4 aktier som kan vinna handelskriget mellan USA och Kina

Det finns en handfull aktier som kan hamna som stora förmånstagare i den pågående handelskonflikten mellan USA och Kina, ett krig som verkar ha skapat bara förlorare hittills. Bland potentiella vinnare kan nämnas telekomjättarna Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) och Adtran (ADTN), som sannolikt kommer att se sin försäljningsökning om den amerikanska regeringen beslutar att förbjuda den kinesiska teknikjätten Huawei Technologies från att göra affärer med amerikanska företag, per Barrons.

Utgifterna för global telekom ökar i takt med att trådlösa nätverk går över till 5G, bredband övergår till 10G och fiberoptiska nätverk uppgraderas. Att ta bort Huawei från en stor del av marknaden skulle ge ett uppsving till västerländska företag, som gör konkurrerande produkter som ofta är dyrare. Samtidigt kommer tre företag som gör stora affärer med Huawei sannolikt att bli krämade och placera NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) och II-VI (IIVI) i fara. Alla tre av Huaweis leverantörer har redan sett sina aktiekurser sjunka.

Huawei är ett privatägt företag och är inte noterat på någon börs.

4 företag som vinner om Huawei förlorar

· Nokia (CIEN)

· Ericsson (ERIC)

· Adtran (ADTN)

· Ciena (CIEN)

Källa: Barron’s

På måndagen meddelade det amerikanska justitiedepartementet åtal mot Huawei, inklusive anklagelser om att det kinesiska företaget bröt mot USA: s sanktioner mot Iran och stal affärshemligheter från T-Mobile USA (TMUS). USA begärde också formellt att Huawei Chief Financial Officer Meng Wanzhou skulle utlämnas från Kanada.

Huaweis fiberoptiska nätverksleverantörer lider

MKM Partners tror att det nu är mer sannolikt än inte att den kinesiska utrustningstillverkaren är helt avskuren från att köpa amerikanska komponenter. Detta ger dåliga nyheter för Huaweis leverantörer på marknaden för optiska komponenter, som tillhandahåller viktiga delar för sin fiberoptiska nätverksinfrastruktur. MKM: s verkställande direktör Michael Genovese uppskattar att Huawei står för ungefär 15% av branschens totala intäkter.

DOJ: s meddelande är särskilt smärtsamt för företag som San Jose, Kalifornien-baserade NeoPhotonics, som genererar mer än 40% av intäkterna från Huawei. USA-baserade leverantörer Lumentum och II-VI genererar båda mer än 15% av sina totala intäkter från den Shenzhen-baserade tekniska titanen.

Kinesiska tillverkare av telekomutrustning förbeställer enligt uppgift extra lager i väntan på ett köpförbud, enligt Barrons.

"Enligt våra kontroller bygger Huawei, ZTE och FiberHome för närvarande lager av optiska komponenter", skrev Genovese i en rapport som publicerades tisdag morgon. ”Även om kortsiktiga resultat för branschen sannolikt kommer att vara positiva, är det osannolikt att investerare ger mycket kredit om inte och tills Huawei uttryckligen inte är förbjudet av USA som en del av ett handelsavtal och/eller DOJ lösning."

Huawei -konkurrenter kunde se intäkterna hoppa

Med tanke på att Huawei har en betydande del av den globala och amerikanska marknaden skulle dess frånvaro frigöra marknadsandel för konkurrenter som Huntsville, AL-baserade Adtran, vars aktie har vunnit nästan 5% detta vecka. Andra kommer att se en ökning av topplinjen på det potentiella förbudet, inklusive Nokia och Ciena, som har sett deras aktier sjunker över 5% på fem dagar, liksom Ericsson, vars aktie handlas platt över samma period.

Genovese förväntar sig att nästa generations 5G-teknikutgifter under det kommande året kommer att hjälpa skandinaviska teleleverantörer att vinna mark mot Huawei.

”Vi förväntar oss att Nokia och Ericsson sannolikt kommer att få andel i Sydkorea och Japan på Huaweis bekostnad 2019, och till få en betydande andel i Europa 2020 när 5G börjar svepa över kontinenten ”, skrev MKM Partners analytiker.

I slutändan kan avbrott av Huawei från amerikanska leverantörer stoppa företagets framsteg i Kina, där det tillhandahåller utrustning för 5G -nätverk. Genovese förväntar sig att Kina kommer att hamna efter Sydkorea och Japan när det gäller att bygga ett rikstäckande 5G -nät under 2019. Förbudet kan också försena europeiska 5G -mål med så mycket som två år, skrev Genovese.

Blickar framåt

Själva risken för att Huawei ska förbjudas från den amerikanska marknaden kan vara en faktor som driver Kina mot ett handelsavtal med Washington. Men även Huawei är inte formellt förbjudet, trycket på amerikanska, europeiska och andra företag att överge eller minska Huawei som leverantör ger många fortfarande sina konkurrenter en massa nya affärer, vilket ökar deras vinster och andel priser.