GOOG Option Traders Confident After Big Earnings Beat

Optionhandlare vidtar åtgärder som innebär att de tror att aktiekursen för Googles förälder Alphabet Inc. (GOOG) kommer att stiga i framtiden, efter att företaget krossat analytikernas uppskattningar för sina finansiella resultat för andra kvartalet. Detta kan komma som en överraskning med tanke på att GOOG -aktiekursen sjönk mindre än 1% dagen efter att rapporten kom ut.

Alfabetet rapporterat vinst per aktie (EPS) på 27,26 dollar och en intäkt på 61,88 miljarder dollar, vilket överträffar förväntningarna och kräver en EPS på 19,34 dollar och en intäkt på 56,16 miljarder dollar. I synnerhet såg företaget en dramatisk ökning av reklamtillväxten tillsammans med YouTubes intäkter närmade sig Netflix, Inc. (NFLX) kvartalsintäkter. Före tillkännagivandet hade investerare bjudit upp aktiekursen för GOOG, med ett stort antal sätta alternativ säljs i öppet intresse.

Inför intäkter hade optionshandelsvolymer indikerat att handlare hade sålt putter och köpt samtal. Optionaktivitet efter resultat tyder på att handlarnas förtroende för GOOG: s aktiekurs framöver ökar. Det beror på att aktiekursen ligger kvar i ett förhöjt intervall långt över 20-dagarsperioden

glidande medelvärde, medan alternativaktivitet innebär att handlare fortsätter att sälja putter och köpa samtal.

Att jämföra prisåtgärden mellan optionshandelsaktivitet och aktiekurser dagarna efter vinst visar några bevis som tyder på att optionhandlare kan vara optimistiska. GOOG: s aktiekurs sjönk mindre än 1% dagen efter intjäningen och förblev långt över det 20-dagars glidande genomsnittet. Dessutom har köpoptionsaktiviteten ökat medan aktiviteten för säljoptioner har förblivit förhöjd. Detta kan hända eftersom optionhandlare tror att Alphabet kommer att fortsätta att rapportera solid ekonomi, vilket kan leda till en högre uppgång på kort sikt.

Optionshandel representerar verksamheten för investerare som vill säkra sina långa positioner eller spekulanter som vill tjäna på att korrekt förutsäga oväntad rörelse i ett underliggande lager eller index. Dessa investerares val innebär en prognos för de kommande veckorna. Det beror på att optionshandel är bokstavligen en satsning på marknadens sannolikheter - ett spel som görs av handlare som i genomsnitt är bättre informerade än de flesta investerare. Nyckeln till att maximera denna insikt är att förstå i vilket sammanhang prisbeteendet ägde rum. Diagrammet nedan visar kursåtgärden för GOOG: s aktiekurs fredagen den 30 juli, som visar upplägget efter resultatrapporten.

Nuvarande trender

Aktien under en månadstrend såg aktierna stänga långt över 20-dagars glidande genomsnitt, innan faller mindre än 1% på dagen för tillkännagivandet och fortsätter att falla stegvis dagen efter det där. Priset stängdes i den övre regionen som visas av de tekniska studierna på detta diagram.

Studierna bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har legat i det högsta intervallet. Denna kursrörelse från GOOG-aktier innebär att investerare kan vara säkra på att de kan återfå sitt högsta värde framöver.

Kartövervakare kan inse att handlare uttryckte optimism när det gällde resultat, baserat på prisutvecklingen för GOOG som nådde sin topp i slutet av juli. Kartövervakare kan också bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar genom att vara uppmärksam på detaljhandelsdetaljer. Före tillkännagivandet tycktes handlare förvänta sig att Alphabet -aktien skulle gå uppåt efter resultatet.

Handelsaktivitet

Optionshandlarnas senaste aktivitet innebär att de överväger Alphabet -aktier undervärderad på nuvarande nivå och har köpt köpoptioner som en satsning på att aktien kommer att stänga i rutan som visas i diagrammet mellan idag och augusti. 20, nästa månad utgångsdatum för alternativ. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en 68% chans att GOOG -aktier stängs inom detta intervall eller högre i augusti. 20. Så säljare är bara svagt hausse. Köparna tar dock upp denna prissättning, vilket tyder på att köpare anser att dessa alternativ är underprissatta. Eftersom prissättningen endast innebär en 32% chans att priserna kan stänga ovanför denna gröna ruta, verkar det som att köparna är villiga att ta de långa oddsen.

Det är viktigt att notera att öppet intresse på fredagen innehöll nästan 95 000 samtalsalternativ jämfört med bara över 155 000 säljoptioner, vilket visar den snedvridning som alternativköpare hade, som handlare gynnade lägger över samtal. Detta innebär normalt att optionshandlare förväntar sig en prisrörelse nedåt. Efter resultatet har volatiliteten minskat dramatiskt, men antalet säljoptioner i det öppna intresset förblir förhöjt och antalet köpoptioner ökade. Underförstådd volatilitet för säljoptioner har fallit, vilket signalerar hausseartad känsla.

För strejkerna vid pengarna och ett steg åt båda hållen överstiger putvolymen långt samtalsvolymen. Den underförstådda volatiliteten minskar dock. När optionsvolymen visar en ökning i volym men en minskning av underförstådd volatilitet kan man dra slutsatsen att handlare säljer dessa optioner. Om volymerna ökade och den underförstådda volatiliteten ökade, skulle det signalera att handlare köpte optioner. Satsoptionsaktiviteten från Alphabet illustrerar en hausseartad känsla.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Även om investerare och optionshandlare förväntade sig en positiv rörelse från rapporten, rörde sig aktiekursen mindre distans än den gjorde efter den senaste resultatrapporten.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat av detta är det möjligt att det kan bli ett stort drag i båda riktningarna inom en snar framtid. Efter det tidigare vinstmeddelandet steg GOOG -aktierna med 3,2% den dagen och sjönk gradvis veckan efter. Investerare kan förvänta sig den motsatta typen av prisrörelse under veckan efter detta tillkännagivande. Med mycket utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat på kort sikt; Det finns dock mer utrymme i volatilitetsområdet för att stödja en övergång till baksidan.

Avslutar

Googles förälder Alphabet utvecklade analytikernas förväntningar på EPS och intäkter. Företagets fullständiga utblåsning av förutsägelser inkluderade en drastisk ökning av annons- och YouTube -intäkter. Detta stora vinstslag uttrycktes inte omedelbart i GOOG: s slutkurs. alternativhandlare har dock köpt samtal och säljer put, vilket återspeglar en hausseartad känsla av att priserna kan klättra högre i framtiden. Denna aktivitet ger dock mer utrymme i volatilitetsintervallet för en nedåtgående rörelse i aktiekursen framöver.