Moderna (MRNA) Option Traders Ready for Earnings Boost

Optimistiska investerare har bjudit upp aktiekurserna i Moderna, Inc. (MRNA) till ett extremt intervall inför företagets resultatbesked för andra kvartalet. Vid första anblicken verkar det som att handlare med optioner är redo för ett positivt drag, eftersom det finns ett stigande antal samtalsalternativ köps och sätta alternativ säljs i öppet intresse. Denna ovanliga alternativaktivitet kan skapa en stark nedåtgående trend i prisåtgärden om MRNA levererar en negativ resultatöverraskning.

Ett stort antal köpta köpoptioner och sålda säljoptioner förblir det öppna intresset för MRNA, och optionspremier är ovanligt höga just nu. Handelsvolymer indikerar att handlare har köpt samtal och sålt sätter i väntan på en gynnsam resultatrapport. Om dessa satsningar skulle varva ner kan det resultera i oväntat tryck nedåt på aktiekursen i MRNA.

Att exakt förutse i vilken riktning ett lager kommer att gå efter att resultatet är svårt. En jämförelse mellan aktiens prisåtgärd och optionshandel visar dock att om MRNA levererar en negativ rapport, kan företagets aktiekurs sjunka avsevärt och närma sig dess 20 dagar

glidande medelvärde efter rapporten. Detta kan hända eftersom optionerna är prissatta för ett steg uppåt, men oväntade dåliga nyheter kan få handlare oroväckande och skapa en snabb nedgång i aktiekursen.

Genom att jämföra detaljerna om både aktiekurs och optionsbeteende kan kartövervakare få värdefull insikt, även om det är absolut nödvändigt att förstå i vilket sammanhang detta prisbeteende ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för MRNA -aktierna tisdagen den 8 augusti. 3. Detta skapade inställningen som ledde till resultatmeddelandet.

Nuvarande trender

Trenden på en månad med MRNA-aktien har aktiekursen som driver ytterligheterna i volatilitetsområdet, främst på grund av att beståndet läggs till i S&P 500 och fortsätter nödvändiga vaccinationer för coronavirus. Under den senaste månaden var den lägsta MRNA -aktien ungefär $ 215 i början av juli, medan den högsta aktiekursen var nästan $ 387, en all-time high, i början av augusti, bara två dagar före meddelande.

Priset stängdes i toppen av den övre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram. Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit långt över det 20-dagars glidande genomsnittet i veckan före intäkter. Denna kursrörelse från MRNA -aktier innebär att investerare är extremt hausseartade före resultatet.

I detta sammanhang där prisutvecklingen för MRNA har förblivit i ett extremt förhöjt intervall kan kartövervakare inse att handlarnas och investerarnas förtroende växer i takt med resultatet. Det är anmärkningsvärt att MRNA: s aktiekurs under veckan före resultatet steg till dess högsta nivå. Det gör det viktigt för kartövervakare att avgöra om flytten återspeglar investerarnas förväntningar på ett gynnsamt resultat eller inte.

Optionsinformation kan ge ytterligare kontext för att hjälpa kartläggare att bilda sig en uppfattning om investerares känslor. Nyligen gynnar optionshandlare samtal framför putter med en anständig marginal. Normalt tyder denna volym på att handlare förväntar sig en positiv resultatrapport; Det är dock nödvändigt att förstå sammanhanget i denna volym.

Handelsaktivitet

Optionhandlare inser att MRNA -aktierna har stigit till ett extremt intervall och har prissatt sina optioner som en satsning på att aktien kommer att stänga inom en av de två rutorna som visas i diagrammet mellan idag och Augusti 6, fredagen efter att resultatrapporten släppts. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 38% chans att Moderna -aktier kommer att stänga inom detta intervall i slutet av veckan om priserna stiger. Den röda rutan representerade prissättningen för säljoptioner med 31% sannolikhet om priserna går lägre på meddelandet.

Det är nödvändigt att notera att det öppna intresset innehöll över 258 000 samtalsalternativ jämfört med ungefär 286 000 putter. Vid första anblicken skulle detta illustrera att alternativköpare hade en inriktning mot att sätta över samtal. Men eftersom put -alternativet underförstådd volatilitet faller kan man dra slutsatsen att handlare säljer dessa alternativ snarare än att köpa dem. Detta innebär att optionshandlare förväntar sig en höjning av aktiekursen. Men eftersom uppringnings- och säljfacket är relativt lika stora, säger det oss att den höga andelen säljoptioner som säljs bara har mildat ökat förväntningarna högre.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna ligger så nära med gott om plats att springa nedåt. Detta tyder på att optionsköpare inte har en stark övertygelse om hur företaget kommer att rapportera, även om samtalsvolymen överväger volymen. Även om investerare och optionshandlare inte förväntar sig det, kan en överraskande rapport pressa priserna dramatiskt högre eller lägre.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att alla nyheter, överraskande dåliga eller bra, kommer att överraska investerare och kan generera ett ovanligt stort drag. Efter det tidigare vinstmeddelandet steg MRNA -aktierna med 1,65% dagen efter resultatet, innan de föll 2,8% nästa dag och fortsatte att falla under nästa vecka. Investerare kan förvänta sig en annan sorts prisrörelse efter detta tillkännagivande. Med gott om utrymme i volatilitetsområdet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat.

Marknadseffekt

Moderna är en av de största leverantörerna av COVID-19-vaccinet och en ny aktör i S&P 500, så dess resultatresultat kan påverka index direkt. Oavsett vad rapporten säger kommer det sannolikt att ha en märkbar effekt på lager inom hälso- och sjukvården. En positiv rapport kan lyfta andra aktier i sektorn som Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer Inc. (PFE), eller Eli Lilly and Company (LLY). Det kan också påverka börshandlade fonder (ETF: er) som State Street's S&P 500 Index ETF (SPIONERA) och Invescos QQQ Trust ETF (QQQ).