Indexfonddefinition: Hur det fungerar, fördelar och nackdelar

Vad är en indexfond?

En indexfond är en typ av fonder eller börshandlad fond (ETF) med en portfölj konstruerad för att matcha eller spåra komponenterna i en finansiell marknadsindex, så som Standard & Poor's 500 Index (S&P 500). En indexfond sägs ge bred marknadsexponering, låga driftskostnader och låg portföljomsättning. Dessa fonder följer deras riktmärke index oavsett marknadernas tillstånd.

Indexfonder anses i allmänhet vara idealiska kärnportföljinnehav för pensionskonton, till exempel individuella pensionskonton (IRA) och 401 (k) konton. Den legendariska investeraren Warren Buffett har rekommenderat indexfonder som en fristad för besparingar för de senare åren av livet. I stället för att plocka ut enskilda aktier för investeringar, har han sagt, är det mer meningsfullt för den genomsnittliga investeraren att köpa alla S & P 500 -företag till den låga kostnad en indexfond erbjuder.

Hur en indexfond fungerar

"Indexering" är en form av passiv fondförvaltning. Istället för en fondportföljförvaltare aktivt aktieplockning och tidpunkt på marknaden- det vill säga att välja värdepapper att investera i och strategisera när de ska köpa och sälja dem - fondförvaltaren bygger en portfölj vars innehav speglar värdepapper i ett visst index. Tanken är att genom att härma indexets profil - börsen som helhet eller ett brett segment av den - kommer fonden också att matcha sin prestation.

Det finns ett index och en indexfond för nästan alla finansmarknader som finns. I USA spårar de mest populära indexfonderna S&P 500. Men flera andra index används också i stor utsträckning, inklusive:

• Russell 2000, bestående av småbolagsaktier
• Wilshire 5000 Total Market Index, det största amerikanska aktieindexet
• MSCI EAFE, bestående av utländska aktier från Europa, Australasien och Fjärran Östern
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, som följer den totala obligationsmarknaden
• Nasdaq Composite, som består av 3 000 aktier noterade på Nasdaq -börsen
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestående av 30 storbolag

En indexfond som spårar DJIA, till exempel, skulle investera i samma 30, stora och offentligt ägda företag som utgör indexet.

Portföljer av indexfonder förändras väsentligen bara när deras jämförelseindex ändras. Om fonden följer ett vägt index kan dess förvaltare regelbundet balansera om andelen olika värdepapper för att återspegla vikten av deras närvaro i riktmärket. Viktning är en metod som används för att balansera påverkan av varje enskilt innehav i ett index eller en portfölj.

Indexfonder vs. Aktivt förvaltade fonder

Att investera i en indexfond är en form av passiv investering. Den motsatta strategin är aktiv investering, som realiseras i aktivt förvaltade fonder-de som har den portföljförvaltare som väljer värdepappersplockning, som beskrivs ovan.

Lägre kostnader

En primär fördel som indexfonder har gentemot sina aktivt förvaltade motsvarigheter är den lägre förvaltningen kostnadskvot. En fonds kostnadskvot - även känd som förvaltningskostnadsgraden - inkluderar alla driftskostnader såsom betalning till rådgivare och chefer, transaktionsavgifter, skatter och redovisningsavgifter.

Eftersom indexfondförvaltarna helt enkelt replikerar prestanda för ett jämförelseindex behöver de inte tjänster från forskningsanalytiker och andra som hjälper till vid val av aktier. Förvaltare av indexfonder handlar innehav mindre ofta och får färre transaktionsavgifter och provisioner. Däremot har aktivt förvaltade fonder större personal och genomför fler transaktioner, vilket ökar kostnaden för att göra affärer.

De extra kostnaderna för fondförvaltning återspeglas i fondens kostnadskvot och överförs till investerare. Som ett resultat kostar billiga indexfonder ofta mindre än en procent-0,2% -0,5% är typiskt, medan vissa företag erbjuder lägre kostnadskvoter på 0,05% eller mindre - jämfört med de mycket högre avgifterna som aktivt förvaltade medel ger, vanligtvis 1% till 2.5%.

Kostnadskvoten påverkar direkt en fonds övergripande resultat. Aktivt förvaltade fonder, med sina ofta högre kostnadskvoter, har automatiskt en nackdel för indexfonder och kämpar för att hålla jämna steg med sina riktmärken när det gäller totalavkastning.

