Zrozumienie wskaźnika zaufania konsumentów

Wyobraź sobie, że rozmawiasz z sąsiadem na swoim podwórku i wspominasz, że ty i twoja żona jesteście kupujesz nowy samochód, szykujesz się do refinansowania swojego domu, a brat twojej żony niedawno się zgubił jego praca. Twój sąsiad mówi ci, że niedawno awansował, jego żona otwiera firmę, a córka właśnie kupiła nowy komputer. Jaką analizę kondycji amerykańskiej gospodarki mógłby przeprowadzić ekonomista na podstawie twojej rozmowy na podwórku? Cóż, to zależy od tego, co sugeruje rozmowa zaufanie konsumentów.

Wzmianka o niedawnych lub nadchodzących zakupach komputera i samochodu sugeruje silny popyt konsumentów. Twój plan refinansowania domu jest pozytywnym znakiem na przyszłość, co oznacza, że ​​jesteś pewny swojej zdolności do sprostania przyszłości płatności hipotecznych. Refinansowanie sugeruje również możliwość niższych rat kredytu hipotecznego, co może oznaczać wzrost Twojego dochód uznaniowy. Awans sąsiada i rozpoczęcie nowego biznesu jego żony to także pozytywne sygnały ekonomiczne. Jedynym negatywnym odniesieniem podczas rozmowy była wzmianka o jednej osobie, która niedawno straciła pracę. Ale z innych informacji wymienianych między tobą a twoim sąsiadem, ekonomista może wywnioskować, że zaufanie konsumentów jest wysokie. To dobra wiadomość dla gospodarki, ponieważ konsumenci odpowiadają średnio za dwie trzecie działalności gospodarczej kraju, czyli

produkt krajowy brutto (PKB).

Pomiar zaufania konsumentów

Zaufanie konsumentów mierzone przez Indeks zaufania konsumentów (CCI) definiuje się jako stopień optymizmu co do stanu gospodarki, który konsumenci (tacy jak Ty i ja) wyrażają poprzez swoje działania oszczędzania i wydawania. CCI jest przygotowywany przez The Conference Board i został najpierw obliczony i porównany w 1985 roku. Wartość ta jest korygowana co miesiąc w oparciu o wyniki ankiety gospodarstw domowych, zawierającej opinie konsumentów na temat obecnej sytuacji i przyszłych oczekiwań gospodarczych.Opinie o aktualnych warunkach stanowią 40% indeksu, a oczekiwania co do przyszłych warunków stanowią pozostałe 60%.

Na swojej stronie internetowej Rada Konferencji definiuje badanie zaufania konsumentów jako „miesięczny raport [szczegółowy] na temat postaw konsumentów i zamiarów zakupowych, z dostępnymi danymi według wieku, dochodów i regionu”.Mówiąc najprościej, kiedy ich zaufanie rośnie, konsumenci wydają pieniądze, co wskazuje na trwałość zdrowej gospodarki. Kiedy zaufanie spada, konsumenci więcej oszczędzają niż wydają, co wskazuje, że gospodarka ma kłopoty lub jest w trakcie dalszego kurczenia się. Zasadniczo im bardziej pewni ludzie czują się co do stabilności swoich dochodów, tym większe prawdopodobieństwo, że utrzymają lub zwiększą swoje wzorce wydatków.

Ankieta CCI

Każdego miesiąca The Conference Board bada 5 000 amerykańskich gospodarstw domowych.Ankieta składa się z pięciu pytań dotyczących:

Indeks obecnej sytuacji

• Ocena obecnych warunków biznesowych przez respondentów
• Ocena obecnych warunków zatrudnienia przez respondentów

Indeks oczekiwań

• Oczekiwania respondentów dotyczące warunków prowadzenia działalności za pół roku
• Oczekiwania respondentów co do warunków zatrudnienia za pół roku
• Oczekiwania respondentów dotyczące całkowitego dochodu rodziny za sześć miesięcy od tego momentu

Uczestnicy ankiety proszeni są o udzielenie odpowiedzi na każde pytanie jako „pozytywne”, „negatywne” lub „neutralne”.Wyniki badania zaufania konsumentów są publikowane w ostatni wtorek każdego miesiąca o godzinie 10.00 czasu wschodniego.

