Apples intäkter: Vad du ska leta efter från AAPL

Apple Inc. (AAPL) har nyligen haft några av sina snabbaste intäkter och intäktstillväxt de senaste åren. Men den fantastiska tillväxten kan bromsa om kongressen antar lagstiftning som skulle bryta Apples snäva kontroll över vilka appar som användare installerar på sina iPhones. Dessa appar är en viktig drivkraft för företagets snabbväxande tjänsterintäkter. Apple är också i defensiven i Europa, där det står åtalat för antitrustbrott för att kräva rivaliserande musikstreaming-appar att sälja innehåll med Apples eget betalningssystem i appen.

Investerare kommer noga att titta på Apples nuvarande finansiella resultat och hur dessa konkurrensbegränsningar rör sig kan påverka företaget på lång sikt när det rapporterar resultat efter marknad den 27 juli 2021 för tredje kvartalet 2021. Apples räkenskapsår 2020 slutade i september. 26, 2020. Analytiker förväntar sig en stark tillväxt i både resultat per aktie (

EPS) och intäkter, om än långsammare än den hemska takten som noterades under föregående kvartal.

Investerare kommer också att fokusera på en annan nyckeltal: Apples intäkter från tjänster. IPhone -tillverkaren har länge varit känd för sina hårdvaruprodukter, som smartphones och datorer. Men det driver aggressivt mot en högre marginal, mindre säsongsbaserade tjänstebaserade intäkter, vilket minskar sitt beroende av hårdvaruförsäljning. Analytiker räknar med att Apples tjänsteintäkter kommer att stiga i en sund takt, om än något långsammare än föregående kvartal.

Apples aktier har gått bättre än den bredare marknaden under det senaste året. Aktiens uppstigning sedan i somras har präglats av stora prissvängningar. Några av aktievinsterna under andra halvåret 2020 släpptes mellan slutet av januari och början av mars 2021. Men aktien återhämtade sig för att nå en ny höjdpunkt tidigare denna månad. Aktier i Apple har gett en total avkastning på 50,9% under det senaste året, långt över S&P 500: s totala avkastning på 33,8%.

Apples resultathistorik

Apple krossade analytiker EPS och intäktsuppskattningar i Q2 FY 2021. EPS ökade med 118,6% medan intäkterna ökade med 53,6% jämfört med kvartalet föregående år. Det var den snabbaste tillväxttakten för antingen mätvärdet på minst 15 kvartal. Mitt i de starka resultaten för kvartalet meddelade Apple att man höjer utbetalningarna till aktieägarna. Bolagets styrelse förklarade en utökning av utdelningen på 7% stamaktier och godkände en ökning med 90 miljarder dollar till sin befintliga andel köp tillbaka program.

Apples aktie sjönk efter dess Q1 FY 2021 resultatrapport trots att det slog analytikernas förväntningar. EPS ökade med 34,6% jämfört med föregående år, det snabbaste sedan fjärde kvartalet 2018. Intäkterna ökade med 21,4% till ett nytt kvartalsrekord. Det markerade den snabbaste ökningen på minst 14 kvartal. Apple noterade att internationell försäljning stod för cirka 64% av de totala intäkterna för kvartalet.

Analytiker räknar med ytterligare en stark utveckling under tredje kvartalet 2021, även om tillväxten förväntas avta i jämförelse med andra kvartalet. EPS förväntas stiga med 55,7% eftersom intäkterna väntas öka 23,2%. Om Apple kommer nära att möta dessa tillväxttakt, den starka utvecklingen under de tre första kvartalen av året förväntas leda till den snabbaste tillväxttakten i årlig EPS och årliga intäkter på minst fem år. Analytiker räknar med att EPS för hela FY 2021 kommer att stiga 58,4% när intäkterna expanderar 29,7%.

Apples nyckelstatistik
Uppskattning för Q3 2021 (FY)	Q3 2020 (FY)	Q3 2019 (FY)
Resultat per aktie ($)	1.01	0.65	0.55
Intäkter ($ B)	73.5	59.7	53.8
Tjänstens intäkter ($ B)	16.3	13.2	11.5

^{Källa: Synlig Alpha}

Nyckelmätvärdet

Som nämnts kommer en viktig metrisk investerare att fokusera på Apples tjänsterintäkter. Dess tjänster inkluderar företagets digitala innehållsbutiker och streamingtjänster, till exempel dess olika App Store -plattformar, Apple Music, Apple Arcade, Apple News+och Apple TV+. Apple genererar också tjänsterintäkter från AppleCare, reklamtjänster, molntjänster och andra tjänster, inklusive Apple Card och Apple Pay. Företaget började först fokusera på sina tjänster inom 2015, då tillväxten i iPhone -försäljningen började avta. Vinstmarginaler på tjänster är försäljningen dramatiskt större än Apples hårdvaruvinster. Det betyder att varje dollar av tilläggstjänstförsäljning oproportionerligt ökar Apples vinster jämfört med hårdvaruförsäljning. Men Apple befinner sig i en position där det måste försvara några av de intäkterna från de lukrativa tjänsterna. Förutom den föreslagna antitrustlagstiftningen och avgifter från statliga tillsynsmyndigheter, står Apple också inför en stämning från videospeltillverkaren Epic Games Inc. över liknande frågor relaterade till dess kontroll över innehållsdistribution. Om avgifterna håller fast kan Apple behöva ge sina användare större tillgång till tredjepartsappar på sina enheter, vilket kan ta en bit av sina tjänsteintäkter och vinster.

Apple har bibehållit en sund tillväxt i sina tjänsteintäkter under de senaste åren, även om tillväxten har avtagit. Under 2017 ökade de årliga tjänsteintäkterna med en takt på 34,3%. Den takten sänktes till 21,6% under 2018, sedan till 16,5% under 2019 och igen till 16,2% under 2020. Tillväxten har dock börjat accelerera under 2021. Tjänsteintäkterna ökade med 24,0% under årets första kvartal innan de accelererade till 26,6% under det andra kvartalet. Analytiker räknar med att tjänsteintäkterna stiger med 24,0% under tredje kvartalet 2021. För helåret FY 2021 förutspår analytiker att Apples tjänsteintäkter kommer att öka 23,4%, vilket skulle vara den snabbaste takten sedan 2017.