Varför ett handelsavtal mellan USA och Kina kan vara en säljsignal
Många investerare förväntar sig ett USA-Kina handelsavtal att utlösa en rally i aktiekurser när de ekonomiska spänningarna svalnar mellan de två nationerna. Men Hondius Capital Management LP: s grundare Shawn Matthews har en mycket motsägelsefull uppfattning: han hävdar att ett avtal skulle vara en försäljningsutlösare som slutade det dramatiska aktiemötet som började i slutet av december. "Just nu är det en risk-on-mentalitet-du vill ha långa riskfyllda tillgångar tills du får en affär med Kina," sa han i omfattande kommentarer till Bloomberg. "När det händer vill du verkligen att skala ner."
Ett antal aktier som har presterat bra i år kan stiga med ett starkt handelsavtal mellan USA och Kina men kan vackla om ett avtal inte träffas eller slutar vara svagare än väntat.
9 aktier som kan svänga kraftigt
- Skyworks Solutions Inc., SWKS
- Micron Technology Inc., MU
- Marvell Technology Group Ltd., MRVL
- Broadcom Inc., AVGO
- Apple Inc., AAPL
- Cheniere Energy Inc., LNG
- Chesapeake Energy Corp., CHK
- Deere & Co., DE
- Monsanto Company, MON
Vad det betyder för investerare
Samtal mellan Kinas president Xi och USA: s president Trump för mer än två månader sedan resulterade i Trump gick med på att tillfälligt stoppa planerna att höja tullarna från 10% till 25% på 200 miljarder dollar Kinesiska import. De två satte en tidsfrist för att nå en överenskommelse på 90 dagar, senast den 1 mars. Om ingen överenskommelse träffas kommer U.S. tariffer förväntas stiga.
Amerikanska aktier har ökat med 16% från sina nedgångar i december, delvis från investeraroptimism om att de två sidorna kan nå en överenskommelse. Men Matthews förutspår att en överenskommelse mellan världens två största ekonomier sannolikt kommer att "vattnas ut" indikerar att det kommer att falla under president Trumps mål att uppnå stora strukturella förändringar i handel. "Du vill tona ut rallyt i affären-och den affären kommer förmodligen att bli en urvattnad affär ändå", sa han.
Matthews säger att obligationsmarknaden också viftar med röda flaggor för aktier när tidsfristen närmar sig. ”Om det verkligen var en riskfylld värld och folk trodde på det och det var en utökad handel, då skulle du få se tioårsperioden börja backa upp. Det är ett tydligt tecken på att det finns viss oro för vad som händer där ute, säger han enligt Bloomberg.
Teknik lagrar Skyworks Solutions, Micron Technology, Marvell Technology Group, Broadcom och Apple, samt Cheniere Energy, Chesapeake Energy, Deere & Co. och Monsanto kommer sannolikt att göra stora drag - upp eller ner - på en handel handla.
Blickar framåt
Med tanke på att S&P 500 redan har gjort stora vinster undrar många investerare hur mycket högre det kan gå innan de drar tillbaka. Matthews å sin sida tycker att en affär mellan USA och Kina är gnistan som gör det. När det gäller den förväntade affären, "köp ryktet, sälj faktum", sa han till Bloomberg.