Obliczanie CCI

Po zebraniu danych część znana jako „wartość względna” jest obliczana oddzielnie dla każdego pytania; pozytywne odpowiedzi na każde pytanie są podzielone przez sumę pozytywnych i negatywnych odpowiedzi. ten wartość względna dla każdego pytania jest następnie porównywane z każdą względną wartością z 1985 r., która jest punktem odniesienia, ponieważ 1985 jest pierwszym rokiem, w którym obliczono indeks. To porównanie względnych wartości daje w wyniku „wartość indeksu” dla każdego pytania.

Wartości indeksu dla wszystkich pięciu pytań są następnie uśredniane razem, tworząc indeks zaufania konsumentów. Średnia wartości wskaźnika dla pytań o teraźniejszość postaci Indeks obecnej sytuacji, a średnia wartości indeksów dla przyszłości z Indeks oczekiwań.Dane są obliczane dla Stanów Zjednoczonych jako całości i dla każdego z dziewięciu regionów spisowych w kraju.

Interpretacja CCI

Producenci, detaliści, banki i rząd monitorują zmiany w CCI, aby uwzględnić dane w swoich procesach decyzyjnych. Podczas gdy zmiany indeksu o mniej niż 5% są często odrzucane jako nieistotne, ruchy o 5% lub częściej wskazują na zmianę kierunku gospodarki.

Trend spadkowy z miesiąca na miesiąc sugeruje, że konsumenci mają negatywne nastawienie do swojej zdolności do zapewnienia i utrzymania dobrych miejsc pracy. W związku z tym producenci mogą oczekiwać, że konsumenci będą unikać zakupów detalicznych, zwłaszcza dużych przedmiotów, które wymagają finansowania. Producenci mogą zmniejszyć zapasy, aby zmniejszyć koszty ogólne i/lub opóźnić inwestowanie w nowe projekty i obiekty. Podobnie banki mogą przewidywać spadek akcji kredytowej, wnioski o kredyt hipotecznyi korzystanie z karty kredytowej. W obliczu spadającego indeksu rząd ma wiele opcji, takich jak wprowadzenie podatku przylga lub podejmowanie innych działań fiskalnych lub monetarnych w celu pobudzenia gospodarki.

Odwrotnie, rosnący trend zaufania konsumentów wskazuje na poprawę wzorców zakupów konsumenckich. Producenci mogą zwiększyć produkcję i zatrudnienie. Banki mogą spodziewać się zwiększonego popytu na kredyt. Budowniczowie mogą przygotować się na wzrost budowy domów, a rząd może spodziewać się lepszych dochodów podatkowych w oparciu o wydatki konsumentów zwiększać.

Następnym razem, gdy usłyszysz wyniki najnowszego badania zaufania konsumentów, pamiętaj, że niektórzy ekonomiści postrzegają zaufanie konsumentów jako wskaźnik opóźnienia, który reaguje dopiero po zmianie całej gospodarki. Wyjaśnieniem tej opóźnionej reakcji CCI jest to, że konsumenci potrzebują czasu, aby dojść do siebie po wydarzeniach gospodarczych i zareagować na nie. Znaczenie wskaźnika opóźnionego polega na tym, że potwierdza on występowanie wzorca. Tak więc dzisiejszy wzrost wydatków może odzwierciedlać wyniki gospodarki, która ożywiła się kilka miesięcy temu. Z drugiej strony, dzisiejsze zmniejszenie wydatków może potwierdzić trwającą recesja.

Niektórzy ekonomiści również postrzegają CCI jako główny wskaźnik, ponieważ wzrost lub spadek wskaźnika jest silnym wskaźnikiem przyszłego poziomu wydatków konsumpcyjnych, które stanowią blisko 70% gospodarki.

Dolna linia

Ponieważ wydatki konsumenckie są tak ważne dla kondycji finansowej kraju, wskaźnik zaufania konsumentów jest jednym z najbardziej dokładnych i uważnie obserwowanych wskaźniki ekonomiczne. Indeks opiera się na badaniu pięciu pytań zadanych 5000 gospodarstw domowych, mierzących ich optymizm w zakresie kondycji gospodarki.CCI jest jednak w dużej mierze postrzegany jako wskaźnik opóźniony, więc cokolwiek mówi badanie, pamiętajmy, że nie mówi nam to, co się wydarzy, ale co już się wydarzyło.