Om du har en mäklarkonto online, kontrollera dess fond eller ETF -screener för att se vilka indexfonder som är tillgängliga för dig.

Bättre avkastning?

Sänkta kostnader leder till bättre prestanda. Förespråkare hävdar att passiva fonder har lyckats bättre än de mest aktivt förvaltade fonderna. Det är sant att en majoritet av fonder misslyckas med att slå breda index. Till exempel, under de fem år som slutade i december 2019 genererade 80% av kapitalbolagen en avkastning som var mindre än S&P 500, enligt SPIVA styrkort data från S&P Dow Jones -index.

Å andra sidan försöker passivt förvaltade fonder inte slå marknaden. Deras strategi försöker istället matcha den övergripande risken och avkastningen på marknaden - på teorin att marknaden alltid vinner.

Passiv hantering som leder till positiva resultat tenderar att vara sant på lång sikt. Med kortare tidsperioder gör aktiva fonder det bättre. SPIVA Scorecard indikerar att endast 70% av kapitalbolag under ett års tid underpresterade S&P 500. Med andra ord, över en tredjedel av dem slog det på kort sikt. Även i andra kategorier, aktivt hanterade pengaregler. Som ett exempel slog nästan 70% av mid-cap-fonder sina riktmärken för S&P MidCap 400 Growth Index under ett år.

Även på lång sikt, när en aktivt förvaltad fond är bra, är den väldigt, väldigt bra. Investors Business Dailyär "Bästa fonder 2019"rapporten listar dussintals fonder som har fått en genomsnittlig totalavkastning på 10 år på 15%till 19%, jämfört med S&P 500: s 13,12%. De har också klarat sig bättre än marknaden under en-, tre- och femårsperioder. Detta är visserligen en bedrift som endast 13% av de 8 000 fonderna där ute kan göra anspråk på, vilket beskrivs i rapporten.

Verklig världsexempel på indexfonder

Indexfonder har funnits sedan 1970 -talet. Populariteten för passiva investeringar, överklagandet av låga avgifter och en långvarig tjurmarknad har kombinerats för att få dem att skjuta i höjden under 2010-talet. För 2018, enligt Morningstar Research, investerade mer än 458 miljarder dollar i indexfonder i alla tillgångsklasser. För samma period upplevde aktivt förvaltade fonder 301 miljarder dollar i utflöden.

Den enda fond som startade allt, som grundades av Vanguard-ordföranden John Bogle 1976, är fortfarande en av de bästa för sitt övergripande långsiktiga resultat och låga kostnad. Vanguard 500 Index Fund har spårat S&P 500 troget, i sammansättning och prestanda. Det ger en ettårig avkastning på 7,37%, vs. indexets 7,51%, till exempel från juli 2020. För sina admiralaktier är kostnadskvoten 0,04%och dess lägsta investering är $ 3000.

Vanliga frågor

Vad är en indexfond?

En indexfond är en investeringsprodukt som syftar till att matcha, snarare än att överträffa, prestanda för ett underliggande index. Exempel på olika typer av index som indexfonder spårar inkluderar Standard & Poor’s 500 Index, mer känt som S&P 500; eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indexfonder har ökat i popularitet de senaste åren, eftersom ett växande antal investerare har antagit passiva investeringsstrategier. En av deras främsta styrkor är de låga avgifterna som de tar ut i förhållande till aktiva investeringsfonder.

Hur fungerar indexfonder?

Indexfonder är ofta strukturerade som börshandlade fonder (ETF). Dessa produkter är i huvudsak portföljer av aktier som förvaltas av ett professionellt finansiellt företag, där varje aktie representerar en liten ägarandel i hela portföljen. För indexfonder är finansföretagets mål inte att överträffa det underliggande indexet utan helt enkelt att matcha dess prestanda. Om till exempel en viss aktie utgör 1% av indexet, försöker företaget som förvaltar indexfonden efterlikna samma sammansättning genom att få 1% av sin portfölj att bestå av aktien.

Har indexfonder avgifter?

Ja, indexfonder har avgifter, men de är i allmänhet mycket lägre än konkurrerande produkter. Många indexfonder erbjuder avgifter på mindre än 0,20%, medan aktiva fonder ofta tar ut avgifter på över 1,00%. Denna skillnad i avgifter kan ha stor effekt på investerarnas avkastning när den sammansätts över långa tidsramar. Detta är en av de främsta anledningarna till att indexfonder har blivit ett så populärt investeringsalternativ under de senaste åren.