie aktywów. Na przykład, jeśli alokujesz część swoich portfeli na obligacje, zapewniasz, że część zainwestowanych aktywów działa niezależnie od ruchów na rynku akcji. Oznacza to, że wartość całego twojego portfela nie będzie się gwałtownie zmieniać jak torturujące jo-jo z krótkoterminowymi wzlotami i upadkami.

Długoterminowy horyzont czasowy powinien uspokoić obawy osób zainwestowanych w akcje, dzięki czemu krótkoterminowe podskakujące koty będą mniej ważne. Nawet jeśli widzisz, że twój portfel akcji traci 30% w ciągu jednego roku, możesz być pocieszony faktem, że przez cały XX wiek giełda przynosiła średnioroczną stopę zwrotu między 8% a 9%.

Dolna linia

Rynki spadkowe nie są zabawne w najlepszych czasach, a kiedy rynek bawi się twoimi emocjami, drażniąc cię krótkotrwałymi zyskami po ogromnych stratach, możesz czuć się zepchnięty do granic możliwości. Jeśli jesteś traderem, kluczem jest ustalenie różnicy między odbiciem martwego kota a dnem.

Jeśli jesteś inwestorem długoterminowym, kluczem jest dywersyfikacja portfela i myślenie długoterminowe. Niestety nie ma tu łatwych odpowiedzi, ale zrozumienie, czym jest odbicie martwego kota i jak wpływa na różnych uczestników rynku, jest krokiem we właściwym kierunku.