Rush to Biotech ETFs är tillbaka (IBB, XBI)

De ofta politiskt känsliga sjukvårdssektorn visade den känsligheten på positivt sätt onsdag som en mängd olika börshandlade fonder (ETF: er) som spårar sektor ökade på nyheter om att republikanerna i senaten är nära att presentera ny sjukvårdslagstiftning. På onsdagen slog 15 ETF: er all-time highs, och åtta av dem var sjukvårdsmedel. En av de åtta var a bioteknik ETF. Det kan vara ett tecken på att det finns mer utrymme att springa inom bioteknikutrymmet, där 11 ETF: er träffar 52 veckors toppar i går. Det inkluderar iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) och SPDR S&P Biotech ETF (XBI), två av de största biotekniska ETF: erna.

IBB, den största biotekniska ETF, och XBI är upp med 19,2 procent respektive 32,9 procent, år hittills. Det kan jämföras med en ökning med 16,6 procent för Health Care Select Sector SPDR (XLV). XLV och rival cap-vägda sjukvårds-ETF: er brukar ägna 20 procent till 25 procent av sina vikter till biotekniska aktier, vilket innebär att taktiska investerare kan välja

Bara på skoj exponering för bioteksektorn med medel som IBB eller XBI. (Se även: Biotech -medel kan bryta ut.)

"Republikanska ansträngningar att demontera Prisvärd vårdlag, känd som Obamacare, har skapat osäkerhet i år för investerare i sektorn, men analytiker tvivlar på Senatens förslag, som väntas på torsdag, kommer att avsevärt kasta den övergripande gruppens momentum ”, rapporterar Reuters. Det är goda nyheter för hälso- och sjukvårdssektorn och namnen på bioteknik, som försvann förra året när båda presidentkandidaterna öppet straffade läkemedelsföretag angående läkemedelspriser. Förra året var det första sedan 2008 som sjukvårdssektorn levererade negativt årlig avkastning.

Investerare verkar bekväma att satsa så politiskt flyktighet för biotekniska ETF: er kommer att stängas av. Denna månad har investerare tilldelat nästan 23 miljoner dollar i nya pengar till XBI, medan IBB har sett inflöden på 136,5 miljoner dollar. De senaste flödena till IBB gör ett inslag i ETF: s årliga utflöden på 376,7 miljoner dollar. Investerare har varit mer entusiastiska över XBI och har lagt till 158,1 miljoner dollar i nytt huvudstad till den ETF i år. (Se även: Varför Biotech kan bryta ut ur förpackningen.)

XBI är en lika viktiga ETFmedan IBB är lock viktad. Det ger XBI en potentiell prestationsfördel när mindre biotekniska aktier stiger, men det gör också ETF mer volatilt än dess cap-viktade jämnåriga. XBI: s treåriga årliga volatilitet är nästan 800 baspunkter högre än IBB.

Imponerande förtjänst ger näring till optimism för bioteknik och sjukvårds -ETF. Första kvartalets resultat för sektorn ökade förtroendet. "Åttiofyra procent av sjukvårdsföretagen toppade analytikernas resultat för första kvartalet förväntningar mot 76 procent för S&P 500 totalt sett, enligt Thomson Reuters I/B/E/S ”, rapporterar Reuters. (Se även: En grundfärg på bioteknik.)